Rolka Goldmana

Rolka Goldmana to miesięczna sprzedaż i zakup towarów dla indeksu towarowego Goldman Sachs (S&P-GSCI).

Podczas gdy indeks giełdowy jest konstruktem czysto matematycznym, indeks towarowy wymaga wejścia na długą pozycję lub posiadania fizycznego produktu poprzez giełdę kontraktów terminowych . Umowy te muszą być zwalniane i odnawiane, zwykle co miesiąc. Ta rentowność zarówno stwarza, jak i wymaga możliwości arbitrażu , które są statystycznie istotne , mierząc współczynnik Sharpe'a na poziomie 4,4 w latach 2000-2010.

Ponieważ S&P-GSCI był pierwszym indeksem towarowym i pozostaje popularny, rolowanie jego kontraktów terminowych zostało przeanalizowane i opisane jako rolka Goldmana.

Goldmana przeprowadzona przez Yiqun Mou wskazuje, że w wyniku arbitrażu w latach 2000-2009 zarobiono do 26 miliardów dolarów. inwestorom nieuczciwą przewagę (zwłaszcza Goldmanowi) — ale żeby czytelnikowi głowa nie eksplodowała, na razie pomińmy ten temat”.