Elastyczność rentowności wartości obligacji

Elastyczność wartości obligacji dochodowości to elastyczność wartości rynkowej obligacji w odniesieniu do jej rentowności — procentowa zmiana wartości obligacji podzielona przez przyczynową procentową zmianę rentowności obligacji do terminu zapadalności . Równoważnie jest to pochodna wartości w odniesieniu do rentowności pomnożonej przez (stopa procentowa/wartość). Jest to równe czasowi trwania Macaulaya pomnożonemu przez stopę dyskontową lub zmodyfikowanemu czasowi trwania pomnożonemu przez stopę procentową .

Jeśli elastyczność jest mniejsza niż -1 lub wyższa niż 1, jeśli używana jest wartość bezwzględna, iloczyn dwóch miar, wartość razy rentowność lub dochód odsetkowy za dany okres spadnie, gdy rentowność wzrośnie.