Oczekiwana strata
Oczekiwana strata to suma wartości wszystkich możliwych strat, z których każda jest pomnożona przez prawdopodobieństwo wystąpienia tej straty.
W kredytach bankowych (domy, samochody, karty kredytowe, kredyty komercyjne itp.) oczekiwana strata na pożyczce zmienia się w czasie z wielu powodów. Większość pożyczek jest spłacana w miarę upływu czasu, a zatem mają malejącą kwotę do spłaty. Ponadto pożyczki są zazwyczaj zabezpieczone zastawionymi zabezpieczeniami, których wartość zmienia się inaczej niż wartość pozostałej do spłaty pożyczki.
Przy analizie oczekiwanej straty istotne są trzy czynniki:
- Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD)
- Ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania (EAD)
- Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Prosty przykład
- Pierwotna wartość domu 100 USD, pożyczka do wartości 80%, kwota pożyczki 80 USD
- pozostała pożyczka 75 zł
- aktualna wartość domu 70 USD
- koszt likwidacji 10 zł
-
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania = Wielkość prawdopodobnej straty na ekspozycji / Ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania
- -75 USD odpisu należności z tytułu pożyczki. Ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania
- + $70 sprzedany dom
- -10 $ zapłacony koszt likwidacji =
- -15 dolarów straty
- Wyraź jako %
- -15/75 =
- 20% Strata z powodu niewykonania zobowiązania
-
Prawdopodobieństwo niewypłacalności
- Ponieważ kapitał własny jest ujemny, 50 na 100 właścicieli domów „rzuci klucze do banku i odejdzie”, dlatego:
- 50% prawdopodobieństwo niewypłacalności
- Oczekiwana strata
- W %
- 20% x 50% =10%
- W walucie
- utrata waluty x prawdopodobieństwo
- 15 USD * 0,5 = 7,5 USD
- sprawdzać
- strata z tytułu niewykonania zobowiązania * prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania * Ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania
- 20% * 50% * 75 USD = 7,5 USD
- W %
Ponowne obliczenie oczekiwanej straty
Oczekiwana strata nie jest niezmienna w czasie, ale raczej należy ją ponownie obliczyć, gdy zmienią się okoliczności. Czasami zarówno prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, jak i strata z tytułu niewykonania zobowiązania mogą wzrosnąć, co daje dwa powody wzrostu oczekiwanej straty.
Na przykład w okresie 20 lat tylko 5% pewnej klasy właścicieli domów nie spłaca zobowiązań. Kiedy jednak uderza kryzys systemowy, a wartość domów spada o 30% przez długi czas, ta sama klasa kredytobiorców zmienia swoje domyślne zachowanie. Zamiast 5% niewypłacalności, powiedzmy 10% niewypłacalności, głównie z powodu katastrofalnego wzrostu LGD.
Aby uwzględnić tego typu sytuację, należy obliczyć znacznie większą oczekiwaną stratę. Jest to przedmiotem intensywnych badań na poziomie krajowym i światowym, ponieważ ma duży wpływ na zrozumienie i ograniczanie ryzyka systemowego .