Wiązanie Hansena – Jagannathana
Wiązanie Hansena-Jagannathana to twierdzenie z ekonomii finansowej , które mówi, że stosunek odchylenia standardowego stochastycznego czynnika dyskontowego do jego średniej przekracza współczynnik Sharpe'a osiągany przez dowolny portfel . Wynik ten dotyczy m.in. nierówności Cauchy'ego-Schwarza . Granica Hansena-Jagannathana (HJ) jest rodzajem granicy średniej wariancji. Główny wkład polega na tym, że pozwala nam powiedzieć coś o momentach stochastycznego czynnika dyskontowego, który jest nieobserwowalny, w kategoriach momentów zwrotów, które można (w zasadzie) zaobserwować. W szczególności, biorąc pod uwagę obserwowany współczynnik Sharpe'a (powiedzmy około 0,4), granica mówi nam, że SDF musi być co najmniej tak samo niestabilny.
- Hansen, Lars Peter ; Jagannathan, Ravi (1991). „Implikacje danych rynku bezpieczeństwa dla modeli dynamicznych gospodarek” (PDF) . Dziennik ekonomii politycznej . 99 (2): 225–262. doi : 10.1086/261749 . S2CID 155085294 .
-
Otrok, C., Ravikumar, B., Whiteman CH (2002). „Ocena modeli wyceny aktywów przy użyciu zależności Hansena-Jagannathana: dochodzenie w sprawie Monte Carlo”. Journal of Applied Econometrics . 17 (2): 149–174. CiteSeerX 10.1.1.15.6332 . doi : 10.1002/jae.640 .
{{ cite journal }}: CS1 maint: wiele nazwisk: lista autorów ( link )
Linki zewnętrzne