Daty IMM

Daty IMM to cztery kwartalne daty każdego roku, w których kontrakty futures na euro i waluty oraz kontrakty opcyjne wykorzystują jako planowaną datę zapadalności lub datę zakończenia . Daty to trzecia środa marca, czerwca, września i grudnia (tj. między 15 a 21, w zależności od tego, który dzień jest środą).

Kontrakty te przestają być notowane w poniedziałek poprzedzający trzecią środę marcowego cyklu kwartalnego. zobacz samouczek CME

IMM oznacza Międzynarodowy Rynek Walutowy .

Taki wybór daty — środek miesiąca i środek tygodnia — minimalizuje problemy z przesuwaniem daty , ponieważ jest bardzo mało prawdopodobne, aby święta przypadały na najbliższy dzień roboczy w innym tygodniu lub innym miesiącu.

Termin ten jest również używany w odniesieniu do konwencjonalnych kwartalnych dat zakończenia swapów ryzyka kredytowego , które przypadają na 20 marca, 20 czerwca, 20 września i 20 grudnia – należy pamiętać, że mogą one przypadać w weekend. Nie są to dokładnie daty IMM, ale zbliżają się do nich i dlatego są również określane jako „daty IMM”, przez nadużycie języka.

Standaryzacja CDS

Od końca 2002 r. rynek CDS zaczął standaryzować kontrakty swapów ryzyka kredytowego, tak aby wszystkie miały termin zapadalności jednego z czterech dni: 20 marca, 20 czerwca, 20 września i 20 grudnia. Daty te są stosowane zarówno jako terminy rozwiązania kontraktów, jak i terminy płatności składek kwartalnych.

Na przykład „pięcioletni” kontrakt będący przedmiotem obrotu w dowolnym momencie między 20 września 2005 r. a 19 grudnia 2005 r. miałby datę wygaśnięcia 20 grudnia 2010 r.

W grudniu 2015 r. rolka została zmniejszona do półrocznej, tj. tylko we wrześniu i marcu.

Rolka

Główny artykuł: Rolling (finanse)

Kontrakty są często rolowane w dniach IMM, co czyni je jednymi z dni o największym wolumenie obrotu w roku.

• „Creditflux: nazwy i daty” . Zarchiwizowane od oryginału w dniu 2007-05-28.