JP Morgana

Ten artykuł dotyczy amerykańskiego finansisty. W przypadku innych zastosowań zobacz JP Morgan (ujednoznacznienie) i John Morgan (ujednoznacznienie) .

JP Morgana
JohnPierpontMorgan.png
Urodzić się
Johna Pierponta Morgana

( 17.04.1837 ) 17 kwietnia 1837
Hartford, Connecticut , USA
Zmarł 31 marca 1913 ( w wieku 75) ( 31.03.1913 )
Rzym , Lacjum , Włochy
Miejsce odpoczynku
Cmentarz Cedar Hill Hartford, Connecticut, USA
Alma Mater Uniwersytet w Getyndze
Zawody
  • Finansista
  • Bankier inwestycyjny
  • Księgowy
  • Kolekcjoner sztuki
Znany z
Założyciel JP Morgan & Co. i International Mercantile Marine Współzałożyciel General Electric ; Międzynarodowy Żniwiarz ; i US Steel . Organizowanie „ funduszu pieniężnego ” Morgana , który zdominował Aetnę , General Electric, International Mercantile Marine Company, Pullman Palace Car Company , US Steel, Western Union i 21 linii kolejowych.
członek zarządu ds Northern Pacific Railroad , New Haven Railroad , Pennsylvania Railroad , Pullman Palace Car Company , Western Union , New York Central Railroad , Albany & Susquehanna Railroad , Aetna , General Electric i US Steel
Małżonek (małżonkowie)
Amelia Sturges
​
​
( m. 1861; zm. 1862 <a i=3>) ​

Frances Louise Tracy
​
​
( m. 1865 <a i=3>) ​
Dzieci
4; w tym JP Morgan Jr. Anne Morgan
Rodzice)
Junius Spencer Morgan Juliet Pierpont
Rodzina Morgana
Podpis
CAB 1918 Morgan John Pierpont signature.png

John Pierpont Morgan Senior (17 kwietnia 1837 - 31 marca 1913) był amerykańskim finansistą i bankierem inwestycyjnym, który zdominował finanse przedsiębiorstw na Wall Street przez cały okres pozłacany . Jako szef firmy bankowej, która ostatecznie stała się znana jako JP Morgan and Co. , był siłą napędową fali konsolidacji przemysłu w Stanach Zjednoczonych na przełomie XIX i XX wieku.

W trakcie swojej kariery na Wall Street JP Morgan kierował tworzeniem kilku wybitnych międzynarodowych korporacji , w tym US Steel , International Harvester i General Electric , które następnie znalazły się pod jego nadzorem. On i jego partnerzy posiadali również pakiety kontrolne w wielu innych amerykańskich firmach, w tym Aetna , Western Union , Pullman Car Company i 21 linii kolejowych. Ze względu na zakres swojej dominacji nad finansami USA Morgan wywierał ogromny wpływ na politykę kraju i siły rynkowe leżące u podstaw jego gospodarki. Podczas paniki 1907 roku zorganizował koalicję finansistów, która uratowała amerykański system monetarny przed upadkiem.

   Jako wiodący finansista ery progresywnej , zaangażowanie JP Morgan w efektywność i modernizację pomogło zmienić kształt amerykańskiej gospodarki. Adrian Wooldridge scharakteryzował Morgana jako „największego bankiera Ameryki”. Morgan zmarł w Rzymie we Włoszech we śnie w 1913 roku w wieku 75 lat, pozostawiając swoją fortunę i biznes swojemu synowi, Johnowi Pierpont Morgan Jr. Biograf Ron Chernow oszacował swoją fortunę na 80 milionów dolarów (równowartość 2,2 miliarda dolarów w 2021).

Dzieciństwo i edukacja

Junius Spencer Morgan kierował wczesną karierą syna i założył bank Morgan z biurami w Londynie, Nowym Jorku, Filadelfii i Paryżu.

Morgan urodził się 17 kwietnia 1837 r. W Hartford w stanie Connecticut jako syn Juniusa Spencera Morgana (1813–1890) i Juliet Pierpont (1816–1884) z wpływowej rodziny Morganów . Jego ojciec, Junius, był wspólnikiem w Howe Mather & Co., największej hurtowni towarów suchych w Hartford. Jego matka Julia była córką poety Johna Pierponta .

Morgan wolał nazywać się „Pierpont”, w przeciwieństwie do „John”. Miał zróżnicowane wykształcenie po części ze względu na plany ojca. W 1847 roku, kiedy Morgan miał dziesięć lat, zmarł jego dziadek John Morgan i pozostawił dużą fortunę Juniusowi Spencerowi Morganowi, który wkrótce został starszym wspólnikiem w ponownie ochrzczonej firmie Mather Morgan & Co. Jesienią 1848 roku młody Morgan przeniósł się do Hartford Public School, a następnie do Akademii Episkopatu w Cheshire, Connecticut , gdzie zamieszkał z dyrektorem.

We wrześniu 1851 roku zdał egzamin wstępny do The English High School of Boston, która specjalizowała się w matematyce dla kariery w handlu. W kwietniu 1852 r. gorączka reumatyczna , choroba, której objawy stawały się coraz częstsze w miarę postępu jego życia i pozostawiała go w takim bólu, że nie mógł chodzić. Junius wysłał go na Azory , aby wyzdrowiał. Rekonwalescencji tam przez prawie rok, po czym wrócił do Bostonu, aby wznowić studia.

Po ukończeniu studiów, [ kiedy? ] ojciec wysłał go do Bellerive, szkoły w szwajcarskiej wiosce La Tour-de-Peilz , gdzie nauczył się płynnie mówić po francusku. Jego ojciec wysłał go następnie na Uniwersytet w Getyndze, aby poprawić swój niemiecki. Osiągnął znośną biegłość i dyplom z historii sztuki w ciągu sześciu miesięcy, kończąc studia w 1857 roku.

JS Morgan & Co.: 1858–1871

Wczesny widok (ok. 1855) 229, 225 i 219 Madison Avenue przed wybrukowaniem ulicy
Główny artykuł: JS Morgan & Co.

Londynu w sierpniu 1857 roku, aby dołączyć do swojego ojca, obecnie partnera w firmie bankowej George Peabody & Co. Przez następne czternaście lat pracował jako amerykański przedstawiciel swojego ojca w szeregu stowarzyszonych domów bankowych, ucząc się handlu i stylu życia partnera banku: Duncan, Sherman & Company (1858–60), własnej firmy J. Pierpont Morgan & Co. (1860–64) i wreszcie Dabney Morgan (1864–72).

Morgan szybko przeniósł się do Nowego Jorku , aby rozpocząć pracę w Duncan Sherman jako młodszy urzędnik. Dzięki reputacji ojca i pozycji oczywistego następcy domu Peabody szybko znalazł się wśród najbardziej rozchwytywanych młodych mężczyzn na Wall Street i cieszył się towarzystwem wielu czołowych obywateli Nowego Jorku.

Morgan miał dużą niezależność zarówno w swoich decyzjach inwestycyjnych, jak i stylu życia, częściowo dzięki wierze ojca w surową dyscyplinę religijną Morgana. „Pamiętaj”, napisał JS Morgan do swojego syna, „że jest nad tobą Oko, które zawsze cię obserwuje i że pewnego dnia zostaniesz wezwany do rozliczenia się z każdego czynu, słowa i czynu”. Przyjął poważne, energiczne podejście do swojej pracy i był chwalony przez przyjaciół ojca za etykę pracy i zdolność do prowadzenia interesów.

Duncan, Sherman & Company: 1858–1861

W czasie, gdy Morgan wszedł do firmy, Peabody & Co. walczyła w następstwie paniki z 1857 r. , serii niepowodzeń biznesowych, które dramatycznie nadszarpnęły zaufanie inwestorów do amerykańskich papierów wartościowych. Szczególnie zagrożona była firma Peabody & Co., której działalność koncentrowała się na amerykańskim handlu i przedsiębiorczości; kilku jego amerykańskich korespondentów zostało zmuszonych do zawieszenia działalności. Wierzyciele domu, w tym bracia Baring , zażądali zapłaty; Peabody przeciwstawił się im, wyzywając rywali, by wyrzucili go z biznesu, i zwrócił się do Banku Anglii o pożyczkę w listopadzie 1857 roku. Sam Morgan wyraził zdziwienie, że słynny dom Baringsów nie był bardziej przychylny. Pożyczka zapewniła przetrwanie domu, a londyńskie biuro zostało ustabilizowane, ale Duncan Sherman spotkał się z krytyką na Wall Street, a Mercantile Agency zaleciła jego rozwiązanie. JP Morgan wezwał swojego ojca, by stanął po stronie Duncana Shermana w obliczu „oburzających” doniesień, „o Browns & Barings przypisuje się to, czego nigdy nie zrobili”.

Pracując w Duncan Sherman, Morgan zdobył wczesne doświadczenie w finansowaniu i reorganizacji linii kolejowych, w tym głównych linii Ohio i Mississippi oraz Illinois Central, dla których osobiście negocjował pożyczki. Większość jego pracy polegała na zbieraniu i przekazywaniu płatności odsetek i dywidend, wykonywaniu zleceń na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych oraz przeprowadzaniu kontroli wiarygodności domów handlowych prowadzących interesy z Peabody & Co.

Począwszy od początku stycznia 1859 roku, Morgan spędził kilka miesięcy na południu, aby odwiedzić korespondentów firmy w Georgii, Alabamie i Luizjanie oraz poszerzyć swoją wiedzę na temat handlu bawełną. Na krótko odwiedził Kubę, gdzie przez całe życie rozwinął smak kubańskich cygar . Większość czasu na południu spędził w Nowym Orleanie , wiodący ośrodek eksportu bawełny. Otrzymał surowe ostrzeżenie od Duncana Shermana, kiedy przeprowadził nieautoryzowany handel kawą z zyskiem, co uznał za swoją pierwszą całkowicie niezależną transakcję. Później tego lata odwiedził swojego ojca w Londynie. Dyskutowali o perspektywach Morgana, który zaczął robić interesy dla siebie, a Morgan zabiegał o względy Amelii Sturges, którą później poślubił.

J. Pierpont Morgan & Co.: 1861–1864

Gdy rozpoczęła się wojna secesyjna , biznes zwolnił, opóźniając starania Morgana o otwarcie własnego biura. Otworzył J. Pierpont Morgan & Company w okresie od kwietnia do lipca 1861 r., Prowadząc operacje z jednopokojowego biura przy 53 Exchange Place. Zgodnie z przewidywaniami większość jego spraw dotyczyła ojca i była zgodna z pracą, którą zarządzał w Duncanie Sherman. Morgan uniknął służby w czasie wojny, płacąc zastępcy 300 dolarów za jego miejsce.

W 1862 roku Morgan uczynił wspólnikiem swojego kuzyna Jamesa Goodwina. Firma otrzymała poważny impuls, gdy ojciec Morgana zastąpił George'a Peabody'ego na stanowisku szefa biura w Londynie. JS Morgan przeniósł wszystkie pozostałe komercyjne rachunki kredytowe i papiery wartościowe biura londyńskiego od Duncana Shermana, a pod koniec 1862 roku J. Pierpont Morgan & Co. został uznany za jeden z silniejszych prywatnych domów bankowych na Wall Street.

Wojna secesyjna radykalnie zmieniła ukierunkowanie Morgana, praktycznie eliminując jego biznes bawełniany i drastycznie zmniejszając import żelaza dla amerykańskich kolei na rzecz operacji związanych z papierami wartościowymi i walutami. Morganowie, handlując za pośrednictwem biura JP w Nowym Jorku, osiągnęli duży zysk na kupnie i sprzedaży obligacji Unii, zwłaszcza po bitwie pod Antietam obrócił wojnę na korzyść Unii. Morgan również czerpał zyski ze złota po zawieszeniu płatności bilonami w 1862 roku; jego cena była w dużej mierze powiązana z możliwością zwycięstwa Unii. W październiku 1863 roku on i Edward B. Ketchum przenieśli do Anglii 1,15 miliona dolarów w złocie, wymuszając skok cen i umożliwiając obu mężczyznom sprzedaż swoich udziałów z dużym zyskiem. Krytycy od dawna uważali tę transakcję za spekulacyjną próbę opanowania amerykańskiego rynku złota i dowód niewrażliwości Morgana na sytuację finansową kraju, chociaż konsekwencje gospodarcze były ostatecznie niewielkie.

Afera Halla Carbine'a

Główny artykuł: Hall Carbine Affair

W sierpniu 1861 roku Morgan pożyczył 20 000 dolarów Simonowi Stevensowi, dobrze ustosunkowanemu prawnikowi z Nowego Jorku i byłemu sekretarzowi Thaddeusa Stevensa . Stevens wykorzystał te pieniądze na zakup pięciu tysięcy karabinów w celu odsprzedaży generałowi Johnowi C. Frémontowi , dowódcy Departamentu Zachodu. Karabiny, o których mowa, zostały opracowane przez Johna H. Halla i wyprodukowane przez Simeona Northa, zakupione przez rząd USA i odsprzedane handlarzowi bronią Arthurowi M. Eastmanowi za 3,50 dolara za sztukę w czerwcu 1861 roku. Po klęsce Unii pod Bull Run położył premię na broń, Stevens wykorzystał pożyczkę Morgana na zakup karabinów od Eastmana po 11,50 USD za sztukę i natychmiast odsprzedał je Frémontowi, wieloletniemu znajomemu, po 22 USD za sztukę.

Morgan sfotografowany ok. 1870

W ciągu trzydziestu ośmiu dni trwania pożyczki Morgan był właścicielem karabinów i przyjął odpowiedzialność za wymianę ich luf na spiralnie rowkowane przed wysyłką do Frémont. Stevens zwrócił się do Morgana o kolejną pożyczkę, której Morgan odmówił, zamiast tego poprosił Stevensa o 20 000 $ pierwotnej pożyczki i próbował wycofać się z transakcji. 14 września Morgan otrzymał od armii 55 000 dolarów za karabiny, odjął wartość nominalną pożyczki powiększoną o wydatki i odsetki, a resztę przekazał Stevensowi.

Już we wrześniu transakcja budziła kontrowersje. Urzędnicy wojskowi uważali, że Frémont przepłacił za karabiny, a raport Izby Reprezentantów z 1863 r. Oskarżył spekulantów jako „gorszych niż zdrajcy broni”. przez lata pozostawało związane z tym, co stało się znane jako sprawa karabinu Halla , z pytaniami dotyczącymi jego zaangażowania i wiedzy.

Zainteresowanie sprawą ponownie rozbudziło się w 1910 roku wraz z publikacją Historii wielkich amerykańskich fortun Gustavusa Myersa , która zawierała rozdział o Morganie. Sprawa stała się przyczyną célèbre , przez wiele lat wzbudzając liczne komentarze. Myers twierdził, że karabiny z większym prawdopodobieństwem odstrzelą kciuk strzelca niż wyrządzą jakiekolwiek szkody wrogowi. Wcześniejsza wersja karabinka była znana z tego problemu. R. Gordona Wassona , późniejszy szef public relations w JP Morgan & Co., argumentował, że nie ma dowodów na to, że Morgan wiedział, że uczestniczy w programie mającym na celu zysk. Vincent Carosso, autor akademickiej historii domu Morganów, zgadza się, że Stevens „użył imienia Morgana”, aby ukryć swoją chciwość i że „żaden z dowodów nie sugerował, że sam Morgan był stroną nędznej umowy lub brał udział w jej zyskach ”, chociaż „nie zachował ostrożności i ostrożności, które wykazał dwa lata wcześniej w umowie na kawę w Nowym Orleanie”. Mateusza Józefsona , który spopularyzował termin „baron rabusiów”, zapewnił, że Morgan z pewnością wiedział, ponieważ przedstawił rządowi rachunek na 58 175 dolarów, zanim dostarczył pozostałe karabiny, które były przetrzymywane jako zabezpieczenie. Przeglądając dowody, Charles Morris doszedł do wniosku, że „nieprawdopodobne” jest, aby Morgan nie wiedział o źródle swoich zysków.

Dabney, Morgan & Co.: 1864–1872

Od 1864 do 1872 był członkiem firmy Dabney, Morgan, & Co. W 1869 roku przejął kontrolę nad koleją Albany i Susquehanna od Jaya Goulda i Jima Fiska .

Drexel Morgan & Co.: 1871–1895

W 1871 roku, na polecenie JS Morgana, filadelfijski finansista Anthony Joseph Drexel został mentorem JPt. Utworzyli Drexel Morgan & Co. To nowe partnerstwo bankowości handlowej z siedzibą w Nowym Jorku służyło jako agent europejskich inwestycji w Stanach Zjednoczonych i przejęło wiodącą rolę w finansowaniu amerykańskich kolei oraz stabilizowaniu i ożywianiu amerykańskich rynków papierów wartościowych. Firma stworzyła krajowy rynek kapitałowy dla firm przemysłowych, który wcześniej istniał tylko dla kolei i kanałów. Drexel Morgan odegrał również ważną rolę w finansach rządowych. Aby przywrócić zaufanie inwestorów, Drexel Morgan poręczył wynagrodzenie całej armii amerykańskiej w 1877 r. I wykupił rząd USA podczas paniki w 1895 r. Założenie Drexel Morgan i ich partnerstwo z Anthonym Drexelem utworzyły również rodzinne biura Morgan w Londyn (JS Morgan), Filadelfia , Nowy Jork (Dabney Morgan) i Paryż (Drexel Harjes), które następnie przekształciły się w JP Morgan & Co.

Po śmierci ojca w 1890 roku Morgan przejął kontrolę nad JS Morgan & Co.

Inwestycje kolejowe i zarządzanie

Główny artykuł: Historia transportu kolejowego w Stanach Zjednoczonych § Ekspansja i konsolidacja (1878–1916)
Bond of the New Jersey Junction Railroad Company, wydany 30 czerwca 1886 r., Rewers z podpisami Johna Pierponta Morgana i Harrisa C. Fahnestocka jako powierników

Dążąc do władzy, Morgan skupił się na największych amerykańskich przedsiębiorstwach: kolei. Kierował syndykatem, który złamał rządowe przywileje finansowe Jaya Cooke'a [ kiedy? ] oraz rozwinął i sfinansował narodowe imperium kolejowe poprzez reorganizację i konsolidację. Zebrał duże sumy w Europie. Zamiast uczestniczyć wyłącznie jako finansista, aktywnie zarządzał i reorganizował korporacje kolejowe, zwiększając wydajność i działając jako wczesny pionier w praktyce inwestowania na niepublicznym rynku kapitałowym , proces, który stał się znany jako „organizacja”.

W 1883 roku Morgan z powodzeniem sprzedał dużą część holdingów New York Central należących do Williama H. ​​Vanderbilta . W 1885 roku zreorganizował New York, West Shore & Buffalo Railroad i wydzierżawił ją New York Central. W 1886 zreorganizował Filadelfię i Reading, aw 1888 Chesapeake i Ohio .

W 1887 Kongres uchwalił ustawę o handlu międzystanowym . Morgan zorganizował konferencje branżowe w 1889 i 1890 roku, które utorowały drogę do fali konsolidacji na początku XX wieku. W bezprecedensowym posunięciu zebrał prezesów kolei, aby przestrzegali nowych przepisów i spisali porozumienia o utrzymaniu „publicznych, rozsądnych, jednolitych i stabilnych stawek”. Pierwsze tego rodzaju konferencje stworzyły społeczność zainteresowań między konkurującymi ze sobą liniami, torując drogę do wielkich konsolidacji początku XX wieku.

Morgan finansował także koleje uliczne, zwłaszcza w Nowym Jorku.

JP Morgan & Company: 1895–1913

Główny artykuł: JP Morgan & Co.

Po śmierci Anthony'ego Drexela firma została ponownie ochrzczona na JP Morgan & Company w 1895 roku, zachowując bliskie powiązania z Drexel & Company z Filadelfii; Morgan, Harjes & Company z Paryża; oraz JS Morgan & Company (po 1910 Morgan, Grenfell & Company ) z Londynu. W 1900 roku był to jeden z najpotężniejszych domów bankowych na świecie, skupiający się głównie na reorganizacjach i konsolidacjach. [ potrzebne źródło ]

Morgan miał wielu partnerów na przestrzeni lat, takich jak George Walbridge Perkins , ale zawsze pozostawał u władzy. Jego międzynarodowa reputacja jako finansisty zaczęła przyciągać inwestorów do przejętych przez niego biznesów.

Panika 1893 i wybory 1896

U szczytu paniki 1893 r., około 1895 r., Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych prawie wyczerpał swoje rezerwy złota. Morgan przedstawił plan zakupu przez rząd federalny złota od jego i europejskich banków, ale został on odrzucony na rzecz planu sprzedaży obligacji rządowych bezpośrednio ogółowi społeczeństwa. Morgan zażądał spotkania z prezydentem Groverem Clevelandem , gdzie twierdził, że rząd Stanów Zjednoczonych może tego dnia zbankrutować, jeśli nie zostaną podjęte żadne działania.

Morgan wymyślił plan wykorzystania starego statutu wojny domowej [ który? ] , co pozwoliło Morganowi i Rothschildom sprzedać 3,5 miliona uncji złota bezpośrednio Departamentowi Skarbu USA w zamian za 30-letnią emisję obligacji. Epizod uratował Skarb Państwa, ale zaszkodził pozycji Clevelanda w populistycznym agrarnym skrzydle Partii Demokratycznej , zapewniając koniec jego kariery politycznej. W wyborach prezydenckich w Stanach Zjednoczonych w 1896 r . bankierzy zostali zaciekle zaatakowani przez Williama Jenningsa Bryana. , a Morgan był jednym z wielu, którzy przekazali duże datki republikaninowi Williamowi McKinleyowi .

Stacja Wardenclyffe Nikoli Tesli: 1900

W 1900 roku wynalazca Nikola Tesla przekonał Morgana, że ​​mógłby zbudować transatlantycki system komunikacji bezprzewodowej w oparciu o jego teorie dotyczące Ziemi i atmosferycznego przewodnictwa elektrycznego (ostatecznie zlokalizowany w Wardenclyffe ), który przewyższyłby bezprzewodowy system telegraficzny krótkiego zasięgu oparty na falach radiowych. zademonstrował Guglielmo Marconi . W ramach inwestycji filantropijnej Morgan przekazał Tesli 150 000 USD (równowartość 4 885 800 USD w 2021 r.) Na budowę systemu, a Tesla zaoferował mu 51% kontrolę nad patentami. Niemal natychmiast po podpisaniu umowy Tesla zdecydował się powiększyć obiekt, aby uwzględnić jego pomysły naziemne bezprzewodową transmisję mocy , aby uczynić to, co uważał za bardziej konkurencyjny system. Morgan odmówił Tesli dalszych pieniędzy na projekt, a ponieważ Tesla nie był w stanie zabezpieczyć dalszego kapitału inwestycyjnego, rozwój Wardenclyffe utknął w martwym punkcie, a strona została opuszczona do 1906 roku.

Północne papiery wartościowe: 1901–1904

Główny artykuł: Northern Securities Company
Portret JP Morgana; Nożownik kapitalista – olej na płótnie, Fedor Encke, 1903

Kolej Północno-Pacyficzna zbankrutowała podczas paniki w 1893 roku . Bankructwo zniszczyło obligatariuszy kolei, pozostawiając ją wolną od długów, i rozpoczęła się złożona walka finansowa o kontrolę nad nią. W 1901 roku osiągnięto kompromis między Morganem, nowojorskim finansistą EH Harrimanem i budowniczym kolei z Minnesoty, Jamesem J. Hillem . Aby ograniczyć konkurencję na Środkowym Zachodzie, utworzyli Northern Securities Company , aby połączyć trzy najważniejsze linie kolejowe w regionie: Northern Pacific Railway , Great Northern Railway oraz Chicago, Burlington i Quincy Railroad . Strony napotkały nieoczekiwany sprzeciw ze strony prezydenta Theodore'a Roosevelta , który uznał fuzję za szkodliwą dla konsumentów i naruszenie rzadko egzekwowanej ustawy Sherman Antitrust Act z 1890 roku . W 1902 roku Roosevelt nakazał prokuratorowi generalnemu Philanderowi Knoxowi wniesienie pozwu o zerwanie. W 1904 r. Sąd Najwyższy rozwiązał kompanię Bezpieczeństwa Północnego; chociaż Morgan nie stracił pieniędzy, ucierpiała jego wszechpotężna reputacja polityczna.

Stal amerykańska: 1901–1913

W 1900 roku Morgan rozpoczął rozmowy z kupnem stalowego biznesu Andrew Carnegie i połączeniem go z kilkoma innymi firmami stalowymi, węglowymi, wydobywczymi i transportowymi. Po sfinansowaniu utworzenia Federal Steel Company, Morgan połączył ją z Carnegie Steel Company i kilkoma innymi firmami stalowymi i żelaznymi (w tym Consolidated Steel and Wire Company Williama Edenbirna) w 1901 roku, tworząc United States Steel Corporation . US Steel była pierwszą na świecie firmą wartą miliard dolarów, z autoryzowaną kapitalizacją w wysokości 1,4 miliarda dolarów, znacznie większą niż jakakolwiek inna firma przemysłowa i porównywalną wielkością do największych kolei.

Celem US Steel było osiągnięcie większych korzyści skali , zmniejszenie kosztów transportu i zasobów, rozszerzenie linii produktów i poprawa dystrybucji, aby umożliwić Stanom Zjednoczonym konkurowanie na świecie z Wielką Brytanią i Niemcami . Prezes US Steel, Charles M. Schwab i inni, twierdzili, że wielkość firmy umożliwi jej bardziej agresywne i skuteczne zdobywanie odległych rynków międzynarodowych. Krytycy uważali US Steel za monopol, ponieważ starał się zdominować nie tylko stal, ale także budowę mostów, statków, wagonów kolejowych, szyn, drutu, gwoździ i wielu innych produktów. Dzięki US Steel Morgan zdobył dwie trzecie rynku stali, a Schwab był przekonany, że firma wkrótce będzie miała 75% udziału w rynku. Jednak jego udział w rynku spadł. W 1903 Schwab zrezygnował z formy Bethlehem Steel , który stał się drugim co do wielkości amerykańskim producentem stali.

Firma US Steel spotkała się również z krytyką za swoją politykę pracy. US Steel nie była związkowa i stosowała agresywną taktykę, aby zidentyfikować i wykorzenić prozwiązkowych „wichrzycieli”. Prawnicy i bankierzy, którzy zorganizowali fuzję, w tym Morgan, byli bardziej zainteresowani długoterminowymi zyskami, stabilnością, dobrymi relacjami z mediami i unikaniem kłopotów. Jego poglądy na ogół przeważały, a rezultatem była „paternalistyczna” polityka pracy.

Awaria linii londyńskiego metra: 1902

Morgan poniósł rzadką porażkę biznesową w 1902 roku, kiedy próbował zbudować i obsługiwać linię londyńskiego metra . Magnat tranzytowy Charles Tyson Yerkes udaremnił starania Morgana o uzyskanie upoważnienia parlamentarnego do budowy Piccadilly, City and North East London Railway , linii metra, która konkurowałaby z liniami „metra” kontrolowanymi przez Yerkesa. Morgan nazwał zamach stanu Yerkesa „największym łajdakiem i spiskiem, o jakim kiedykolwiek słyszałem”.

Międzynarodowy Mercantile Marine i RMS Titanic : 1902–1913

W 1902 roku JP Morgan & Co. sfinansował utworzenie International Mercantile Marine Co. (IMMC), atlantyckiej firmy żeglugowej, która wchłonęła kilka głównych linii amerykańskich i brytyjskich, próbując zmonopolizować handel morski. Morgan miał nadzieję zdominować żeglugę transatlantycką poprzez powiązane dyrekcje i ustalenia umowne z kolejami, ale okazało się to niemożliwe ze względu na nieplanowany charakter transportu morskiego, amerykańskie przepisy antymonopolowe i porozumienie z rządem brytyjskim.

Morgan miał odbyć niefortunny dziewiczy rejs RMS Titanic , którego właścicielem była spółka zależna IMMC, White Star Line . Morgan miał mieć na statku swój prywatny apartament i pokład spacerowy. Odwołał w ostatniej chwili, decydując się pozostać w kurorcie w Aix-les-Bains we Francji. Słynne zatonięcie statku było finansową katastrofą dla IMMC. Analiza dokumentacji finansowej pokazuje, że IMMC był nadmiernie lewarowany i cierpiał z powodu nieodpowiednich przepływów pieniężnych, co spowodowało, że nie spłacał odsetek od obligacji.

W odpowiedzi na zatonięcie Morgan rzekomo powiedział:

Straty pieniężne nic nie znaczą w życiu. Liczy się utrata życia. To jest ta straszna śmierć.

Panika z 1907 roku

Przytłaczająca rola Morgana w amerykańskiej gospodarce została pokazana w tej politycznej kreskówce

Panika z 1907 roku była kryzysem finansowym, który niemal sparaliżował amerykańską gospodarkę. Główne nowojorskie banki znajdowały się na skraju bankructwa i nie istniał żaden mechanizm ich ratowania, dopóki Morgan nie wkroczył, by pomóc rozwiązać kryzys. Aby złagodzić kryzys, sekretarz skarbu George B. Cortelyou przeznaczył 35 milionów dolarów z pieniędzy federalnych na zdeponowanie w nowojorskich bankach. Następnie Morgan spotkał się z czołowymi finansistami kraju w swojej nowojorskiej rezydencji, gdzie zmusił ich do opracowania planu wyjścia z kryzysu. Jamesa Stillmana , prezes Narodowego Banku Miejskiego, również odegrał centralną rolę. Morgan zorganizował zespół dyrektorów banków i trustów, który przekierowywał pieniądze między bankami, zabezpieczał dalsze międzynarodowe linie kredytowe i wykupywał spadające akcje zdrowych korporacji.

Pojawiła się delikatna kwestia dotycząca firmy maklerskiej Moore and Schley, która była głęboko zainwestowana w Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (TCI). Moore i Schley wykorzystali akcje TCI o wartości ponad 6 milionów dolarów jako zabezpieczenie pożyczek dla banków z Wall Street, których firma nie była teraz w stanie spłacić. Jeśli Moore i Schley zawiedli, mogłoby to przyspieszyć większy kryzys. Dlatego Morgan zaproponował połączenie TCI z US Steel, jednym z głównych konkurentów.

Prezes US Steel, Elbert Gary , zgodził się, ale obawiał się, że implikacje antymonopolowe mogą przeszkodzić w fuzji. Morgan wysłał Gary'ego na spotkanie z prezydentem Theodore'em Rooseveltem , który obiecał immunitet prawny dla umowy. Firma US Steel zapłaciła wówczas 30 milionów dolarów za akcje TCI, a Moore i Schley zostali uratowani. Ogłoszenie miało natychmiastowy skutek; do 7 listopada 1907 r. panika minęła.

Kryzys uwypuklił potrzebę stworzenia potężnego mechanizmu nadzoru, aw 1913 r. przywódcy bankowi i polityczni pod przewodnictwem senatora Nelsona Aldricha opracowali plan, który doprowadził do utworzenia Systemu Rezerwy Federalnej .

Krytyka i śledztwa

„I Like a Little Competition” — JP Morgan , pióro i atrament autorstwa Art Young , odnoszące się do odpowiedzi, jakiej Morgan udzielił Komitetowi Pujo w 1912 r., gdy zapytano go, czy nie lubi konkurencji.

Podczas gdy konserwatyści wychwalali Morgana za obywatelską odpowiedzialność, wzmocnienie gospodarki narodowej oraz oddanie sztuce i religii, krytycy bankowości i konsolidacji postrzegali go jako jedną z czołowych postaci w systemie, który odrzucili. Zaatakowali Morgana za warunki jego pożyczki złota dla Skarbu USA w 1895 roku. Wielu, [ kto? ], w tym pisarz Upton Sinclair , zaatakował go za to, jak radził sobie z paniką 1907 roku . [ jak? ] Obwiniali go także za kłopoty finansowe New York, New Haven i Hartford Railroad .

W grudniu 1912 roku Morgan zeznawał przed Komisją Pujo , podkomisją Izby Bankowości i Komisji Walutowej . Komisja ostatecznie doszła do wniosku, że niewielka liczba liderów finansowych sprawuje znaczną kontrolę nad wieloma branżami. Wspólnicy JP Morgan & Co. oraz dyrektorzy First National i National City Bank kontrolowali łączne zasoby w wysokości 22,245 miliardów dolarów, co Louis Brandeis porównał z wartością całej własności w dwudziestu dwóch stanach na zachód od rzeki Mississippi .

Lista korporacji Morgan

Od 1890 do 1913 roku zorganizowano 42 duże korporacje lub ich papiery wartościowe były gwarantowane w całości lub w części przez JP Morgan and Company.

Branża produkcyjna i budowlana

Koleje

Życie osobiste

Małżeństwa i dzieci

JP Morgan idący obok syna na ostatnim znanym zdjęciu tej dwójki razem (ok. 1913)

W październiku 1861 roku Morgan poślubił Amelię „Memi” Sturges (1835–1862) w jej domu przy 5 East Fourteenth Streeth. Zabiegał o nią przez dwa lata, a kiedy się pobrali, Memi była już poważnie chora na gruźlicę . Morgan musiał zanieść ją do salonu na małą prywatną ceremonię, a potem do powozu, który zabrał ich na molo. Udali się do Algieru, gdzie miał nadzieję, że ciepły klimat przywróci im zdrowie, ale tak się nie stało, a ona zmarła w Nicei w lutym 1862 roku, cztery miesiące i dziesięć dni po ślubie.

Ożenił się z Frances Louisą „Fanny” Tracy (1842–1924) 31 maja 1865 r. Mieli czworo dzieci:

  • Louisa Pierpont Morgan (1866–1946), która poślubiła Herberta L. Satterlee (1863–1947)
  • JP Morgan Jr. (1867–1943), który zastąpił swojego ojca i poślubił Jane Norton Grew
  • Juliet Pierpont Morgan (1870–1952), która poślubiła Williama Piersona Hamiltona (1869–1950)
  • Anne Tracy Morgan (1873–1952), filantrop

Wygląd

Morgan był skrępowany swoim trądzikiem różowatym i nienawidził być fotografowany bez pozwolenia.

Morgan często miał ogromny fizyczny wpływ na ludzi; jeden mężczyzna powiedział, że wizyta Morgana sprawiła, że ​​poczuł się „jakby wichura przeszła przez dom”. Był duży fizycznie, miał masywne ramiona, przenikliwe oczy i purpurowy nos. Był znany z tego, że nie lubił rozgłosu i nienawidził być fotografowany bez jego zgody; w wyniku samoświadomości trądziku różowatego wszystkie jego profesjonalne portrety zostały wyretuszowane. Jego zdeformowany nos był spowodowany chorobą zwaną rhinophyma , które mogą wynikać z trądziku różowatego. Gdy deformacja się pogarsza, doły, guzki, szczeliny, zraziki i uszypułki wykrzywiają nos. Ten stan zainspirował prymitywną drwinę „Narząd nosowy Johnny'ego Morgana ma fioletowy odcień”. Chirurdzy mogli zgolić rynofimy narośle tkanki łojowej za życia Morgana, ale jako dziecko cierpiał na napady niemowlęce, a zięć Morgana, Herbert L. Satterlee, spekulował, że nie zabiegał o operację nosa, ponieważ obawiał się, że napady powrócą.

Jego społeczna i zawodowa pewność siebie była zbyt dobrze ugruntowana, by ta przypadłość mogła ją podważyć. Wyglądało na to, że odważył się stawić mu czoła i nie cofać się przed jego widokiem, podkreślając siłę swojego charakteru nad brzydotą jego twarzy.

Morgan palił dziesiątki cygar dziennie i lubił duże cygara hawańskie, nazywane przez obserwatorów Maczugami Herkulesa .

Religia

Morgan był przez całe życie członkiem Kościoła episkopalnego , a do 1890 roku był jednym z jego najbardziej wpływowych przywódców. Był członkiem-założycielem Church Club of New York , prywatnego klubu episkopalnego na Manhattanie. Morgan został wyznaczony jako jeden z pierwszych laików w komitecie, który stworzył rewizję Księgi Modlitw z 1892 r ., gdzie złożył petycję o stworzenie specjalnego limitowanego druku kolekcjonerskiego, który później sfinansował. W 1910 r. Konwencja Generalna Kościoła Episkopalnego powołała komisję, zaproponowaną przez biskupa Charlesa Brenta , aby zorganizować światową konferencję kościołów, aby zająć się różnicami w ich „ wiary i porządku ”. Morgan był pod takim wrażeniem propozycji zorganizowania takiej konferencji, że przekazał 100 000 dolarów na sfinansowanie prac komisji.

Rezydencje

Biblioteka i muzeum Morgana

Jego dom przy 219 Madison Avenue został pierwotnie zbudowany w 1853 roku przez Johna Jaya Phelpsa i zakupiony przez Morgana w 1882 roku. Stał się pierwszą oświetloną elektrycznie prywatną rezydencją w Nowym Jorku. Zainteresowanie nową technologią było wynikiem sfinansowania firmy Thomasa Alvy Edisona Edison Electric Illuminating Company. To tam odbyło się przyjęcie dla 1000 osób z okazji ślubu Juliet Morgan i Williama Piersona Hamiltona 12 kwietnia 1894 roku. , gdzie otrzymali ulubiony zegar Morgana. Morgan był także właścicielem posiadłości „Cragston” w Highland Falls w stanie Nowy Jork . Jego syn, o tym samym imieniu, był właścicielem East Island w Glen Cove w stanie Nowy Jork . [ potrzebne źródło ]

JP Morgan każdego roku spędzał trzy miesiące w Londynie i posiadał tam dwa domy. Jego „miejski” dom, 13 Prince's Gate, został odziedziczony po ojcu, a później został powiększony przez nabycie sąsiedniego numeru 14, aby pomieścić jego rosnącą kolekcję dzieł sztuki. Po jego śmierci połączone domy zostały zaoferowane rządowi USA do użytku jako rezydencja ambasadora USA w latach 1929-1955. Jego drugą własnością był Dover House w Putney , który później został zburzony i przekształcony w Dover House Estate . [ potrzebne źródło ]

Organizacje społeczne i filantropia

Morgan był członkiem Union Club w Nowym Jorku. Kiedy przyjaciel, Erie Railroad , John King, został oszukany , Morgan zrezygnował i zorganizował Metropolitan Club of New York. Podarował ziemię przy 5th Avenue i 60th Street za 125 000 dolarów i nakazał Stanford White , aby „… zbudował mi klub odpowiedni dla dżentelmenów, zapomnij o wydatkach…” Zaprosił Kinga jako członek założyciel i służył jako prezes klubu od 1891 do 1900.

Morgan był dobroczyńcą Biblioteki i Muzeum Morgana, Amerykańskiego Muzeum Historii Naturalnej , Metropolitan Museum of Art , British Museum , Groton School , Uniwersytetu Harvarda (zwłaszcza jego szkoły medycznej ), Trinity College , Leżącego Szpitala im. City of New York i nowojorskie szkoły handlowe.

Żeglarstwo

Jacht JP Morgan Corsair II , później kupiony przez rząd USA i przemianowany na USS Gloucester , aby służył w wojnie hiszpańsko-amerykańskiej . Zdjęcie autorstwa JS Johnstona

Morgan, zapalony żeglarz, posiadał kilka dużych jachtów, z których pierwszym był Corsair , zbudowany przez Williama Cramp & Sons dla Charlesa J. Osborna (1837–1885) i zwodowany 26 maja 1880 r. Charles J. Osborn był prywatnym Jayem Gouldem bankier. Morgan kupił jacht w 1882 roku. Dobrze znany cytat „Jeśli musisz pytać o cenę, nie możesz sobie na to pozwolić” jest powszechnie przypisywany Morganowi w odpowiedzi na pytanie o koszty utrzymania jachtu, chociaż historia jest niepotwierdzony. Podobnie niepotwierdzona legenda przypisuje cytat jego synowi, JP Morgan Jr. , w związku z wodowaniem jachtu syna Corsair IV w Bath Iron Works w 1930 r.

Kolekcje

Morgan był kolekcjonerem książek, obrazów, obrazów, zegarów i innych dzieł sztuki, z których wiele wypożyczono lub podarowano Metropolitan Museum of Art (którego był prezesem i był główną siłą w jego powstaniu), a wielu mieściło się w jego londyńskim domu oraz w jego prywatnej bibliotece na 36th Street, niedaleko Madison Avenue w Nowym Jorku.

Przez wiele lat brytyjski artysta i krytyk sztuki Roger Fry pracował dla muzeum, aw efekcie dla Morgana, jako kolekcjoner.

Jego syn, JP Morgan Jr., uczynił Bibliotekę Pierpont Morgan instytucją publiczną w 1924 r. jako pomnik upamiętniający jego ojca, a jej pierwszym dyrektorem był Belle da Costa Greene , prywatny bibliotekarz jego ojca.

Klejnoty

Na przełomie wieków Morgan stał się jednym z najważniejszych kolekcjonerów klejnotów w Ameryce i zgromadził najważniejszą kolekcję klejnotów w Stanach Zjednoczonych, a także amerykańskich kamieni szlachetnych (ponad 1000 sztuk). Tiffany & Co. zebrała swoją pierwszą kolekcję pod kierownictwem swojego głównego gemologa, George'a Fredericka Kunza . Kolekcja była wystawiana na Wystawie Światowej w Paryżu w 1889 roku. Eksponat zdobył dwie złote nagrody i zwrócił na siebie uwagę wybitnych uczonych, lapidarystów i szerokiej publiczności.

George Frederick Kunz kontynuował budowę drugiej, jeszcze wspanialszej kolekcji, którą wystawiono w Paryżu w 1900 roku. Zbiory te zostały przekazane Amerykańskiemu Muzeum Historii Naturalnej w Nowym Jorku, gdzie były znane jako Morgan-Tiffany i Morgan- Kolekcje Bementa. W 1911 roku Kunz nazwał nowo znaleziony klejnot imieniem swojego najlepszego klienta, morganitu .

Fotografia

Amerykańskie kamienie szlachetne z kolekcji Morgan

Morgan był mecenasem fotografa Edwarda S. Curtisa , oferując Curtisowi 75 000 dolarów w 1906 roku na stworzenie serii o Indianach amerykańskich . Curtis ostatecznie opublikował 20-tomową pracę zatytułowaną The North American Indian . Curtis wyprodukował także film In the Land of the Head Hunters (1914), który został odrestaurowany w 1974 i ponownie wydany jako In the Land of the War Canoes . Curtis był również znany z pokazu slajdów z latarnią magiczną z 1911 r . The Indian Picture Opera , w którym wykorzystano jego zdjęcia i oryginalne kompozycje muzyczne kompozytora Henry'ego F. Gilberta .

Śmierć

Morgan zmarł podczas podróży zagranicznej 31 marca 1913 r., tuż przed swoimi 76. urodzinami. Zmarł we śnie w Grand Hotel Plaza w Rzymie we Włoszech. Jego ciało zostało przywiezione z powrotem do Ameryki na pokładzie SS France , statku pasażerskiego linii francuskiej. Flagi na Wall Street powiewały do ​​połowy masztów , aw ramach honoru zarezerwowanego zwykle dla głów państw giełda została zamknięta na dwie godziny, kiedy jego ciało przeszło przez Nowy Jork. Jego ciało zostało przywiezione do jego domu i sąsiedniej biblioteki pierwszej nocy po przybyciu do Nowego Jorku. Jego szczątki zostały pochowane na cmentarzu Cedar Hill w miejscu jego urodzenia Hartford, Connecticut . Jego syn, John Pierpont „Jack” Morgan Jr. , odziedziczył biznes bankowy. Jego majątek był wart 68,3 miliona dolarów (1,39 miliarda dolarów w dzisiejszych dolarach na podstawie CPI lub 25,2 miliarda dolarów na podstawie udziału w PKB), z czego około 30 milionów dolarów stanowiło jego udział w bankach w Nowym Jorku i Filadelfii. Wartość jego kolekcji sztuki oszacowano na 50 milionów dolarów.

Dziedzictwo

Jego syn, JP Morgan Jr. , przejął firmę po śmierci ojca, ale nigdy nie był tak wpływowy. Ustawa Glassa-Steagalla z 1933 r . Wymusiła rozwiązanie House of Morgan na trzy podmioty:

Kamień morganitowy został nazwany na jego cześć.

Zależności Cragston , związane z jego posiadłością, Cragston (w Highlands, Nowy Jork ), zostały wpisane do Krajowego Rejestru miejsc o znaczeniu historycznym w 1982 roku.

Swoją rezydencję i duże zbiory książek przekazał Morgan Library & Museum w Nowym Jorku.

Kultura popularna

Pomnik Johna Pierponta Morgana na cmentarzu Cedar Hill

Zobacz też

Notatki

Dalsza lektura


Zasoby biblioteczne dotyczące JP Morgan
Przez JP Morgana

Biografie

Studia specjalistyczne

  •   Brandeis, Louis D. Pieniądze innych ludzi i jak wykorzystują je bankierzy . wyd. Melvin I. Urofsky. (1995). ISBN 0-312-10314-X
  • Bruner, Robert F.; Carr, Sean D. (2007). Panika 1907: lekcje wyciągnięte z doskonałej burzy na rynku .
  • Marki, HW (2010). Amerykański kolos: triumf kapitalizmu, 1865–1900 . Nowy Jork: Anchor Books.
  • Clark, John J.; Clark, Margaret T. (1997). „The International Mercantile Marine Company: analiza finansowa”. Amerykański Neptun . 57 (2): 137–154.
  • Carosso, Vincent P. Bankowość inwestycyjna w Ameryce: historia Harvard University Press (1970)
  • DeLong, Bradford. „Czy ludzie JP Morgana dodali wartość ?: perspektywa ekonomisty na kapitalizm finansowy”, w: Peter Temin, red., Inside the Business Enterprise: Historical Perspectives on the Use of Information (1991), s. 205–36; pokazuje, że firmy z partnerem Morgana w swoim zarządzie miały wyższe ceny akcji (w stosunku do wartości księgowej) niż ich konkurenci
  • Forbesa, Johna Douglasa. JP Morgan Jr. 1867–1943 (1981). 262 s. biografia jego syna
  • Fraser, Steve. Każdy człowiek spekulant: historia Wall Street w amerykańskim życiu HarperCollins (2005)
  •   Garraty, John A. Prawa ręka: Życie George'a W. Perkinsa . (1960) ISBN 978-0-313-20186-8 ; Perkins był głównym doradcą w latach 1900–1910
  • Garraty, John A. (1960). „United States Steel Corporation kontra praca: wczesne lata”. Historia pracy . 1 (1): 3–38. doi : 10.1080/00236566008583839 .
  • Geisst; Charles R. Wall Street: historia od początków do upadku Enronu . Oxford University Press. 2004.
  • Giedeman, Daniel C. „JP Morgan, ustawa antymonopolowa Claytona i ograniczenia finansów przemysłowych na początku XX wieku”, Essays in Economic and Business History , 2004 22: 111–126
  • Hannah, Leslie. „JP Morgan w Londynie i Nowym Jorku przed 1914 rokiem”, Business History Review 85 (wiosna 2011) 113–50
  • Hein, Dawid; Shattuck, Gardiner H. Jr. (2005). Episkopalianie . Westport: Praeger .
  • Klucze, CM (styczeń 1908). „Budowniczy I: Dom Morgana” . Praca na świecie . Tom. 15, nie. 2. s. 9779–9704 . Źródło 10 lipca 2009 .
  • Moody, John. Mistrzowie kapitału: kronika Wall Street (1921)

Inny

Linki zewnętrzne

biura kultury
Poprzedzony
Metropolitan Museum of Art by Simon Fieldhouse.jpg
Prezes Metropolitan Museum of Art 1904-1913 		zastąpiony przez
Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=J._P._Morgan&oldid=1142051881 ”