Model wyceny LBO

Model wyceny LBO (lub wykupu lewarowanego ) szacuje bieżącą wartość firmy dla „ nabywcy finansowego ” na podstawie prognozowanych wyników finansowych firmy. Gotowa pięcioletnia prognoza finansowa oraz dwa założenia wystarczą, aby stworzyć pierwszy projekt kompleksowej wyceny LBO przedsiębiorstwa.

Z punktu widzenia przetwarzania model tworzy kopię już ukończonej prognozy pięcioletniej i wykorzystuje tę kopię (oraz wszelkie wprowadzone w niej zmiany) do prognozowania przyszłych wyników operacyjnych . W związku z tym pierwotna prognoza zostaje zachowana.

Model analizuje wartość przedsiębiorstwa z punktu widzenia „nabywcy finansowego”, który nie posiada innych przedsiębiorstw w tej branży, a zatem oczekuje, że cały jego zwrot z inwestycji będzie wynikał wyłącznie z przyszłej działalności przedsiębiorstwa. Model wyceny LBO zakłada, że ​​kupujący zapoznał się z biznesplanem i planem operacyjnym i wierzy, że biznes osiągnie prognozowane wyniki finansowe.

Z punktu widzenia czasu, model wyceny LBO zakłada, że ​​nabywca finansowy zamierza kupić firmę na początku drugiego roku pięcioletniej prognozy i zamierza posiadać firmę przez kolejne cztery lata, a następnie ją sprzedać.

Aby uogólnić analizę na potencjalnie nieskończony zakres atrybutów „transakcji”, model zakłada, że ​​nabywca finansowy kupuje tylko aktywa firmy i nie przejmuje żadnych jej zobowiązań . W związku z tym sprzedawca przedsiębiorstwa musi spłacić wszystkie zobowiązania przedsiębiorstwa (i najprawdopodobniej podatek należny w wyniku osiągnięcia zysku ze sprzedaży aktywów) z ceny zakupu zapłaconej przez nabywcę finansowego .

Model wyceny LBO , Corporate Finance Network , pobrano 2009-02-12