Lasse Heje Pedersen

Lasse H. Pedersen
Urodzić się	Kopenhaga , Dania
Narodowość	duński
Pole	Ekonomia finansowa
Alma Mater	Absolwentka Szkoły Biznesu Uniwersytetu Stanforda w Kopenhadze
Doradca doktorski	Darrell Duffie , Kenneth Singleton
Nagrody	Bernácer Prize , Fama-DFA Prize , Michael Brennan Award
Informacje w IDEAS / RePEc

Lasse Heje Pedersen (ur. 3 października 1972) to duński ekonomista finansowy , znany ze swoich badań nad ryzykiem płynności i wyceną aktywów . Jest profesorem finansów w Kopenhaskiej Szkole Biznesu . Wcześniej zajmował stanowisko profesora finansów i inwestycji alternatywnych w New York University Stern School of Business . Pracował również w panelu polityki pieniężnej i grupie roboczej ds. płynności w Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku i jest dyrektorem w AQR Capital Management .

W 2011 r. został laureatem nagrody im. Germána Bernácera , przyznawanej corocznie najlepszemu europejskiemu ekonomiście w wieku poniżej 40 lat, za oryginalny wkład w badania nad tym, w jaki sposób interakcja między ryzykiem płynności rynkowej a ryzykiem płynności finansowania może tworzyć spirale płynności i systemowe kryzysy finansowe.

Edukacja i kariera naukowa

Po uzyskaniu tytułu licencjata i magistra matematyki i ekonomii na Uniwersytecie w Kopenhadze w 1997 r. udał się do Graduate School of Business na Uniwersytecie Stanforda, gdzie uzyskał stopień doktora. w finansach w 2001 roku, doradzał Darrell Duffie i Kenneth Singleton . Po ukończeniu studiów rozpoczął pracę jako adiunkt w New York University Stern School of Business gdzie objął stanowisko w 2005 r. i zajmował stanowisko profesora finansów i inwestycji alternatywnych im. Johna A. Paulsona w latach 2009-2014. Obecnie jest wybitnym profesorem wizytującym na Uniwersytecie Nowojorskim, a od 2011 r. profesorem finansów w Copenhagen Business School .

Jego badania były cytowane przez przedstawicieli banków centralnych, takich jak prezes Fed Ben Bernanke , oraz w prasie, w tym The Economist , The New York Times , Forbes i The Financial Times .

Praca nad ryzykiem płynności rynku i finansowania

Z badań Lasse H. Pedersena wynika, że ​​inwestorom należy się rekompensata za ponoszone koszty transakcyjne oraz ryzyko wzrostu kosztów transakcyjnych. W związku z tym papiery wartościowe o wyższym ryzyku płynności rynkowej mają wyższą wymaganą stopę zwrotu, zgodnie z CAPM skorygowanym o płynność.

Ponadto wielu inwestorów napotyka ograniczenia w zakresie finansowania (np. ograniczenia w zakresie lewarowania i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego), a problemy z płynnością finansowania wpływają na ceny papierów wartościowych. Ograniczenia w finansowaniu zwiększają wymagany zwrot z papierów wartościowych o wysokich wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego lub niskim ryzyku.

Jego badania pokazują, w jaki sposób interakcja między ryzykiem płynności rynku i finansowania może tworzyć spirale płynności i kryzysy płynności . Problemy z płynnością wpływają na makroekonomię i oznaczają, że władze monetarne mogą zarządzać dźwignią finansową i wymogami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego jako drugim narzędziem monetarnym.

Linki zewnętrzne

• Strona główna na NYU Stern
• Prywatna strona główna