Ruane, Cunniff & Goldfarb
| Typ | Prywatna firma |
|---|---|
| Przemysł | Zarządzanie inwestycjami |
| Założony | 1969 |
| Siedziba | |
| Produkty | Fundusz wzajemny , Fundusze hedgingowe , Oddzielnie zarządzane konta |
Liczba pracowników |
66 |
| Strona internetowa |
Ruane, Cunniff & Goldfarb z siedzibą w Nowym Jorku to firma inwestycyjna założona w 1969 roku przez Williama J. Ruane'a , Richarda T. Cunniffa i Roberta Goldfarba .
Ruane, Cunniff & Goldfarb jest najlepiej znany jako doradca inwestycyjny i dystrybutor Sequoia Fund (SEQUX). Przez długi czas po swoim powstaniu w 1970 roku Sequoia Fund notował jedne z najlepszych długoterminowych wyników na Wall Street .
Ruane, Cunniff & Goldfarb zarządza aktywami o wartości 19 miliardów dolarów w ramach Sequoia Fund, spółek z funduszami hedgingowymi (Acacia Partners i Wishbone Partners) oraz oddzielnie zarządzanych rachunków.
Kierownictwo
Po przejściu na emeryturę Roberta Goldfarba David Poppe został dyrektorem generalnym i jedynym zarządzającym portfelem Sequoia Fund, aż do przejścia na emeryturę w październiku 2018 r. Po ustąpieniu Poppe, pięcioosobowy komitet inwestycyjny zarządza funduszem Sequoia.
Fundusz Sequoia
Historia Sequoia Fund wywodzi się z długoletniej przyjaźni Billa Ruane'a z Warrenem Buffettem . Bill Ruane po raz pierwszy spotkał Buffetta na seminarium dotyczącym inwestowania w wartość prowadzonym przez Benjamina Grahama na Uniwersytecie Columbia w 1950 r. Kiedy Buffett zamknął spółkę inwestycyjną w 1969 r., Radził swoim klientom, aby zainwestowali z Ruane w fundusz Sequoia. W 1970 roku William J. Ruane i Richard T. Cunniff założyli fundusz Sequoia, aby przejąć byłych inwestorów Buffetta. Robert Goldfarb dołączył do firmy w 1971 roku.
W The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Buffett napisał: „Kiedy rozwiązałem spółkę Buffett Partnership, zapytałem Billa Ruane'a, czy mógłby założyć fundusz do obsługi wszystkich naszych partnerów, więc założył fundusz Sequoia. jedyna osoba, którą poleciłem moim partnerom.” Szukając kandydata na następcę na stanowisku dyrektora ds. inwestycji w Berkshire Hathaway , Buffett powiedział: „Szukam innego Billa Ruane'a”.
W okresie 45 lat od jego powstania w 1970 do 2015 roku, Sequoia Fund osiągnął roczny zwrot w wysokości 14,65% w porównaniu z rocznym zwrotem S&P 500 w wysokości 10,93%. Według Morningstara , Sequoia Fund osiągnął lepsze wyniki niż jego odpowiedniki z kategorii funduszy mieszanych o dużej kapitalizacji w 332 z 333 kroczących okresów 10-letnich, począwszy od 1970 roku. Fundusz zamknął nowe inwestycje w 1982 r. i ponownie otworzył 26 lat później w 2008 r. W 2010 r. Morningstar przyznał współzarządzającym Robertowi Goldfarbowi i Davidowi M. Poppe Domestic-Stock Fund Managers of the Year w uznaniu doskonałych długoterminowych wyników funduszu Fundusz Sequoia. W 2013 roku fundusz Sequoia ponownie zamknął się dla nowych inwestorów. W kwietniu 2016 r., po gwałtownej stracie na Valeant Pharmaceuticals , Fundusz zasygnalizował, że ponownie otwiera się na nowych inwestorów.
W 2016 roku fundusz stracił 1,26 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia, kiedy akcje Valeant Pharmaceuticals, które stanowiły 19% aktywów Sequoia Fund, straciły znaczną część swojej wartości. Goldfarb i Poppe odpowiedzieli, mówiąc, że ich „wiarygodność jako inwestorów została nadszarpnięta przez tę sagę”. Pozycja Valeant Pharmaceuticals stanowiła ponad 30% aktywów Sequoia Fund w połowie 2015 r. i spadła o 87% z najwyższego poziomu 265,52 USD w sierpniu 2015 r. do 33,43 USD w marcu 2016 r. W tym okresie Sequoia spadła o 22%, osiągając wyniki gorsze niż 99 % konkurencyjnych funduszy. W pewnym momencie ponad 30 procent aktywów funduszu było inwestowane w Valeant.
Linki zewnętrzne
- Oficjalna strona internetowa Sequoia Fund
- Bloomberg przegląd funduszu Sequoia
- Morningstar przegląd funduszu Sequoia
- Przegląd Yahoo Finance na temat funduszu Sequoia