Joela Greenblatta

Joela Greenblatta
Urodzić się	( 13.12.1957 ) 13 grudnia 1957 Great Neck , Nowy Jork
Narodowość	amerykański
Alma Mater	Wharton School na Uniwersytecie Pensylwanii
zawód (-y)	Dyrektor Zarządzający i Współdyrektor Inwestycyjny Gotham Asset Management Założyciel New York Securities Auction Corporation Były prezes zarządu Alliant Techsystems
Strona internetowa	Wydział Columbia Business School

Joel Greenblatt (urodzony 13 grudnia 1957) to amerykański naukowiec, menedżer funduszy hedgingowych, inwestor i pisarz. Jest inwestorem wartościowym , absolwentem Wharton School na Uniwersytecie Pensylwanii i adiunktem w Columbia University Graduate School of Business . Prowadzi Gotham Funds ze swoim partnerem Robertem Goldsteinem. Jest byłym prezesem zarządu Alliant Techsystems (1994-1995) i założycielem New York Securities Auction Corporation. Jest również dyrektorem w Pzena Investment Management , firma specjalizująca się w inwestowaniu w wartość i zarządzaniu aktywami dla zamożnych klientów.

Wczesne życie i edukacja

Greenblatt urodził się w Great Neck w stanie Nowy Jork . Greenblatt jest absolwentem The Wharton School na Uniwersytecie Pensylwanii , uzyskując tytuł licencjata z wyróżnieniem w 1979 r. i MBA w 1980 r. W Wharton jego artykuł „Jak mały inwestor może pokonać rynek” został opublikowany w The Journal of Portfolio Management . Greenblatt spędził rok na studiach prawniczych w Stanford Law School w Kalifornii, po czym rzucił studia, by rozpocząć karierę w finansach.

Kariera w finansach

Od stolicy Gotham do zarządzania aktywami w Gotham

W 1985 roku Greenblatt założył fundusz hedgingowy, Gotham Capital, z 7 milionami dolarów, z których większość została dostarczona przez „ króla obligacji śmieciowych ” Michaela Milkena . Robert Goldstein dołączył do Gotham Capital w 1989 r. W Gotham Capital w latach 1985–1994 Greenblatt przewodniczył rocznemu zwrotowi w wysokości 50% „po wszystkich wydatkach”, ale „przed opłatami alokacji motywacyjnej komplementariusza”; lub 30%, po odliczeniu wszystkich opłat.) Gotham specjalizuje się w „sytuacjach specjalnych”, takich jak spin-offy i inne restrukturyzacje korporacyjne”. W styczniu 1995 r. Gotham zwróciło cały kapitał partnerów zewnętrznych (około 500 mln USD).

W latach 1995-2009 Gotham Capital było zamknięte dla inwestorów zewnętrznych.

W 2000 Gotham Capital pomogło Michaelowi Burry'emu stworzyć jego fundusz hedgingowy Scion Capital, kupując 25% jego kapitału za milion dolarów po opodatkowaniu. To był pierwszy raz, kiedy Greenblatt nawiązał współpracę z inwestorem zewnętrznym. W październiku 2006 roku inwestycja Gotham w fundusze zarządzane przez Scion wyniosła 100 milionów dolarów. Opierając się na nieporozumieniach dotyczących strategii Burry'ego polegającej na obstawianiu amerykańskiego rynku mieszkaniowego, Gotham Capital i inni inwestorzy ostatecznie chcieli odzyskać swoje pieniądze. Jednak Burry wykorzystał w swoim prospekcie emisyjnym rezerwę na „kieszonkę boczną” (wypłaty blokowe) między 50 a 55 procent inwestycji Greenblatta, kwotę odpowiadającą jego dotyczący swapu ryzyka kredytowego , który następnie przynosił straty. Gotham Capital zagroziło, że pozwie Burry'ego, ponieważ „szalenie niekonwencjonalne było zgarnianie inwestycji, na które oczywiście istniał rynek”. 31 sierpnia 2007 r. Burry podniósł boczną kieszeń i zaczął sprzedawać swoje swapy ryzyka kredytowego, które były teraz opłacalnym zakładem w czasie kryzysu na rynku mieszkaniowym. Gotham wycofało się z inwestycji zarówno w fundusze zarządzane przez Scion Capital, jak i jako udziałowiec. W filmowej adaptacji książki Michaela Lewisa The Big Short z 2015 roku Tracy Letts pojawia się jako „Lawrence Fields”, fabularyzowana kompozycja Greenblatta i innych, którzy zainwestowali w Burry.

W 2008 Gotham Asset Management, LLC została utworzona jako „następca działalności doradztwa inwestycyjnego Gotham Capital”. W 2010 roku Gotham założyło cztery konwencjonalne fundusze inwestycyjne, które zebrały 360 milionów dolarów. W styczniu 2014 r. fundusze inwestycyjne zarządzały kwotą 1 miliarda dolarów. Z powodu napływu nowych pieniędzy wartość ta nagle wzrosła do 4,8 miliarda dolarów w październiku 2014 roku i na krótko osiągnęła punkt kulminacyjny do 13,1 miliarda dolarów w marcu 2015 roku. Od listopada 2019 roku Gotham Asset Management, LLC zarządza 5,6 miliarda dolarów.

Profesor inwestowania w wartość

W 1996 roku Greenblatt zaczął prowadzić zajęcia z inwestowania w wartość dla studentów MBA w Graduate School of Business Uniwersytetu Columbia .

Klub Inwestorów Wartościowych

Greenblatt wraz z Johnem Petrym założył stronę internetową o nazwie Value Investors Club, na której inwestorzy zatwierdzali poprzez proces aplikacyjny wymianę wartości i pomysły inwestycyjne w szczególnych sytuacjach. Członkostwo jest ograniczone do 250 członków i jest uważane za wysoce prestiżowe. Badanie akademickie z 2012 roku wykazało, że rekomendacje członków klubu w rzeczywistości wydają się generować znaczne, anormalne zyski. Klub co dwa miesiące przyznaje 5000 $ członkom, którzy udzielają najlepszych porad.

Inwestowanie w magiczną formułę

Książka Greenblatta The Little Book that Beats the Market (Wiley, 2005 i 2010) wprowadziła strategię inwestycyjną „ inwestowania w magiczną formułę ”, metodę określania, które akcje kupić: „tanie i dobre spółki” o wysokiej rentowności i wysokim zwrot z zainwestowanego kapitału . Jego strategia jest opisana w The Guru Investor autorstwa Johna P. Reese'a . Kilka badań przeprowadzonych na całym świecie wykazało, że formuła Greenblata zwykle skutkuje długoterminowymi lepszymi wynikami w porównaniu ze średnimi rynkowymi, ale jest również związana ze znacznie wyższą krótkoterminową zmiennością i ostrzejszymi wypłatami ze względu na jego skoncentrowane podejście do 20–30 akcji.

W październiku 2009 roku założył Formula Investing, internetową firmę zajmującą się zarządzaniem pieniędzmi, która postępuje zgodnie ze strategią inwestycyjną opisaną w jego bestsellerowej książce New York Timesa The Little Book That Beats the Market . Formula Investing była firmą zarządzającą pieniędzmi, która wykorzystuje zastrzeżony system kontroli akcji i zdyscyplinowane podejście do zarządzania portfelami wartościowych akcji. Firma oferowała swoje usługi inwestorom indywidualnym i instytucjom oraz zarejestrowanym doradcom inwestycyjnym, którzy mogli korzystać z usług Formula Investing jako subdoradca. Firma Formula Investing zastosowała system, który określa wybór portfeli na podstawie kombinacji ich relatywnej taniości i jakości, mierzonej na podstawie zysku z zysku i zwrotu z kapitału. Formuła Investing była promowana jako zarządzanie pieniędzmi w zdyscyplinowany sposób, który eliminuje czynniki, takie jak nadmierne emocje i prognozy na przyszłość, które często prowadzą do złych wyników inwestycyjnych. W lutym 2014 roku działalność Formula Investing została połączona z Gotham Asset Management, doradcą funduszy inwestycyjnych Formula Investing.

Filantropia

Greenblatt jest również znany ze swojego wkładu w edukację w Nowym Jorku. W 2002 roku przekazał 2,5 miliona dolarów PS 65Q, publicznej szkole podstawowej w dzielnicy Queens , której uczniowie pochodzą głównie ze społeczności imigrantów z Ameryki Południowej i Azji Południowej. Ta inwestycja, wynosząca około 1000 USD na ucznia rocznie w ciągu pięciu lat, pomogła PS 65Q przejść od borykającej się z trudnościami szkoły do ​​miejskiej historii sukcesu niemal z dnia na dzień. Nadal pomaga szkole w Ozone Park obecnie, ponieważ nadal rosły. Niedawno szkoła i dyrektor Rafael Morales otrzymali w sprawozdaniu z postępów ocenę A, zdobywając 98 punktów na 100 możliwych.

W 2006 roku Greenblatt pomógł również w uruchomieniu programu Success Academy Charter Schools , znanego wówczas jako Harlem Success Academy Charter School, szkoły podstawowej w historycznie afroamerykańskiej dzielnicy miasta . Jest także członkiem zarządu Institute for Student Achievement, krajowego lidera w tworzeniu nowych małych szkół średnich i przekształcaniu dużych ogólnokształcących publicznych szkół średnich w małe społeczności uczące się.

W latach 2007 i 2008 Joel Greenblatt, Robert Goldstein i Gary Curhan stworzyli stronę internetową zainspirowaną przez Value Investors Club, aby zachęcić do dzielenia się pomysłami w celu rozwoju badań nad rakiem. Wreszcie, wyjątkowa nagroda Gotham w wysokości 1 miliona dolarów za badania nad rakiem została przyznana w 2008 roku Aleksandrowi Varshavsky'emu za próbę znalezienia potencjalnie wrażliwej cechy komórek nowotworowych, która nie zmieni się podczas progresji nowotworu.

Greenblatt jest założycielem konkursu Master Player of the Portfolios with Purpose wirtualnego handlu akcjami.

Bibliografia

•   Greenblatt, Joel (1997). Możesz zostać geniuszem giełdowym: odkryj sekretne kryjówki zysków giełdowych . Nowy Jork: Simon & Schuster . ISBN 0-684-83213-5 .
•    Greenblatt, Joel (2006). Mała książeczka, która podbija rynek . Hoboken, NJ: John Wiley & Sons . ISBN 0-471-73306-7 . Zaktualizowana wersja z 2010 r.: Mała książeczka, która wciąż podbija rynek . ISBN 978-0470624159 .
•   Greenblatt, Joel (2011). Wielki sekret małego inwestora: nowa droga do długoterminowego sukcesu inwestycyjnego . Nowy Jork: Crown Publishing Group . ISBN 978-0-385-52507-7 .
•   Greenblatt, Joel (2011). Le petit livre qui bat le marché [ Mała książeczka, która podbija rynek ] (po francusku). Przetłumaczone przez Moneta, Rolanda. Hendaye, Francja: Valor Editions. ISBN 978-2-36117-001-1 .

Linki zewnętrzne

• Witryna poświęcona inwestowaniu w magiczną formułę
• Wybory akcji Magic Formula oceniane w czasie rzeczywistym
• Bieżące inwestycje Gotham Asset Management
• Fundusze Gotham
• Zarządzanie aktywami Gotham