Jednolita ustawa o rozważnym inwestorze

Uniform Prudent Investor Act (UPIA) , która została przyjęta w 1992 r. przez Trzecie przekształcenie prawa powierniczego Amerykańskiego Instytutu Prawa („Restatement of Trust 3d”), odzwierciedla „ nowoczesną teorię portfela ” i podejście „ całkowitego zwrotu ” do korzystania ze swobody uznania w zakresie inwestycji powierniczych.

Zbliżać się

Takie podejście umożliwia powiernikom wykorzystanie nowoczesnej teorii portfela do kierowania decyzjami inwestycyjnymi i wymaga analizy ryzyka w stosunku do zwrotu. Dlatego wyniki powiernika są mierzone na podstawie wyników całego portfela, a nie poszczególnych inwestycji.

Przyjęcie

Od maja 2004 r. ustawa Uniform Prudent Investor Act została przyjęta w 44 stanach iw Dystrykcie Kolumbia . Inne stany mogły przyjąć części ustawy, ale nie całą ustawę. Według Krajowej Konferencji Komisarzy ds. Jednolitych Praw Państwowych, najczęściej wyłączana przez państwa część ustawy dotyczy delegowania decyzji inwestycyjnych wykwalifikowanym i nadzorowanym agentom.

Porównanie do zasady rozważnego człowieka

Uniform Prudent Investor Act różni się od reguły Prudent Man na cztery główne sposoby:

Cały portfel inwestycyjny rachunku powierniczego jest brany pod uwagę przy określaniu ostrożności indywidualnej inwestycji. Zgodnie ze standardem Prudent Investor Act, powiernik nie ponosi odpowiedzialności za indywidualne straty inwestycyjne, o ile inwestycja w momencie nabycia jest zgodna z ogólnymi celami portfela rachunku.
Dywersyfikacja jest wyraźnie wymagana jako obowiązek rozważnego inwestowania powierniczego.
Żadna kategoria ani rodzaj inwestycji nie jest z natury nieostrożny. Zamiast tego za wyznacznik uważa się przydatność do celów rachunku powierniczego i potrzeb beneficjentów. W rezultacie pożyczki podporządkowane, inwestycje w spółki komandytowe, instrumenty pochodne, kontrakty terminowe typu futures i podobne instrumenty inwestycyjne nie są same w sobie uważane za nieroztropne. Jednakże, podczas gdy powiernik ma obecnie pozwolenie, a nawet jest do tego zachęcany, rozwinięcie większej elastyczności w ogólnym zarządzaniu portfelem, spekulacje i bezpośrednie podejmowanie ryzyka również nie są usankcjonowane przez tę regułę i nadal podlegają krytyce i możliwej odpowiedzialności.
Powiernik może delegować zarządzanie inwestycjami i inne funkcje osobom trzecim.

Nie przyjęty przez...

Od 2021 r. Stany, które nie przyjęły jednolitej ustawy o ostrożnym inwestorze lub zasadniczo podobnej, obejmują:

Delaware i
Luizjana.

Stosowność

Uchwalając Uniform Prudent Investor Act , państwa powinny były uchylić statuty list prawnych, które określały dopuszczalne rodzaje inwestycji. (Jednak konta kurateli i kurateli generalnie pozostają ograniczone przez określone prawo stanowe.) W stanach, które przyjęły część lub całość ustawy o jednolitym ostrożnym inwestorze, inwestycje muszą być wybierane na podstawie ich przydatności dla beneficjentów każdego konta lub, w stosownych przypadkach, klienta . Chociaż nie istnieją szczegółowe kryteria określania „odpowiedniości”, powszechnie uznaje się, że należy wziąć pod uwagę następujące elementy, ponieważ dotyczą one beneficjentów rachunków:

sytuacja finansowa;
aktualny portfel inwestycyjny;
potrzeba dochodu;
status podatkowy i przedział;
cel inwestycyjny; I
tolerancja ryzyka.

Linki zewnętrzne