Segregacja bezpieczeństwa
Segregacja papierów wartościowych , w kontekście branży papierów wartościowych , odnosi się do przepisów regulacyjnych wymagających, aby aktywa klientów posiadane przez instytucję finansową (zwykle firmę maklerską ) były przechowywane oddzielnie od aktywów samej firmy maklerskiej na oddzielnym rachunku .
Na przykład w Stanach Zjednoczonych prawo (w szczególności zasada ochrony klienta SEC, zasada 15c3-3) ogólnie wymaga, aby broker podjął kroki w celu posiadania oddzielnych, na oddzielnych (segregowanych) rachunkach w księgach maklerskich, papierów wartościowych posiada dla swoich klientów z papierów wartościowych samego brokera. Celem zasady jest: a) ograniczenie wykorzystywania przez dom maklerski papierów wartościowych klientów w celu wspierania własnej działalności gospodarczej domu maklerskiego; niewypłacalności brokera . W wielu jurysdykcjach oddzielne rachunki nie mogą być wykorzystywane do spłacania wierzycieli podczas likwidacji i muszą zostać zwrócone bezpośrednio klientom.
giełdach amerykańskich pod koniec lat 60. W tamtym czasie nie było żadnego wymogu, aby brokerzy oddzielali papiery wartościowe klientów od własnych aktywów firmy w księgach i rejestrach firmy. Kiedy brokerzy zbankrutowali , nie byli zatem w stanie zwrócić papierów wartościowych swoim klientom, ponieważ nie prowadzili dokładnych ksiąg i rejestrów zasobów swoich klientów.
Zobacz też