Asymetryczna transmisja cen

Asymetryczna transmisja cen (czasami określana skrótem APT i nieformalnie nazywana „ rakietami i piórami ” [1] [2] [3] ) odnosi się do zjawiska cenowego występującego, gdy ceny na rynku niższego szczebla reagują w różny sposób na zmiany cen na rynku wyższego szczebla , w zależności od charakterystyki rynku wyższego szczebla cen lub zmian tych cen.

Najprostszym przykładem jest sytuacja, w której ceny gotowych produktów rosną szybko, gdy ceny nakładów rosną, ale spadek cen nakładów zajmuje trochę czasu.

Wstęp

Terminologia

W ujęciu biznesowym transmisja cen oznacza proces, w którym ceny wyższego szczebla wpływają na ceny niższego szczebla. Ceny wyższego szczebla należy rozpatrywać w kategoriach cen głównych surowców (do przetwarzania/produkcji itp.) lub cen notowanych na wyższych poziomach rynkowych (np. rynki hurtowe). W związku z tym ceny niższego szczebla należy rozpatrywać w kategoriach cen produkcji (w przypadku przetwarzania/produkcji itp.) lub cen notowanych na niższych poziomach rynkowych (np. na rynkach detalicznych).

Teoria tła

Ponieważ (z definicji) ceny wyższego i niższego szczebla są powiązane:

  • przy braku wstrząsów zewnętrznych powinien istnieć jakiś rodzaj równowagi ekonomicznej między nimi;
  • szoki zewnętrzne w systemie (tj. szoki cen niższego lub wyższego szczebla) powinny wywołać krótko- i długookresową korektę w kierunku długoterminowej równowagi, ponieważ:
    • racjonalni agenci ekonomiczni wyceniają swoje towary tak, aby zmaksymalizować ich stałą funkcję użyteczności;
    • w dłuższej perspektywie ceny towarów powinny odzwierciedlać ich rzadkość.

Przykład transmisji cen

Transmisję cen najlepiej ilustruje przykład. Zakładać, że:

  • analizowane towary to:
  • omawiany rynek ropy naftowej jest mały w porównaniu z rynkiem ropy naftowej (pod względem ilości sprzedawanych/kupowanych), tak więc ceny na rynku niższego szczebla nie mogą wpływać na ceny na rynku wyższego szczebla;
    • w krótkim okresie tylko ceny ropy naftowej wpływają na ceny ropy naftowej (tzn. zakłada się, że ceny innych surowców są stałe);
    • na krótką metę nie są dostępne żadne substytuty ropy naftowej.

Biorąc pod uwagę powyższe, można by oczekiwać, że:

  • wzrosty i spadki cen ropy naftowej powodują odpowiednie zmiany w downstream;
  • wynikające z tego zmiany są symetryczne pod względem bezwzględnego rozmiaru/czasu.

Takie zachowanie, przewidywane przez wszystkie kanoniczne branżowe/rynkowe modele cenowe (konkurencja doskonała, monopol) nazywa się symetryczną transmisją cen .

W przeciwieństwie do symetrycznej transmisji cen, o asymetrycznej transmisji cen mówi się, że dostosowanie cen nie jest jednorodne pod względem cech zewnętrznych lub wewnętrznych w stosunku do systemu. Jako przykład asymetrycznej transmisji cen rozważmy sytuację, gdy:

  • wzrost cen ropy naftowej prowadzi do natychmiastowego wzrostu cen ropy naftowej, ale spadek cen ropy naftowej wymaga czasu, aby przenieść się na ceny ropy naftowej. Asymetria ta nazywana jest asymetrią czasową lub
  • połączeniem asymetrii czasowej i asymetrii wielkościowej (tzn. sytuacja, w której wzrosty cen ropy naftowej prowadzą do bardziej znaczących zmian (w wartościach bezwzględnych) cen ropy naftowej niż spadków).

Należy pamiętać, że asymetria rozmiarów nie może wystąpić sama. Gdyby tak było, ceny wyższego szczebla i ceny niższego szczebla odsuwałyby się od siebie. Ponieważ ceny na rynku niższego szczebla i ceny na rynku wyższego szczebla są z definicji powiązane ze sobą, nie może tak być. W związku z tym asymetria wielkościowa może wystąpić tylko razem z asymetrią czasową i tylko wtedy, gdy długookresowa relacja między cenami zostanie przywrócona po szoku impulsowym do cen wyższego szczebla.

Konsekwencje

Zagadnieniu asymetrycznej transmisji cen poświęcono znaczną uwagę w literaturze ekonomicznej z dwóch powodów.

Po pierwsze, jej obecność nie jest zgodna z przewidywaniami kanonicznej teorii ekonomii (np. konkurencji doskonałej i monopolu ), które zakładają, że przy pewnych założeniach regularności (takich jak niezałamana, wypukła / wklęsła funkcja popytu ) reakcje downstream na zmiany upstream powinny być symetryczne pod względem bezwzględnego rozmiaru i czasu.

Po drugie, ze względu na wielkość niektórych rynków, na których występuje asymetryczna transmisja cen (jak rynki ropy naftowej), globalne uzależnienie od niektórych produktów (ponownie ropa) oraz udział wydatków przeciętnego gospodarstwa domowego na niektóre produkty (ponownie produkty ropopochodne) w dochodach asymetryczna transmisja cen jest istotna z punktu widzenia dobrobytu . Należy pamiętać, że APT implikuje redystrybucję dobrobytu od agentów niższego szczebla do agentów wyższego szczebla (prawdopodobnie konsumentów do dużych firm energetycznych); ma poważne konsekwencje polityczne i społeczne.

  • GAO (1993). Bezpieczeństwo i polityka energetyczna: Analiza cen ropy naftowej i produktów ropopochodnych: Raport Głównego Biura Rachunkowego. GAO, Waszyngton, DC
  • Meyer, J.; von Cramon-Taubadel, S. (2004). Asymetryczna transmisja cen: ankieta . Journal of Agricultural Economics, 55 (3): s. 581–611.
  • Peltzman, S. (2000). Ceny rosną szybciej niż spadają . Journal of Political Economy, 108 (3), 466: 501.
  • Tappata, M. (2008). Rakiety i pióra. Zrozumienie cen asymetrycznych .
  • Wlazłowski SS (2003). Ceny benzyny i ropy naftowej: asymetryczna transmisja cen . Ekonomia / Ekonomia, 11: s. 1–25.
Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Asymmetric_price_transmission&oldid=1116239558 ”