Ryzyko kredytowe państwa

Ryzyko kredytowe państwa to ryzyko, że rząd nie będzie chciał lub nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań kredytowych , ^{[ potrzebne źródło ]} , jak to miało miejsce w przypadku Cypru w 2013 r. Wiele krajów stanęło w obliczu ryzyka związanego z państwem podczas Wielkiej Recesji pod koniec pierwszej dekady XXI wieku. Ryzyko to można złagodzić, jeśli wierzyciele i interesariusze zachowają dodatkowe środki ostrożności przy dokonywaniu inwestycji lub transakcji finansowych z firmami mającymi siedzibę w innych krajach.

Pięć kluczowych czynników, które wpływają na prawdopodobieństwo, że dług państwowy doprowadzi do ryzyka długu państwowego, to: wskaźnik obsługi długu , wskaźnik importu , wskaźnik inwestycji , wariancja dochodów z eksportu i krajowy wzrost podaży pieniądza . Prawdopodobieństwo straty wzrasta wraz ze wzrostem wskaźnika obsługi długu, wskaźnika importu, wariancji przychodów z eksportu i/lub wzrostu podaży pieniądza krajowego. Frenkel, Karmann, Raahish i Scholtens argumentują również, że prawdopodobieństwo zmiany harmonogramu maleje wraz ze wzrostem wskaźnika inwestycji, ze względu na wynikającą z tego produktywność ekonomiczną zyski. Jednak Saunders argumentuje, że zmiana harmonogramu spłaty zadłużenia może stać się bardziej prawdopodobna, jeśli wzrośnie wskaźnik inwestycji, ponieważ obcy kraj może stać się mniej zależny od swoich zewnętrznych wierzycieli, a tym samym mniej martwić się o otrzymanie kredytu od tych krajów/inwestorów.

Zobacz też