Raportowanie transakcji i mechanizm zapewniania zgodności

Mechanizm raportowania transakcji i zgodności ( TRACE ) to amerykańskie przepisy dotyczące sprawozdawczości finansowej i powiązany system publicznego zgłaszania transakcji obligacji .

W przeciwieństwie do akcji , które zazwyczaj są przedmiotem obrotu na giełdach publicznych w sposób przejrzysty, obligacje korporacyjne i produkty strukturyzowane są przedmiotem obrotu „ na rynku pozagiełdowym ”, co oznacza, że ​​są transakcjami prywatnymi między poszczególnymi kontrahentami, a zatem transakcje te nie były generalnie zgłaszane do wiadomości publicznej. Aby zapewnić lepszą przejrzystość rynku obligacji, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zgodnie z regułą serii 6200 ustanowiła mechanizm raportowania transakcji i zgodności (TRACE). TRACE ma dwa główne aspekty:

• zasady określające, które transakcje związane z obligacjami muszą być podawane do wiadomości publicznej i kiedy;
• platforma technologiczna, która gromadzi dane transakcyjne i udostępnia je opinii publicznej.

Historia

Począwszy od 2001 roku i zezwalając na dwuletni okres komentowania, SEC opublikowała zasady TRACE, wyznaczając po raz pierwszy wiele transakcji na obligacjach podlegających publicznemu raportowaniu. Platforma technologiczna TRACE umożliwia firmom członkowskim Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA, dawniej Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych, NASD) zgłaszanie transakcji na papierach wartościowych o stałym dochodzie . Pozwala również opinii publicznej przeglądać i pobierać dane rynkowe , w tym ceny i wolumen obrotu obligacjami korporacyjnymi i produktami strukturyzowanymi , w niektórych przypadkach sięgające 2009 r. Pierwsza faza programu TRACE została wdrożona w lipcu 2002 r.