Biuro wielorodzinne

Biuro wielorodzinne ( MFO ) to niezależna organizacja wspierająca wielodzietne rodziny w zarządzaniu całym ich majątkiem. Biura wielorodzinne zazwyczaj świadczą różnorodne usługi, w tym planowanie podatkowe i majątkowe, zarządzanie ryzykiem, obiektywne doradztwo finansowe, powiernictwo, zarządzanie stylem życia, koordynację specjalistów, doradztwo inwestycyjne i zarządzanie fundacjami filantropijnymi. Wiadomo również, że niektóre biura wielorodzinne oferują usługi osobiste, takie jak zarządzanie personelem domowym i organizowanie podróży. Ponieważ dostosowane usługi oferowane przez biuro wielorodzinne mogą być kosztowne, klienci takiego biura mają zazwyczaj majątek netto przekraczający 50 milionów dolarów.

Biuro wielorodzinne (MFO) to przedsiębiorstwo komercyjne utworzone w celu zaspokojenia potrzeb inwestycyjnych, planowania nieruchomości, aw niektórych przypadkach stylu życia i obsługi podatkowej zamożnych rodzin.

MFO można tworzyć na jeden z trzech sposobów:

jedno biuro rodzinne otwiera drzwi dla dodatkowych klientów lub łączy się z innym biurem jednorodzinnym
jako start-up przez zespół doradców (zwykle z pewną kombinacją poświadczeń inwestycyjnych, podatkowych i/lub prawniczych)
istniejąca instytucja finansowa (najczęściej bank lub firma maklerska) tworzy spółkę zależną lub oddział MFO.

W Stanach Zjednoczonych wielu MFO to zarejestrowani doradcy inwestycyjni, niektórzy to firmy powiernicze, a garstka to firmy księgowe lub prawnicze.

Historia

biura rodzinnego ma swoje korzenie w VI wieku. Wtedy majordomus był osobą, która przemawiała, przygotowywała lub przejmowała sprawy rodziny królewskiej i jej bogactwa. Później w VI wieku z usług majordomusa zaczęła korzystać również wyższa szlachta. W ten sposób powstało pojęcie administratora.

Nowoczesna koncepcja i rozumienie biura rodzinnego rozwinęło się w XIX wieku. W 1838 r. rodzina JP Morgan założyła House of Morgan , który zarządzał majątkiem rodzin, aw 1882 r. Rockefellerowie założyli swoje biuro rodzinne.

Wiele biur rodzinnych rozpoczęło swoją działalność jako tzw. biura jednoosobowe , gdzie rodzina jest właścicielem biura rodzinnego i obsługuje tylko rodzinę właściciela. Zamiast pokrywać całość kosztów operacyjnych, wielu właścicieli biur jednorodzinnych zdecydowało się oferować swoje usługi także innym rodzinom. Koncepcja ta nazywana jest wielorodzinnym biurem lub wieloklienckim biurem rodzinnym. Tylko nieliczne biura wielorodzinne założyły swoją działalność samodzielnie, bez wsparcia dużej rodziny.

Ponadto rozwój biura wielorodzinnego nastąpił w wyniku rosnącej liczby zamożnych rodzin, a także szybkiego rozwoju technologii na rynkach finansowych, który wymagał większego wyrafinowania i umiejętności doradców finansowych w latach 80. i 90. XX wieku. Trudność w przyciąganiu i zatrzymywaniu tak utalentowanych pracowników stawała się coraz trudniejsza. Zmiany te, w połączeniu z konsolidacją branży usług finansowych, znacznie zmniejszyły rolę departamentów powierniczych banków, które tradycyjnie służyły zamożnym rodzinom. Tendencje te spowodowały wzrost zapotrzebowania i kosztów usług typu family office. Aby pokryć takie koszty, wiele rodzin otworzyło swoje biura rodzinne dla członków spoza rodziny, w wyniku czego powstały biura wielorodzinne.

Charakterystyka

MFO mają zwykle następujące cechy:

Niezależność : MFO zazwyczaj nie sprzedają (tradycyjnych produktów, z którymi rodzina może się zazwyczaj spotkać w firmie maklerskiej) i generalnie nie otrzymują wynagrodzenia za produkty wykorzystywane przez klientów. MFO zwykle kierują się „modelem świadczenia usług”, podając się za obiektywnego dostawcę porad, który stawia interesy swoich klientów na pierwszym miejscu.

Zakres i integracja usług : MFO zapewniają szeroki wachlarz usług i zazwyczaj nadzorują cały finansowy świat swoich klientów. MFO będą mieli pełne informacje o inwestycjach swoich klientów, sytuacji podatkowej, planie majątkowym i dynamice rodziny. Dzięki tym informacjom MFO może pomóc w optymalnym ukształtowaniu i administrowaniu światem finansowym klientów.

Profesjonaliści o różnorodnych umiejętnościach i głębokich specjalizacjach : Specjaliści MFO zapewniają swoim klientom szeroki wachlarz porad i pomocy. MFO muszą również być w stanie zapewnić specjalistyczną wiedzę na określone tematy, takie jak: opodatkowanie dochodów, planowanie majątkowe i inwestycje.

High Touch Services : MFO mają wysokie średnie rozmiary rachunków (zwykle w dziesiątkach milionów) i niski stosunek klientów do pracowników (około 3 do 1). Duże rozmiary kont w połączeniu z niskim stosunkiem liczby klientów do liczby pracowników pozwalają na dużą koncentrację i uwagę na każdej rodzinie klientów. Spotkania z klientami często odbywają się kilka razy w roku.

Planowanie wielopokoleniowe : MFO zazwyczaj pracują z całą rodziną – patriarchą/matką, ich dziećmi i wnukami. Planowanie obejmuje cele rodziny, które zwykle obejmują przekazywanie bogactwa niższym pokoleniom w sposób efektywny podatkowo. Dzieci i wnuki są klientami i od najmłodszych lat otrzymują porady w zakresie inwestycji, podatków, planowania majątku i filantropii. MFO często koordynują i moderują spotkania rodzinne dla rodzin swoich klientów.

Outsourcing : MFO zazwyczaj nie świadczą wszystkich usług we własnym zakresie. Często zdarza się, że część zarządzania inwestycjami jest zlecana niezależnym zarządzającym pieniędzmi. Opieka nad dzieckiem i przygotowywanie zeznań podatkowych są również często zlecane na zewnątrz.

Skoncentruj się na inwestorze podlegającym opodatkowaniu : Większość MFO krótkowzrocznie koncentruje się na inwestorach podlegających opodatkowaniu, ponieważ większość aktywów ich klientów podlega krótko- i długoterminowym zyskom kapitałowym. Jest to unikalne dla rodzin o bardzo wysokiej wartości netto. Większość badań inwestycyjnych (branża usług akademickich i finansowych) jest ukierunkowana na inwestorów instytucjonalnych i fundacje (z bardzo różnymi problemami podatkowymi niż osoby fizyczne i rodziny). Większość badań przeprowadzonych dla indywidualnego inwestora dotyczy 401ks i IRA.

Korzyści

MFO mogą mieć jedną lub więcej z następujących korzyści:

Obiektywne doradztwo finansowe
Kreatywne rozwiązania problemów finansowych
pomysłów dotyczących finansów, inwestycji, podatków i planowania nieruchomości
Wzajemna wymiana pomysłów wynikających z rozwiązywania problemów dla wielu rodzin
Usługi są zazwyczaj „wszystko, co możesz zjeść” za opłatą opartą na aktywach lub zryczałtowaną opłatę za utrzymanie
Porady profesjonalnego zespołu z różnych środowisk
Koordynacja innych doradców
Proaktywne doradztwo – funkcja niskiego stosunku klientów do pracowników i częstotliwości spotkań
Dostarczanie „najlepszych w swojej klasie” menedżerów finansowych, powiernictwa, ubezpieczeń, pożyczek itp.
Wynegocjowane oszczędności kosztów z innymi dostawcami usług finansowych (np. zarządzanie inwestycjami, przechowywanie, koszty handlowe)
Integracja planowania majątkowego klienta, podatków dochodowych, inwestycji, celów filantropijnych i sytuacji rodzinnej

Typowe świadczone usługi

Wykres usług Family Office

Usługi powiernicze
Koordynacja specjalistów
Zarządzanie gotówką
Globalna alokacja aktywów i doradztwo w zakresie strategii inwestycyjnych
Kompleksowe raporty wydajności
Wybór i monitorowanie menedżera inwestycyjnego
Zarządzanie portfelem
Planowanie nieruchomości
Planowanie filantropijne
Analiza ubezpieczeń na życie
Struktura i analiza zadłużenia – finansowanie bankowe
Przygotowanie deklaracji podatkowej
Zarządzanie Fundacją
Administracja podmiotami (FLP, CLT, CRT, sprzedaż ratalna itp.)
Doradztwo lotnicze
Doradztwo w zakresie zarządzania ryzykiem i ochrony aktywów
Wykrywanie oszustw/Rozliczalność
Zarządzanie nieruchomościami
Doradztwo w zakresie firm rodzinnych
Poradnictwo rodzinne/spotkania rodzinne
Planowanie wystarczalności i emerytury
Zarządzanie dokumentami i prowadzenie dokumentacji
Usługi płatności rachunków
Przygotowanie osobistego sprawozdania finansowego

Branża biurowa wielorodzinna

Branża wzrosła do 170 miliardów dolarów zarządzanych aktywów w 2003 roku, co stanowi 17% wzrost w stosunku do poprzedniego roku; w 2004 r. wzrost wyniósł 26,6%.

Godne uwagi biura wielorodzinne

Hottinger Group , prywatna, niezależna firma, której korzenie sięgają 1786 r. w finansach. Ze swojej centrali w Londynie nadzoruje potrzeby finansowe i biznesowe 200 rodzin z 15 krajów, dysponujących łącznym majątkiem o wartości 65 miliardów dolarów. Ostatnio nagrodzony tytułem Family Office of the Year w latach 2017, 2019, 2020 i 2022 przez City of London Wealth Management Awards.
Bessemer Trust , niezależna firma, która została założona w 1907 roku i nadzoruje ponad 106 miliardów dolarów dla ponad 2300 rodzin, fundacji i darowizn.
Stonehage Fleming , z administrowanymi aktywami o wartości 43 miliardów dolarów, w tym aktywami pod zarządzaniem o wartości 11 miliardów dolarów i całkowitymi przychodami w wysokości około 160 milionów dolarów. Służąc ponad 250 zamożnym rodzinom (2014).
Rockefeller Capital Management , pierwotnie założona w 1882 roku przez rodzinę Rockefellerów jako prywatne biuro rodzinne.

Zobacz też

Sara Hamilton, „The Multi-Family Office Mania”, Trusts & Estates, listopad 2002
WebCPA, „Biura rodzinne są w centrum miasta”, marzec 2002 r
Dalsze wyjaśnienia dotyczące usług oferowanych przez biura rodzinne, lipiec 2012 r

Notatki