Aprecjacja akcji prawidłowa
Prawa do wzrostu wartości akcji ( SAR ) to metoda przyznawania przez firmy swoim kierownictwu lub pracownikom premii, jeśli firma osiąga dobre wyniki finansowe. Taka metoda nazywana jest „planem”. SAR przypominają pracownicze opcje na akcje , ponieważ posiadacz/pracownik odnosi korzyści ze wzrostu ceny akcji. Różnią się one od opcji tym, że posiadacz/pracownik nie musi niczego kupować, aby otrzymać wpływy. Nie są zobowiązani do zapłaty ceny wykonania (opcji), a jedynie do otrzymania kwoty wzrostu w gotówce lub akcjach.
Opis
Prawa do wzrostu wartości akcji (SAR) i akcje fantomowe to bardzo podobne plany. Oba zasadniczo są planami premii gotówkowej, chociaż niektóre plany wypłacają świadczenia w formie akcji . SAR zazwyczaj zapewniają pracownikowi płatność gotówkową na podstawie wzrostu wartości określonej liczby akcji w określonym czasie. Akcje fantomowe zapewniają premię pieniężną lub akcyjną w oparciu o wartość określonej liczby akcji, która ma zostać wypłacona na koniec określonego okresu czasu. SAR mogą nie mieć określonej daty rozliczenia; jak opcje , pracownicy mogą mieć swobodę wyboru, kiedy skorzystać z SAR. Akcje fantomowe mogą przynosić dywidendy ; SAR nie. Kiedy wypłata jest dokonywana, jest opodatkowana jako zwykły dochód dla pracownika i podlega odliczeniu od pracodawcy. Niektóre plany fantomowe uzależniają otrzymanie nagrody od spełnienia określonych celów, takich jak sprzedaż, zyski lub inne cele. Plany te często odnoszą się do ich zapasów fantomowych jako „jednostek wydajności”. Akcje fantomowe i SAR można przekazać każdemu, ale jeśli są one szeroko rozdawane pracownikom, istnieje możliwość, że zostaną one uznane za plany emerytalne i będą podlegać federalnym zasadom planu emerytalnego. Staranne ustrukturyzowanie planu może uniknąć tego problemu.
Podatki i rachunkowość
Ponieważ SAR i plany fantomowe są zasadniczo premiami pieniężnymi lub są dostarczane w formie akcji, które posiadacze będą chcieli spieniężyć, firmy muszą dowiedzieć się, jak za nie zapłacić. Czy firma po prostu obiecuje zapłacić, czy naprawdę odkłada fundusze? Jeśli nagroda jest wypłacana w akcjach, czy istnieje rynek na akcje? Jeśli to tylko obietnica, czy pracownicy uwierzą, że korzyść jest tak samo fantomowa jak akcje? Jeśli jest to w rzeczywistych funduszach przeznaczonych na ten cel, firma będzie odkładać dolary po opodatkowaniu, a nie w biznesie. Wiele małych, nastawionych na wzrost firm nie może sobie na to pozwolić. Fundusz może również podlegać podatkowi od nadwyżki skumulowanych dochodów. Z drugiej strony, jeśli pracownicy otrzymają akcje, akcje mogą zostać opłacone przez rynki kapitałowe, jeśli firma wejdzie na giełdę, lub przez nabywców, jeśli firma zostanie sprzedana.
Jeśli akcje fantomowe lub SAR są nieodwołalnie obiecane pracownikom, możliwe jest, że świadczenie będzie podlegać opodatkowaniu, zanim pracownicy faktycznie otrzymają fundusze. „Trust rabina”, oddzielne konto do finansowania odroczonych płatności dla pracowników, może pomóc rozwiązać problem skumulowanych zarobków, ale jeśli firma nie jest w stanie spłacić wierzycieli z istniejących funduszy, pieniądze w tych funduszach trafiają do nich. Poinformowanie pracowników o ich prawie do zasiłku nie jest nieodwołalne lub uzależnione od spełnienia warunku (na przykład przepracowania kolejnych pięciu lat) może uniemożliwić bieżące opodatkowanie pieniędzy, ale może też osłabić przekonanie pracownika, że świadczenie jest realne.
Wreszcie, jeśli akcje fantomowe lub SAR mają przynieść korzyści większości lub wszystkim pracownikom i odroczyć część lub całość płatności do czasu rozwiązania umowy lub później, można je de facto uznać za „plany ERISA”. ERISA ( ustawa o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników z 1974 r.) jest prawem federalnym regulującym plany emerytalne. Nie pozwala, aby plany inne niż ERISA działały jak plany ERISA, więc plan może podlegać wszystkim ograniczeniom ERISA. To niekoniecznie musi stanowić problem, ponieważ ERISA nie jest obowiązującym prawem w większości krajów. Może to być jednak brane pod uwagę przez osoby mieszkające w Stanach Zjednoczonych, gdzie ma zastosowanie ERISA. Podobnie, jeśli istnieje wyraźna lub dorozumiana redukcja wynagrodzenia w celu uzyskania akcji fantomowych, mogą wystąpić problemy z papierami wartościowymi, najprawdopodobniej wymogi dotyczące ujawniania informacji dotyczących zwalczania nadużyć finansowych. Plany zaprojektowane tylko dla ograniczonej liczby pracowników lub jako premia dla szerszej grupy pracowników, która wypłacana jest corocznie w oparciu o miarę kapitału własnego, najprawdopodobniej pozwoliłyby uniknąć tych problemów. Ponadto kwestie regulacyjne to szare strefy; może się zdarzyć, że firma może korzystać z szeroko zakrojonego planu, który płaci przez dłuższe okresy lub w momencie wyjazdu i nigdy nie będzie kwestionowana.
Akcje fantomowe i rachunkowość SAR są proste. Plany te są traktowane na równi z odroczonymi świadczeniami pieniężnymi. Ponieważ kwota zobowiązania zmienia się co roku, dokonuje się wpisu kwoty naliczonej. Spadek wartości spowodowałby powstanie wpisu ujemnego. Wpisy te nie są uzależnione od nabycia uprawnień. W spółkach ściśle powiązanych wartość akcji jest często podawana jako wartość księgowa . Może to jednak drastycznie zaniżać prawdziwą wartość firmy, zwłaszcza takiej, która opiera się przede wszystkim na kapitale intelektualnym . Przeprowadzenie oceny zewnętrznej może zatem sprawić, że plany będą znacznie dokładniejsze w zakresie nagród za składki pracowników. Oczekuje się, że funduszami hedgingowymi i funduszami private equity zaczną częściej stosować SAR w celu obejścia kodu IRS 457A przy jednoczesnym zachowaniu odpowiedniego dostosowania długoterminowych zachęt dla pracowników i inwestorów.