Zagraniczne inwestycje portfelowe
Zagraniczna inwestycja portfelowa to grupa aktywów, takich jak akcje, obligacje i ekwiwalenty środków pieniężnych . Inwestycje portfelowe są utrzymywane bezpośrednio przez inwestora lub zarządzane przez specjalistów ds. finansów. W ekonomii zagraniczne inwestycje portfelowe to wprowadzanie funduszy do kraju, w którym cudzoziemcy deponują pieniądze w banku danego kraju lub dokonują zakupów na krajowych rynkach akcji i obligacji , czasem w celach spekulacyjnych .
Streszczenie
Większość zagranicznych inwestycji portfelowych składa się z papierów wartościowych i innych zagranicznych aktywów finansowych, które inwestor zagraniczny posiada pasywnie. Nie zapewnia to zagranicznemu inwestorowi bezpośredniej własności aktywów finansowych i może być stosunkowo płynne w zależności od zmienności rynku, na którym ma miejsce inwestycja. Zagraniczne inwestycje portfelowe mogą być dokonywane przez osoby fizyczne, firmy, a nawet rządy w krajach międzynarodowych . Ten rodzaj inwestycji jest dla inwestorów sposobem na dywersyfikację portfela z międzynarodową przewagą.
Zagraniczne inwestycje portfelowe pojawiają się na rachunku kapitałowym kraju. Jest to również część bilansu płatniczego, który mierzy ilość pieniędzy wpływających i wypływających z kraju w danym okresie.
Zagraniczne inwestycje portfelowe są podobne, ale różnią się od bezpośrednich inwestycji zagranicznych. W zagranicznych inwestycjach portfelowych inwestor nabywa akcje, papiery wartościowe i inne aktywa finansowe, ale nie zarządza aktywnie inwestycjami ani spółkami emitującymi aktywa. Tak więc w FPI inwestor nie ma bezpośredniej kontroli nad papierami wartościowymi ani przedsiębiorstwami. Oznacza to, że FPI są bardziej płynne i mniej ryzykowne niż BIZ. Stosunkowo wysoka płynność FPI sprawia, że są one znacznie łatwiejsze do sprzedania niż BIZ. Zagraniczne inwestycje portfelowe mają również zwykle krótsze ramy czasowe zwrotu niż bezpośrednie inwestycje zagraniczne.
Niektóre korzyści płynące dla inwestorów z wykorzystania zagranicznych inwestycji portfelowych obejmują:
- Dywersyfikacja portfela: FPI daje inwestorom dość prosty sposób na międzynarodową dywersyfikację portfela.
- Kredyt międzynarodowy: FPI zapewnia inwestorom większą bazę kredytową, ponieważ mają oni dostęp do kredytów w innych krajach, w których inwestują duże kwoty.
- Korzyści z kursów wymiany: Jeśli inwestor ma FPI w obcym kraju z silniejszą walutą niż jego własny kraj, różnica w kursach wymiany między dwoma krajami może być korzystna dla inwestora
- Dostęp do większego rynku: Często rynki mogą być większe i mniej konkurencyjne poza własnym krajem. Na przykład rynek w Stanach Zjednoczonych jest znacznie bardziej konkurencyjny niż w innych słabiej rozwiniętych gospodarkach. Inwestorzy mogą skorzystać z mniej konkurencyjnych rynków międzynarodowych, korzystając z zagranicznych inwestycji portfelowych.
Inwestycje portfelowe zazwyczaj obejmują transakcje na papierach wartościowych, które są bardzo płynne, tj. można je bardzo szybko kupić i sprzedać. Inwestycja portfelowa to inwestycja dokonywana przez inwestora, który nie jest zaangażowany w zarządzanie spółką. Kontrastuje to z inwestycjami bezpośrednimi , które pozwalają inwestorowi sprawować pewien stopień kontroli zarządczej nad spółką. Inwestycje kapitałowe, w przypadku których właściciel posiada mniej niż 10% akcji spółki, są klasyfikowane jako inwestycje portfelowe. Transakcje te są również określane jako „przepływy portfela” i są rejestrowane na rachunku finansowym bilansu płatniczego kraju.
Przepływy portfela powstają w wyniku przeniesienia własności papierów wartościowych z jednego kraju do drugiego. Na zagraniczne inwestycje portfelowe pozytywny wpływ mają wysokie stopy zwrotu i ograniczenie ryzyka poprzez dywersyfikację geograficzną. Zwroty z zagranicznych inwestycji portfelowych mogą pochodzić z płatności odsetek, dywidend bez prawa głosu, wzrostu wartości rynkowej papierów wartościowych znajdujących się w portfelu, umocnienia się waluty obcej w stosunku do waluty krajowej lub kombinacji powyższych czynników.