Diamenty jako inwestycja

Nieoszlifowany diament, nie wykazujący cennych właściwości optycznych wersji szlifowanych i polerowanych.

Diamenty były w dużej mierze niedostępne dla inwestorów aż do niedawnego pojawienia się regulowanych towarów, ze względu na brak ustalania cen i przejrzystości. Charakterystyka poszczególnych diamentów, zwłaszcza waga w karatach , kolor i przejrzystość , mają znaczący wpływ na wartości, ale transakcje zawsze miały charakter prywatny. Ze standardowym towarem jako aktywem bazowym ogłoszono kilka instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu rynkowego.

Diamentowe Towary Standardowe

Diamond Standard jest producentem diamentu będącego w obrocie giełdowym i podlegającego regulacjom . Odpowiednik standardowej sztabki złota na rynku diamentów, diamentowa moneta i sztabka umożliwiają inwestorom po raz pierwszy dostęp do klasy aktywów szacowanej na 1,2 biliona dolarów. Kontrakty futures są opracowywane przez CFTC , a fundusz inwestycyjny uruchomiony w 2022 r.

Towar sprawia, że diamenty są dostępne dla zarządzających funduszami, ponieważ towar jest codziennie wyceniany według wartości rynkowej. Moneta i sztabka są fizyczne i każda z nich zawiera znormalizowany zestaw diamentów, ocenianych i certyfikowanych przez GIA . Diamenty są pozyskiwane przy użyciu zautomatyzowanego procesu tworzenia rynku i pobierania próbek statystycznych. Szczegóły geologiczne diamentów są przechowywane na publicznym łańcuchu bloków.

Ceny rynkowe

Na ceny diamentów mają wpływ światowe trendy. Największymi rynkami są USA (około połowa), Chiny i Indie. Od 2008 roku większe diamenty zyskują na wartości lepiej niż mniejsze.

Wahania cen

karata diamentu , koloru , czystości i szlifu , czasami określanych jako 4 Cs. W przeciwieństwie do metali szlachetnych nie ma uniwersalnej światowej ceny za gram diamentów. Branża powołuje się na cenniki.

Historycznie na ceny nieoszlifowanych diamentów miały wpływ firmy wydobywcze kontrolujące podaż, w szczególności De Beers. Jednak po rozwiązaniu kartelu De Beers w 2001 r. branża jest obecnie bardziej rozdrobniona, co skutkuje wyższym odsetkiem sprzedaży diamentów w formie aukcji i innych form sprzedaży na wolnym rynku.

Wykonalność finansowa

Diamenty syntetyczne

Od lat pięćdziesiątych XX wieku techniki umożliwiają wytwarzanie diamentów o jakości klejnotów o zasadniczo dowolnym pożądanym składzie chemicznym w rozmiarach do około 1 cm. Chociaż niektórzy producenci oznaczają swoje syntetyczne diamenty numerami seryjnymi, nie ma gwarancji, że dany diament nie jest sztuczny, chociaż czasami nienaturalny skład chemiczny lub wzór wad może sugerować, że diament jest syntetyczny. Wytwarzanie diamentów w drodze sztucznej syntezy jest znacznie tańsze niż ich wydobywanie, choć obecnie koszt syntezy jest nadal znaczny. Brak możliwości zagwarantowania, że diament występuje naturalnie, może podważyć cenę premium, która nadal jest naliczana w stosunku do diamentów syntetycznych. Jednak nowe postępy technologiczne umożliwiły niektórym niezależnym laboratoriom zajmującym się klejnotami, takim jak GIA (Gemological Institute of America), wydanie specjalnego raportu klasyfikacji syntetycznych diamentów, który identyfikuje diament jako wyhodowany w laboratorium i laserowo opisuje go jako „wyhodowany w laboratorium”.

Polerowane diamenty

Istnieje kilka czynników przyczyniających się do niskiej płynności diamentów. Jednym z głównych czynników jest brak rynku terminali . Większość towarów ma rynki terminali i jakąś formę wymiany towarów , izbę rozliczeniową i centralne magazyny. Do niedawna ^{[ kiedy? ]} to nie istniało dla diamentów. ^{[ potrzebne źródło ]} Diamenty podlegają również podatkowi od wartości dodanej w Wielkiej Brytanii i UE oraz podatkowi od sprzedaży w większości innych krajów rozwiniętych, co zmniejsza ich skuteczność jako środka inwestycyjnego. Podczas gdy większość diamentów jest sprzedawana w sklepach detalicznych z wysoką marżą, diamenty inwestycyjne są zwykle sprzedawane na aukcjach lub prywatnie.

Diamenty w większych rozmiarach są rzadkością, a ich cena uzależniona jest od indywidualnych cech diamentu. Aspekty modowe i marketingowe mogą również powodować wahania cen. Utrudnia to ustanowienie jednolitego i zrozumiałego systemu ustalania cen. ^{[ potrzebne źródło ]} Martin Rapaport opracowuje Rapaport Diamond Report , który zawiera ceny oszlifowanych diamentów. Subskrypcja Diamentowego Raportu Rapaporta jest stosunkowo droga i jako taka nie jest łatwo dostępna dla konsumentów i inwestorów. Co tydzień pojawiają się macierze cen diamentów dla różnych kształtów diamentów o szlifie brylantowym, według koloru i czystości w ramach przedziałów wielkości. Sama matryca cen szlifów brylantowych przekracza 1400 wpisów, a nawet to osiąga się tylko poprzez zgrupowanie kilku klas. Istnieją znaczne zmiany cen w pobliżu krawędzi pasm wielkości, więc kamień o masie 0,49 karata (98 mg) może kosztować 5500 USD za karat = 2695 USD, podczas gdy kamień o masie 0,50 karata (100 mg) o podobnej jakości ma cenę 7500 USD za karat = 3750 USD . Ta różnica wydaje się zaskakująca, ale w rzeczywistości kamienie w pobliżu szczytu zakresu wielkości (lub rzadsze fantazyjne kolorowe odmiany) mają tendencję do nieznacznego podwyższenia. Niektóre skoki cen są związane z marketingiem i oczekiwaniami konsumentów. Na przykład kupujący, który spodziewa się pierścionka zaręczynowego z brylantem o masie 1 karata (200 mg), może nie chcieć przyjąć diamentu o masie 0,99 karata (198 mg). ^{[ potrzebne źródło ]}

Istnieje wiele laboratoriów oceny diamentów, z których każde oferuje inwestorom, konsumentom i sprzedawcom podobne usługi oceny i weryfikacji diamentów, w tym Gemological Institute of America (GIA) i CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie) , znane również jako Światowej Konfederacji Biżuterii. ^{[ Potrzebne źródło ]} Jeśli standardy ustanowione przez takie organizacje zostaną zakwestionowane, konsekwencje będą odczuwalne w całym przemyśle diamentowym. ^{[ potrzebne źródło ]} W 2005 roku GIA została pozwana przez handlarza, który dostarczał diamenty saudyjskiej rodzinie królewskiej po tym, jak zakwestionowano dokładność certyfikatów wydanych przez GIA. W wyniku późniejszego dochodzenia czterech pracowników GIA zostało zwolnionych za naruszenie kodeksów etycznych GIA. GIA twierdzi również, że zmieniła niektóre ze swoich procedur, aby zapobiec powtórzeniu się takich zdarzeń.

Nieliniowa wycena różnych wielkości (wag) diamentów sprawia, że nierealna jest zamiana np. dwóch ćwierćkaratów (50 mg) na pół karata (100 mg). W przypadku towarów takich jak złoto jasne jest, że jedna 20-gramowa sztabka jest warta tyle samo, co dwie 10-gramowe sztabki, przy założeniu tej samej czystości. Na większości rynków terminali musi być łatwo dostępna standardowa jakość lub ograniczona liczba jakości, dostępna w wystarczającej ilości, aby można było ją sprzedać. Jest to główny czynnik wpływający na płynność. Wiele zmiennych w jakości diamentów utrudnia ustalanie cen na poziomie towarów, zwłaszcza w przypadku rzadszych kamieni, które zasługują na specjalne traktowanie w porównaniu ze standardowymi diamentami. ^{[ potrzebne źródło ]}

Parametrem inwestycyjnym diamentów jest ich wysoka wartość w przeliczeniu na jednostkę masy, co ułatwia ich przechowywanie i transport. Wysokiej jakości diament ważący zaledwie 2 lub 3 gramy może być wart nawet 100 kilogramów złota. Ta niezwykle skondensowana wartość i przenośność zapewnia diamenty jako formę finansowania awaryjnego. Ludzie i populacje przesiedlone w wyniku wojny lub ekstremalnych wstrząsów z powodzeniem używały tego przenośnego zasobu.

W 2009 roku DODAQ uruchomił giełdę handlu kategoriami diamentów oszlifowanych. Giełda DODAQ ma być końcowym rynkiem okrągłych, polerowanych, certyfikowanych diamentów (najbardziej płynna część rynku) i posiada scentralizowany magazyn w Freezone. Giełda jest próbą pokonania tradycyjnych barier inwestycyjnych, jakimi są podatek od sprzedaży oraz niska płynność na rynku wtórnym. ^{[ potrzebne źródło ]}

W 2012 roku DODAQ nv i Antwerp World Diamond Centre połączyły siły, aby stworzyć DIAMDAX. Jest to pierwsza internetowa giełda diamentów, która podaje rzeczywistą cenę transakcji. Giełda zapewnia swoim użytkownikom w pełni zautomatyzowaną platformę transakcyjną i działa jako kontrahent zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego, oferując swoim użytkownikom anonimowość. ^{[ potrzebne źródło ]}

Rzadkie diamenty w fantazyjnych kolorach, takie jak żółcie, róże, błękity i zielenie, okazały się bezpieczną inwestycją w ciągu pięciu lat poprzedzających 2012 rok. Opiera się to na zasadach podaży i popytu oraz nowych gospodarek wchodzących na rynek. Rio Tinto ogłosiło, że zamierza zamknąć kopalnię Argyle w Australii Zachodniej w latach 2016-2018, co wpłynie na malejącą podaż.

W swoim Global Diamond Report 2014 firma Bain & Co podaje, że popyt na diamenty inwestycyjne stanowi mniej niż 5% całkowitej wartości diamentów oszlifowanych. Raport informuje również, że ceny diamentów skorzystały z 1,6-krotnie niższej zmienności niż złoto. Charakterystyka polerowanych diamentów klasy inwestycyjnej to najwyższy kolor (D, E, F) i klarowność (IF, VVS1, VVS2), waga od 1 do 10 karatów, potrójna klasyfikacja EX (Excellent Cut, Excellent Polish, Excellent Symmetry), i brak fluorescencji.

Polki (niefasetowane) diamenty

Sarpech (ozdoba turbanu), Indie, prawdopodobnie Radżastan, okres Mogołów, XVIII wiek, złoto, niefasetowane diamenty, rubiny, szmaragdy, emalia - Royal Ontario Museum

Stara biżuteria diamentowa w Indiach, zwłaszcza z okresu Mogołów, wykorzystuje niefasetowane diamenty. Biżuteria w stylu Mogołów stała się ostatnio popularna w Indiach, obejmująca nieoszlifowane diamenty zwane „Polki” (co pierwotnie odnosiło się do stylu rozłupywania diamentów). Diamenty używane w nowoczesnej biżuterii polki są niskiej jakości i nie mają dużej wartości inwestycyjnej, mimo że biżuteria polki może być droga. Diamenty są pokryte srebrną folią, która odbija światło. Biżuteria Kundan w Indiach wykorzystuje ten sam styl, ale używa szkła zamiast diamentów.

Fundusze

W czerwcu 2012 r. firma Finanz Konzept AG uruchomiła pierwszy na świecie aktywnie zarządzany fundusz diamentów fizycznych, który inwestuje w naturalne diamenty o szlifie fizycznym i diamenty kolorowe.

W listopadzie 2012 r. firma PureFunds uruchomiła fundusz Exchange Traded Fund notowany na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, który inwestuje w spółki zaangażowane w branżę diamentową, zamiast inwestować w fizyczne diamenty. Fundusz zakończył działalność 23 stycznia 2014 r.

Firmy wydobywcze

Firmy wydobywcze produkują i sprzedają surowiec diamentowy. Biorąc pod uwagę bardzo wysokie koszty prowadzenia kopalni diamentów, wiele firm wydobywających diamenty jest publicznych i/lub jest własnością rządów. ^{[ potrzebne źródło ]}

Największą firmą diamentową na świecie jest Alrosa , która w 2008 roku prześcignęła De Beers w produkcji karatów. De Beers jest prywatną własnością Anglo American (85%) i rządu Botswany (15%), więc jej akcje nie są przedmiotem obrotu giełdowego rynek. Rodzina Oppenheimerów posiadała wcześniej 40% udziałów w De Beers, które zostały sprzedane firmie Anglo American w 2011 roku. Rio Tinto i BHP ^{[ potrzebne źródło ]} to kolejni co do wielkości producenci, ale wydobycie diamentów to niewielka część ich portfela towarów.

Diamenty z recyklingu

Diament, ze względu na swoją twardość , jest jednym z nielicznych kamieni szlachetnych , który ma rynek wtórny . Diamenty z recyklingu to diamenty, które zostały wypolerowane i osadzone w biżuterii, a następnie usunięte i ewentualnie ponownie oszlifowane przed sprzedażą z powrotem do przemysłu diamentowego. Sektor ten odpowiada za 5–10% podaży rynkowej. Wielu jubilerów zazwyczaj oferuje odkup diamentów z 15-20% rabatem w stosunku do ich ceny sprzedaży.

Niezależnie od tego, czy chodzi o uwolnienie kapitału w celu ponownego zainwestowania w bardziej płynne akcje, czy o wygenerowanie większej marży na odkupionej diamentowej biżuterii, odkup diamentów jest częścią stałej strategii wielu członków branży jubilerskiej. W 2012 roku firma Tacy Ltd. oświadczyła, że spodziewa się ponownego wprowadzenia na rynek diamentów z recyklingu o wartości 1 miliarda dolarów. W 2013 roku jego szacunki wyniosły 1,2 miliarda dolarów.

Sklep

Diamenty o określonej wielkości, na ogół o masie pół karata i większej, są sprzedawane i przetwarzane przez branżę indywidualnie. Każdy ma unikalne atrybuty i odpowiadające mu unikalne miejsce na rynku. Diamenty tej wielkości, niezależnie od tego, czy zostały poddane recyklingowi, czy nie, mają podobną cenę rynkową. Niemożliwe jest odróżnienie jednokaratowego diamentu pochodzącego z recyklingu (o ile jest nieuszkodzony) od „świeżo wydobytego” jednokaratowego diamentu o tych samych właściwościach, a rynek ich nie rozróżnia. ^{[ potrzebne źródło ]}

Diamenty o mniejszych rozmiarach są sprzedawane w paczkach podobnych kamieni, zwanych „melee”, od francuskiego słowa oznaczającego mieszankę. Zasadniczo diamenty o dokładnie podobnym rozmiarze, szlifie, kształcie, kolorze i czystości są używane w pojedynczej biżuterii diamentowej . W przeciwnym razie kamienie nie pasowałyby do siebie, a kawałek nie byłby sprzedawany. Małe diamenty z recyklingu są traktowane inaczej niż duże pojedyncze kamienie. ^{[ potrzebne źródło ]} Pojedynczy mały diament ma ograniczoną wartość sam w sobie. Jest użyteczny tylko wtedy, gdy można go dopasować do innych podobnych diamentów, przerobić na biżuterię i sprzedać klientowi, tworząc w ten sposób wartość. Małe diamenty z recyklingu należy sortować, modyfikować ich szlif i odsprzedawać producentom w dużych paczkach, aby mogli wybrać pasujące kamienie do oprawy w biżuterię. ^{[ potrzebne źródło ]}

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Wykres cen diamentów PriceScope , aktualizacja z dnia 1 sierpnia 2012 r.