Fox Paine & Company

Fox Paine & Company, LLC
Typ Własność prywatna
Przemysł Kapitał prywatny
Założony 1996 ; 27 lat temu ( 1996 )
Założyciel Saula A. Foxa
Siedziba Woodside, Kalifornia , Stany Zjednoczone
Aktywa ogółem 1,5 miliarda dolarów
Strona internetowa www.foxpaine.com _ _

Fox Paine & Company to firma private equity skupiająca się na lewarowanych transakcjach wykupu . Fox Paine & Company, LLC została założona w 1996 roku przez byłego Kohlberg Kravis Roberts, Saula A. Foxa. Były Kohlberg & Co., W. Dexter Paine III, został wspólnikiem Foxa w 1997 roku. W grudniu 2007 roku, po kilku miesiącach sporu, wspólnicy rozstali się, a Saul Fox zachował nazwę firmy, podczas gdy Dexter Paine założył nową firmę, Paine & Partners, ze starszym zespołem inwestycyjnym Fox Paine.

Firma inwestuje w specjalistyczne ubezpieczenia majątkowe i wypadkowe, oprogramowanie, półprzewodniki, agrobiznes , opiekę zdrowotną, energetykę, telekomunikację, przemysł, konsumenckie produkty higieny osobistej i medyczny sprzęt diagnostyczny.

Fox Paine, pierwotnie z siedzibą w Foster City w Kalifornii , obecnie ma swoją siedzibę w Woodside w Kalifornii .

Historia

Przed założeniem Fox Paine Saul Fox był prawnikiem podatkowym w Latham & Watkins , a później partnerem w Kohlberg Kravis Roberts . W listopadzie 1996 roku, po 12 latach pracy w KKR, Fox postanowił otworzyć własny sklep. Założył Fox Capital, Inc., Nevada z siedzibą w Kalifornii, która prowadziła interesy w Kalifornii pod nazwą „Saul Fox & Company, Inc.” Fox zatrudnił konsultantów, aby pomogli mu w jego nowym przedsięwzięciu. Ci konsultanci zachęcili Foxa do przyjęcia partnera, ponieważ wierzyli, że inwestorzy chętnie zainwestują w dwuosobowy sklep, w którym partnerzy wniosą do stołu uzupełniające się umiejętności. Doprowadziło to do zatrudnienia przez Foxa Dextera Paine'a w 1997 roku, aby był jego równorzędnym partnerem w firmie, która później stała się Fox Paine & Company, LLC. Paine był bankierem inwestycyjnym i inwestorem private equity w Bankers Trust , a następnie Robertson Stephens z San Francisco a później Kohlberg & Co. Obaj partnerzy pracowali razem nad wcześniejszymi transakcjami biznesowymi i utrzymywali ze sobą kontakt przez lata. W 1985 roku, kiedy Paine był w Bankers Trust, a Fox w KKR, Paine pomógł Foxowi zorganizować finansowanie lewarowanego wykupu Motel 6 , który okazał się opłacalną transakcją.

W kwietniu 1998 r. Fox Paine zakończył zbieranie funduszy dla Fox Paine Capital Fund, znanego również jako „Fundusz I”, funduszu inwestycyjnego z 500 milionami dolarów zobowiązań inwestorów. Do października 1999 r. Fundusz I został w pełni zainwestowany, dokonując siedmiu przejęć. Poniżej znajduje się lista spółek portfelowych wchodzących w skład Funduszu I wraz z datą wyjścia firmy z każdej odpowiedniej inwestycji (jeśli jest dostępna):

  • Korporacja ACMI (czerwiec 2005)
  • Alaska Communications , dawniej Alaska Communications System (marzec 2006)
  • Byram Healthcare (luty 2008 - sprzedawany przez Paine & Partners, a nie Fox Paine)
  • Maxxim Medical (wrzesień 2003 - firma złożyła wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11)
  • United American Energy Corp. (październik 2003)
  • WJ Communications (marzec 2008 - sprzedawany przez Paine & Partners, a nie Fox Paine)

W 2000 roku firma rozpoczęła pozyskiwanie Fox Paine Capital Fund II, czyli „Fundusz II”. Ten drugi fundusz inwestycyjny miał pierwotny cel w wysokości 750 milionów dolarów. Jednak na początku 2001 roku Fox Paine zdołał zebrać 1 miliard dolarów dla funduszu. Według jednego z komandytariuszy funduszu Fundusz II odniósł ogromny sukces, generując wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) na poziomie 30,7%. Fundusz II obejmował następujące przejęcia (uwzględniono datę wyjścia, jeśli dotyczy/dostępna):

  • Advanta (europejska firma zajmująca się nasionami rolniczymi - nie firma świadcząca usługi finansowe o tej samej nazwie) (luty 2006)
  • Erno Laszlo (luty 2011)
  • L'Artisan Parfumeur (styczeń 2015)
  • Paradigm BV (sierpień 2012)
  • Penhaligon's (styczeń 2015)
  • Seminis (styczeń 2005)
  • United America Indemnity, Ltd. (obecnie znana jako Global Indemnity Group, LLC) (nabyta we wrześniu 2003 r.)
  • Produkty przemysłowe VCST (styczeń 2006)

Dzięki tym inwestycjom Fox Paine stała się jedną z odnoszących największe sukcesy firm private equity na Zachodnim Wybrzeżu, znaną ze swojej „pomysłowości w zawieraniu transakcji w znajdowaniu opłacalnych podejść do sytuacji, których inne firmy private equity nie tknęłyby”.

W 2005 r. obaj wspólnicy nie zgodzili się co do powołania trzeciego funduszu inwestycyjnego. Paine naciskał na wysiłek, ale Fox wolał skupić się na zarządzaniu istniejącymi spółkami portfelowymi firmy, aby zmaksymalizować wartość dla inwestorów. W lutym 2006 roku osiągnęli porozumienie, znane jako Umowa Newco, które pozwoliło Paine uruchomić fundusz, który stał się znany jako Fox Paine Capital Fund III lub „Fundusz III”. „Newco” to nazwa spółki zarządzającej Paine utworzonej w celu zarządzania Funduszem III. Zgodnie z warunkami umowy Newco, Fox pozostałby dyrektorem generalnym Fox Paine & Company, a Paine otrzymałby warunkową licencję na używanie nazwy Fox Paine, historii i niektórych zasobów biurowych firmy do zarządzania Funduszem III. Ponadto Fox Paine i Newco miały dzielić pracowników, ale Newco miało zatrudnić własnego dyrektora finansowego i dedykowanego księgowego. Fox nie był aktywnie zaangażowany w fundusz, ale przekazał 5 milionów dolarów w zamian za 25% udziałów w spółce jawnej funduszu. Newco ostatecznie zmieniło nazwę na Fox Paine Management III.

Wkrótce po podpisaniu Umowy Newco relacje wspólników zaczęły się pogarszać. Do sierpnia 2007 r. sytuacja pogorszyła się do tego stopnia, że ​​partnerzy uciekli się do sądu, aby rozwiązać szereg sporów. Pomimo postanowienia w umowie z Newco, że Fox Paine Management III miał zatrudnić własnego dyrektora finansowego i dedykowanego księgowego, na początku 2006 roku Paine zwerbował dyrektora finansowego Fox Paine, Amy Ghislettę, do pracy dla Funduszu III. 1 sierpnia 2006 r. Ghisletta wysłał notatkę do wszystkich pracowników Fox Paine, informując ich, że zostaną przeniesieni na listę płac Funduszu III. Fox zaprotestował, twierdząc, że ten „najazd” pracowników Fox Paine ograniczył jego zdolność do zarządzania istniejącymi inwestycjami Fox Paine. Paine twierdził, że przeniesienie pracownika odbyło się na prośbę Foxa. Później, w sierpniu 2007 roku, Fox próbował zatrudnić własnego dyrektora finansowego, ale Paine argumentował, że takiego zatrudnienia należy dokonać wspólnie. Fox oskarżył również Paine'a o próbę sprzedaży trzech spółek z portfela Fox Paine za jego plecami; Paine zaprzeczył jakimkolwiek wykroczeniom. Ostatecznie, 27 sierpnia 2007 r., Fox pozwał Paine'a do Delaware Chancery Court za naruszenie umowy, naruszenie obowiązku powierniczego, bezpodstawne wzbogacenie i sprzeniewierzenie majątku firmy. Paine sprzeciwił się, twierdząc, że Fox był „częściowo na emeryturze” i „wypisał się” ze spółki. Obaj partnerzy zwrócili się do sądu o „powstrzymanie” zdolności drugiego do kontrolowania firmy.

W grudniu 2007 roku Fox i Paine osiągnęli pozasądową ugodę, na mocy której Fox zachował używanie nazwy Fox Paine i kontrolę nad inwestycjami w Fox Paine Fund II oraz scedował swoje udziały w Fox Paine Fund III, a także jego pozostałe udziały w Fox Paine Fund I na rzecz Paine. W zamian Paine scedował cały swój udział w Funduszu II na Fox. Po ugodzie Paine, wraz z większością zespołu inwestycyjnego Fox Paine, opuścił Fox Paine & Company, aby skupić całą swoją energię na przedsięwzięciu Paine'a, Fox Paine Management III. Zgodnie z warunkami ugody Paine nie mógł już używać nazwy Fox Paine, więc na początku 2008 roku zmienił nazwę swojej firmy na Paine & Partners (która ostatecznie stała się Paine Schwartz Partners). Chociaż obie firmy nadal dzieliły przestrzeń biurową, nie były w żaden sposób powiązane.

Chociaż ugoda z grudnia 2007 roku miała na celu całkowite rozdzielenie Fox i Paine, na początku 2008 roku między byłymi partnerami pojawiły się nowe spory. Doprowadziło to do ponad czterech lat dalszych postępowań sądowych, a także arbitrażu. W sierpniu 2012 r. byli partnerzy ostatecznie zawarli ostateczną ugodę pozasądową.

Od tego czasu Fox Paine koncentruje się na maksymalizacji wartości, a następnie sprzedaży pozostałych inwestycji Funduszu II. W sierpniu 2020 r. Global Indemnity Group, LLC, ostatnia pozostała inwestycja Fox Paine, pomyślnie zakończyła ponowne udomowienie w USA

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Fox_Paine_%26_Company&oldid=1026886519 ”