Zwolniony dealer rynkowy
Kanadyjscy Administratorzy Papierów Wartościowych („CSA”) uznali za kluczowy cel harmonizację zasad rejestracji w jurysdykcjach Kanady. W tym celu opracowano nowe krajowe przepisy dotyczące papierów wartościowych - NI 31-103, aby zapewnić jednolite wymagania i kategorie rejestracji dla dealerów papierów wartościowych na rynku zwolnionym w całym kraju.
Zwolnione wymagania dotyczące dealerów rynku
NI 31-103 wprowadza spójne zasady dla Dealerów z Rynków Zwolnionych w zakresie wymogów dotyczących biegłości, postępowania, kapitału i zgodności oraz wyjaśnia, że EMD podlegają tym samym wymogom dotyczącym znajomości klienta („KYC”) i odpowiedniości, co inne kategorie dealerów. Zwolnieni dealerzy rynkowi oraz zarejestrowane osoby, które dla nich pracują, mogą działać jako dealer lub gwarant emisji wszelkich papierów wartościowych, które są zwolnione z prospektu emisyjnego, jako dealer wszelkich papierów wartościowych sprzedawanych klientom, którzy kwalifikują się do zakupu zwolnionych papierów wartościowych, oraz jako dealer fundusze inwestycyjne, które kwalifikują się do prospektu emisyjnego lub są zwolnione z prospektu emisyjnego.
Zwolnieni dealerzy rynkowi różnią się od: -Dealerów inwestycyjnych oferujących pełen zakres usług, którzy angażują się w transakcje dla wszystkich typów klientów, w tym klientów detalicznych, i którzy muszą być członkami organizacji samoregulującej, Inwestycyjnej Organizacji Regulacyjnej Kanady (IIROC ) ; -Dealerzy funduszy inwestycyjnych, którzy są ograniczeni do obrotu funduszami wspólnego inwestowania i muszą być członkami organizacji samoregulującej, Stowarzyszenia Dealerów Funduszy Wzajemnych (MFDA); dealerzy planów stypendialnych, którzy są ograniczeni do handlu planami stypendialnymi i funduszami edukacyjnymi; oraz -Ograniczeni dealerzy.
Dealerzy rynku zwolnionego muszą przestrzegać tych samych procedur „Poznaj swojego klienta”, co inni zarejestrowani dealerzy, co zapewnia zrozumienie i potwierdzenie profilu osobistego, finansowego i inwestycyjnego każdego klienta przed jakąkolwiek działalnością handlową. Zwolnieni dealerzy rynkowi muszą również upewnić się, że każdy zwolniony papier wartościowy jest odpowiedni dla konkretnego klienta, biorąc pod uwagę konkretny produkt inwestycyjny, a także indywidualne cele i profil inwestycyjny każdego klienta. Doradcy EMD muszą upewnić się, że ich umowy o pracę i oświadczenia dotyczące polityki inwestycyjnej jasno określają wzajemne oczekiwania i sposób, w jaki doradca [ stały martwy link ] jest wynagradzany.
Istnieją kluczowe dokumenty regulacyjne dotyczące EMDS. Obowiązujące prowincjonalne i terytorialne przepisy, regulacje i zasady dotyczące papierów wartościowych dla każdej osoby lub firmy będą zasadniczo zależeć od jurysdykcji miejsca zamieszkania inwestora i dealera lub doradcy oraz jurysdykcji, w której ma miejsce działalność podlegająca rejestracji. Dostęp do stron internetowych organu regulacyjnego ds. papierów wartościowych w każdej prowincji i na każdym terytorium można uzyskać, klikając łącza w naszej sekcji „Bądź na bieżąco”.
Proponowane poprawki do instrumentu krajowego 31-103, 25 czerwca 2010 r. Instrument krajowy 31-103 Wymagania rejestracyjne i zwolnienia Polityka towarzysząca NI 31-103 Zawiadomienie dla personelu 31-312 Zwolnieni dealerzy rynkowi — zawiadomienie personelu przejściowego 31-311 Zwolnienie z rejestracji północno-zachodniej dla pośredników” Alternatywne podejście do regulowania zwolnionych pośredników rynkowych w niektórych jurysdykcjach” Zarządzenie ogólne Komisji Papierów Wartościowych Alberty 31-505 Zawiadomienie personelu CSA 31-313 - NI 31-103 Wymagania rejestracyjne i zwolnienia oraz powiązane instrumenty Często zadawane pytania na dzień 18 grudnia 2009 r. Zawiadomienie personelu CSA 31 -314 - NI 31-103 Wymagania rejestracyjne i zwolnienia oraz powiązane instrumenty Często zadawane pytania na dzień 5 lutego 2010 r.
Zwolnienie zachodnie — zamówienie zbiorcze
W niektórych jurysdykcjach utrzymanych jest szereg zwolnień z rejestracji – szczególnie w Albercie , Kolumbii Brytyjskiej , Manitobie , Terytoriach Północno-Zachodnich, Nunavut i Terytorium Jukonu . Te jurysdykcje wskazały, że każda z nich uchwali ogólne rozporządzenie zwalniające osoby fizyczne i firmy z wymogu rejestracji EMD utworzonego w NI 31-103. Alberta ustaliła ogólne zamówienie na 31-505 . Obecnie Nakaz zbiorczy zapewnia zwolnienie firmie lub osobie, która prowadzi obrót papierami wartościowymi (z zastrzeżeniem spełnienia wszystkich warunków Rozkazu zbiorczego) w ramach jednego z następujących wyjątków dotyczących pozyskiwania kapitału w National Instrument 45-106 – Prospekt emisyjny i zwolnienia z rejestracji :
- inwestor akredytowany ;
- rodzina, przyjaciele i współpracownicy;
- memorandum ofertowe ; Lub
- Minimalny zakup za 150 000 CAD.