Zasady Santiago

Zasady z Santiago lub formalnie Suwerenne fundusze majątkowe: ogólnie przyjęte zasady i praktyki ( GAPP ) zostały zaprojektowane jako wspólny globalny zestaw 24 dobrowolnych wytycznych, które wyznaczają najlepsze praktyki w zakresie operacji państwowych funduszy majątkowych (SWF). Są one konsekwencją troski inwestorów i organów regulacyjnych o ustanowienie zasad zarządzania odnoszących się do niewystarczającej przejrzystości, niezależności i zarządzania w branży. Są to wytyczne, których powinni przestrzegać zarządzający państwowymi funduszami majątkowymi, aby utrzymać stabilność globalny system finansowy , odpowiednie kontrole ryzyka, regulacje i solidna struktura zarządzania.

Od 2016 r. 30 funduszy formalnie podpisało Zasady i przystąpiło do IFSWF, reprezentujących łącznie 80% aktywów zarządzanych przez fundusze państwowe na całym świecie, czyli 5,5 bln USD.

Zasady są utrzymywane i promowane przez Międzynarodowe Forum Suwerennych Funduszy Majątkowych (IFSWF), którego członkowie muszą je wdrożyć lub aspirować do ich wdrożenia.

Historia

W 2008 r. inwestorzy i organy regulacyjne narastały zaniepokojenie PFM, częściowo ich widocznością, odpowiedzialnością i strukturą zarządzania. Aby rozwiać te obawy, wspólnym wysiłkiem Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) i „Międzynarodowej Grupy Roboczej Suwerennych Funduszy Majątkowych” (IWG-SWF), która reprezentowała połączenie 14 głównych funduszy, w tym niektórych z największych, takich jak GIC Private Limited i Abu Dhabi Investment Authority . Następnie IWG-SWF opracowało szkic 24 Zasad z Santiago, aby określić wspólne międzynarodowe standardy dotyczących przejrzystości, niezależności i zarządzania, których mogą przestrzegać PFM. Zostały one upublicznione po przedstawieniu ich Międzynarodowemu Komitetowi Finansowemu MFW w dniu 11 października 2008 r.

Grupa robocza została następnie zastąpiona 6 kwietnia 2009 r. Stałym organem „Międzynarodowym Forum Suwerennych Funduszy Majątkowych” w celu utrzymania i promowania nowych standardów w przyszłości oraz zachęcenia innych państwowych funduszy majątkowych do rejestracji.

Przegląd

Według IFSWF stworzenie Zasad z Santiago było motywowane następującymi celami SWF:

• Pomoc w utrzymaniu stabilnego globalnego systemu finansowego oraz swobodnego przepływu kapitału i inwestycji ;
• Przestrzegać wszystkich obowiązujących wymogów regulacyjnych i informacyjnych w krajach, w których inwestują;
• Zapewnienie, że PFM inwestują na podstawie ryzyka gospodarczego i finansowego oraz względów związanych ze zwrotem; I
• Zapewnienie, że SWF posiadają przejrzystą i solidną strukturę zarządzania, która zapewnia odpowiednią kontrolę operacyjną, zarządzanie ryzykiem i odpowiedzialność .

24 zasady

Zasady z Santiago stanowią, że SWF muszą posiadać:

1. Solidne ramy prawne,
2. Dobrze zdefiniowana misja,
3. Koordynacja działań krajowych z władzami fiskalnymi i monetarnymi,
4. Jasno określone zasady wypłat,
5. Przejrzystość dla właściciela,
6. Jasny podział ról,
7. Organy zarządzające powoływane w z góry określony sposób,
8. Organy zarządzające, które działają w najlepszym interesie SWF,
9. Niezależność,
10. Formalna definicja odpowiedzialności,
11. Raportowanie roczne,
12. Niezależni audytorzy,
13. Etyka i profesjonalizm,
14. Outsourcing oparty na regułach,
15. Umiejętność przestrzegania zasad obcych krajów,
16. Niezależność operacyjna od właściciela,
17. Przejrzystość publiczna,
18. Jasna polityka inwestycyjna,
19. Orientacja handlowa,
20. Ograniczenia w korzystaniu z informacji uprzywilejowanych,
21. Zasady dotyczące praw akcjonariuszy,
22. Efektywne zarządzanie ryzykiem,
23. Właściwe raportowanie wyników,
24. Oraz regularne przeglądy w celu zapewnienia zgodności z powyższymi Zasadami Santiago.

Zobacz też

• Międzynarodowy standard
• Organizacja standardów

Linki zewnętrzne

• Zasady z Santiago opublikowane dzisiaj przez IFSWF
• Zasady z Santiago , pierwotnie opublikowane przez IWG-SWF
• Międzynarodowe Forum Suwerennych Funduszy Majątkowych Oficjalny organ państwowych funduszy majątkowych