Produkt będący przedmiotem obrotu na giełdzie złota
Produkty giełdowe złota to fundusze giełdowe (ETF), fundusze zamknięte (CEF) i obligacje giełdowe (ETN), które są wykorzystywane do posiadania złota jako inwestycji . Produkty będące przedmiotem obrotu na giełdzie złota są przedmiotem obrotu na głównych giełdach , w tym SIX Swiss Exchange , Bombay Stock Exchange , London Stock Exchange , Paris Bourse i New York Stock Exchange . Każdy złoty fundusz ETF, ETN i CEF ma inną strukturę opisaną w prospekcie emisyjnym . Niektóre takie instrumenty niekoniecznie zawierają fizyczne złoto. Na przykład złote sieci ETN zazwyczaj śledzą cenę złota za pomocą instrumentów pochodnych .
Fundusze pokrywają sponsorowi roczne wydatki, takie jak składowanie, ubezpieczenie i opłaty za zarządzanie, sprzedając niewielką ilość złota; w związku z tym ilość złota w każdej akcji będzie stopniowo spadać w czasie. Roczna opłata pobierana przez State Street Corporation jako sponsora SPDR Gold Shares, największego na świecie funduszu zabezpieczonego złotem, wynosi 0,40% aktywów funduszu.
W niektórych krajach fundusze ETF na złoto stanowią sposób na uniknięcie podatku od sprzedaży lub podatku od wartości dodanej , który miałby zastosowanie do fizycznych złotych monet i sztabek złota .
W Stanach Zjednoczonych sprzedaż funduszu ETF na złoto, który zawiera fizyczny towar, jest traktowana jako sprzedaż towaru bazowego i w związku z tym podlega opodatkowaniu według stawki podatku od zysków kapitałowych w wysokości 28% długoterminowej i 35% krótkoterminowej stawki podatku od zysków kapitałowych dla przedmiotów kolekcjonerskich, a nie według stawek stosowanych do sprzedaży zapasów .
Właściciele tych instrumentów mogą być narażeni na ryzyko upadłości powiernika lub depozytariusza.
Historia
Pierwszym produktem giełdowym złota był Central Fund of Canada, fundusz zamknięty założony w 1961 r. W 1983 r. zmienił swój statut, aby zapewnić inwestorom produkt na własność złota i srebra. Jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Toronto od 1966 roku, a na Giełdzie Amerykańskiej od 1986 roku.
Koncepcja złotego funduszu ETF została po raz pierwszy opracowana przez firmę Benchmark Asset Management Company Private Ltd w Indiach , która złożyła wniosek w Indyjskiej Radzie Papierów Wartościowych i Giełd w maju 2002 r. W marcu 2007 r., po opóźnieniach w uzyskaniu zgody regulacyjnej.
Pierwszym złotym funduszem ETF uruchomionym przez ETF Securities i jego głównego akcjonariusza, Grahama Tuckwella , był Gold Bullion Securities, który był notowany 28 marca 2003 r. na Australijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych . Historia narodzin pierwszych złotych ETF-ów została opublikowana przez London Bullion Market Association w 2021 roku.
18 listopada 2004 r. State Street Corporation uruchomiła SPDR Gold Shares ( NYSE : GLD ), których aktywa przekroczyły 1 miliard USD w ciągu pierwszych trzech dni sesyjnych. Od 2019 roku był to największy ETF zabezpieczony złotem na świecie i miał ponad 40 miliardów dolarów aktywów i 1,7 miliarda dolarów dziennego wolumenu obrotu.
W marcu 2020 r. Mennica Królewska weszła na rynek złotych funduszy ETF i wprowadziła na rynek swój pierwszy produkt finansowy „The Royal Mint Physical Gold – RMAU”, [ potrzebne źródło ] , co czyni go pierwszym złotym funduszem ETF wyemitowanym przez europejski podmiot suwerenny. [ potrzebne źródło ] Fundusz jest w 100% zabezpieczony fizycznymi sztabkami złota [ potrzebne źródło ] przechowywanymi w Royal Mint w pobliżu Cardiff w Walii. [ potrzebne źródło ]
W lutym 2021 r. Wilshire Phoenix uruchomił wShares Enhanced Gold Trust ( NYSE : WGLD ), który śledzi Wilshire Gold Index, zastrzeżony indeks, który wykorzystuje adaptacyjne podejście do ekspozycji w celu automatycznego przywrócenia równowagi fizycznego złota i gotówki w oparciu o zmieniające się warunki rynkowe. WGLD stara się osiągnąć lepsze wyniki niż samodzielna inwestycja w złoto i zmniejszyć zmienność bez użycia jakichkolwiek kontraktów futures, dźwigni finansowej lub instrumentów pochodnych, aby osiągnąć swój cel inwestycyjny.