Kapitał Melvina

Melvin Capital Management LP
Przemysł Zarządzanie inwestycjami
Założony 2014 ; 9 lat temu ( 2014 )
Założyciel Gabriel Plotkin
Siedziba Nowy Jork , Stany Zjednoczone
Kluczowi ludzie
AUM 7,8 mld USD (kwiecień 2022 r.)
Spółki zależne Melvin Capital II Offshore Ltd
Strona internetowa melvincapital .com

Melvin Capital Management LP to amerykańska firma zarządzająca inwestycjami z siedzibą w Nowym Jorku . Została założona w 2014 roku przez Gabriela Plotkina, który nazwał firmę na cześć swojego zmarłego dziadka.

18 maja 2022 r. Plotkin ogłosił, że fundusz zostanie zamknięty i zwróci wszelkie pozostałe środki klientów do czerwca 2022 r. Zarządzane aktywa w kwietniu 2022 r. Wynosiły około 7,8 mld USD.

  Melvin Capital inwestował głównie w akcje technologiczne i konsumenckie, a według danych na styczeń 2021 r. Zarządzał aktywami (AUM) o wartości 8 miliardów dolarów. ponad miliard dolarów dziennie; w I kwartale 2021 r. aktywa firmy spadły o 49%, a rok 2021 zakończyła spadkiem o ponad 39% w stosunku do roku, w którym S &P 500 wzrósł o 28,7%. Melvin Capital rozpoczął styczeń 2022 r. spadkiem o 17%.

Historia

Tło

Po ukończeniu studiów ekonomicznych na Uniwersytecie Northwestern w 2001 roku, Gabriel Plotkin dołączył do funduszu hedgingowego Citadel LLC należącego do Kena Griffina , a później do funduszu hedgingowego North Sound Capital z siedzibą w Connecticut. Przed założeniem Melvin Capital Plotkin był traderem w SAC Capital Steve'a Cohena , gdzie zarządzał portfelem akcji, w większości konsumenckich, o wartości około 1,3 miliarda dolarów.

Według prokuratorów federalnych podczas swojego pobytu w SAC Capital Plotkin był odbiorcą nielegalnych informacji poufnych. Reuters zidentyfikował Plotkina jako tak zwanego „menedżera portfela B” w skardze cywilnej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd przeciwko Michaelowi Steinbergowi, współprezesowi SAC , który został aresztowany pod zarzutem handlu zarobkami firmy Dell na podstawie informacji poufnych. Plotkin rzekomo otrzymał kilka e-maili od Steinberga i innych, które zawierały informacje poufne.

Założenie i wykonanie przed 2021 r

CIO Plotkin zeznał przed House Financial Services Committee o zaangażowaniu Melvin Capital w krótki nacisk na GameStop w 2021 roku

Plotkin założył Melvin Capital, po opuszczeniu SAC podczas wybuchu w związku z wykorzystywaniem informacji poufnych pod koniec 2014 r., nazywając fundusz imieniem swojego zmarłego dziadka, który był właścicielem małej firmy. Zebrał prawie miliard dolarów. Dyrektor ds. informatyki, Gabe Plotkin, opisał fundusz Bloombergowi jako „miejsce bardzo intensywnie angażujące ludzi. Mamy wielu analityków, dużo od nich wymagamy”. Powiedział też, że fundusz „intensywnie koncentruje się” na krótkiej stronie (tj. krótkiej sprzedaży ).

W pierwszym pełnym roku działalności Melvin Capital osiągnął zwrot w wysokości 47%, co plasuje go na drugim miejscu na liście najlepiej prosperujących funduszy Bloomberga z 2015 r., zarządzających aktywami o wartości co najmniej 1 miliarda USD.

W 2015 r. prawie dwie trzecie 67% zwrotu funduszu (przed opłatami) pochodziło z pozycji krótkich. Godne uwagi krótkie pozycje obejmowały zakłady przeciwko JC Penney Co. oraz firma zajmująca się energią odnawialną SunEdison Inc. , które ostatecznie zbankrutowały.

W 2017 roku fundusz zakończył 41%. Godne uwagi inwestycje obejmowały Chewy.com , Amazon.com , Las Vegas Sands , Alibaba i zwarcie GameStop .

Według The Wall Street Journal około jedna trzecia zysków w 2019 roku z obecnego funduszu hedgingowego Steve'a Cohena, Point72 , pochodziła z Melvin Capital Management LP.

We wrześniu 2020 roku nazwa firmy pojawiła się w Polskim Rejestrze Krótkiej Sprzedaży ( Rejestr Krótkiej Sprzedaży ) z powodu krótkiej pozycji w deweloperach gier CD Projekt , pozycji netto 0,55% za pośrednictwem polskiej giełdy (GPW). Znacznie zyskali dzięki problemom, jakie napotkali podczas premiery Cyberpunka 2077 .

Melvin pobiera od inwestorów roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 2% i do 30% swoich zysków, co jest jednym z najwyższych pakietów opłat w branży funduszy hedgingowych.

Straty z 2021 roku

Na początku 2021 roku fundusz stracił ponad 30% z powodu wielu nieudanych krótkich zakładów, w tym GameStop . Użytkownicy subreddita r/WallStreetBets szeroko obstawiali, że wartość akcji GameStop wzrośnie. W styczniu Citadel Kena Griffina i Point72 Steve'a Cohena zainwestowały 2,75 miliarda dolarów w Melvin w zamian za niekontrolujące udziały funduszu w przychodach. Andrew Ross Sorkin z CNBC poinformował, że zarządzający funduszem Gabriel Plotkin poinformował Melvin Capital, że zamknął (tj. pokrył) swoją krótką pozycję w GameStop 26 stycznia po południu, chociaż CNBC nie mogło potwierdzić kwoty, którą stracił Melvin Capital. Melvin Capital stwierdził również, że pogłoski o zamiarze złożenia wniosku o upadłość funduszu są fałszywe. 27 stycznia Bloomberg News poinformował, że straty nadal przekraczały 30% zgłoszone 24 stycznia przez WSJ chociaż ich źródła nie podały konkretnej liczby, aby nie zdenerwować CIO Gabe'a Plotkina. Fundusz zmienił również pozycję swojego portfela według źródła. W szczytowym momencie Melvin tracił podobno ponad miliard dolarów dziennie.

Krótka pozycja przyjęta przez Melvin Capital i innych spowodowała, że ​​ponad 139% istniejących akcji GME zostało zwartych, co sprawiło, że akcje GameStop są najczęściej skracanymi akcjami na świecie. Według The Wall Street Journal do końca stycznia 2021 r. fundusz spadł o 53% . W lutym Melvin odnotował 22% wzrost; nawet z tym dodatkiem Melvin będzie musiał wygenerować dodatkowe 75% zysku dla wcześniejszych klientów, zanim osiągną rentowność. Pod koniec pierwszego kwartału 2021 r. Melvin odnotował straty w wysokości 49%, pod koniec drugiego kwartału 2021 r. Melvin spadł o 46% w skali roku, a od listopada 2021 r. Melvin spadł o 42% w ciągu roku. Melvin zakończył rok 2021, rok, w którym S&P 500 wzrósł o 28,7%, spadając o ponad 39%.

Po wydarzeniu związanym z krótkim wyciśnięciem GameStop Melvin Capital ujawnił, że jest celem co najmniej dziewięciu procesów sądowych dotyczących jego zachowania w tym okresie. Zarzuty obejmują udział Melvina w spisku przeciwko inwestorom detalicznym, a także, że Melvin „podał opinii publicznej fałszywe informacje na temat swojej roli w spisku”. Melvin twierdzi, że te pozwy są „bezpodstawne”.

2022

W maju 2022 roku Bloomberg News poinformował, że Melvin Capital planuje zamknąć swoje fundusze i zwrócić gotówkę inwestorom do 30 czerwca.

kierownictwo

Funduszem kierował założyciel i CIO Gabriel „Gabe” Plotkin. Według Forbesa , Plotkin zarobił około 300 milionów dolarów odszkodowania w 2017 roku, co czyni go 20. najlepiej opłacanym zarządzającym funduszem hedgingowym w tym roku. W grudniu 2020 roku Plotkin kupił 2 sąsiednie domy na Florydzie za 44 miliony dolarów. Plotkin kupił mniejszościowy pakiet udziałów w Charlotte Hornets w 2019 roku od Michaela Jordana . Według Bloomberga , w 2020 roku Plotkin zarobił ponad 800 milionów dolarów odszkodowania. Jednak w styczniu 2021 roku podobno stracił 460 milionów dolarów z powodu załamania się jego funduszy.

Dyrektorem operacyjnym firmy był David F. Kurd .

Linki zewnętrzne