System emerytalny pracowników szkół publicznych w Pensylwanii

Nie mylić z systemem emerytalnym pracowników stanu Pensylwania .
System emerytalny pracowników szkół publicznych w Pensylwanii
Założony 18 lipca 1917
Siedziba
5 North 5th Street Harrisburg , Pensylwania
Kluczowi ludzie
 Glen R. Grell, dyrektor wykonawczy

Brian S. Carl, dyrektor finansowy

James H. Grossman Jr., dyrektor ds. inwestycji
Aktywa ogółem 59 miliardów dolarów (2020)
Strona internetowa http://www.psers.pa.gov

System emerytalny pracowników szkół publicznych (PSERS) to fundusz emerytalny dla pracowników szkół publicznych w stanie Pensylwania . Uprawnionymi członkami są wszyscy pracownicy szkół publicznych zatrudnieni w pełnym wymiarze czasu pracy, pracownicy szkół publicznych zatrudnieni w niepełnym wymiarze godzinowym, którzy przepracowali co najmniej 500 godzin w roku szkolnym oraz pracownicy szkół publicznych zatrudnieni w niepełnym wymiarze czasu pracy, którzy przepracowali co najmniej 80 dni w roku szkolnego w dowolnej z 775 jednostek raportujących w Pensylwanii.

Na dzień 30 czerwca 2020 r. System liczył prawie 256 000 aktywnych, 240 000 emerytów i 26 000 nieaktywnych członków z uprawnieniami, a szacowana roczna lista płac aktywnych wynosi 14 miliardów USD. Członkostwo rentowe na dzień 30 czerwca 2020 r. to ponad 240 000 emerytów i beneficjentów, którzy co miesiąc otrzymują ponad 530 mln USD świadczeń emerytalnych i zdrowotnych. Średnie roczne świadczenie wypłacane rencistom wynosi 25 753 USD.

Zgodnie z Kodeksem Urzędu Podatkowego (IRS), plan emerytalny PSERS jest klasyfikowany jako rządowy plan określonych świadczeń 401(a). Program o zdefiniowanym świadczeniu oznacza, że ​​wysokość Twojej emerytury jest ustalana na podstawie formuły, która obejmuje współczynnik emerytalny, lata przepracowanych lat oraz średnią końcową pensję.

Historia

Plan emerytalny powstał 18 lipca 1917 r., aby zapewnić świadczenia emerytalne pracownikom szkół publicznych stanu Pensylwania.

Inwestycje

Od lutego 2021 roku fundusz posiada aktywa o wartości 60 miliardów dolarów. W raporcie z 2018 r. dwustronna Pennsylvania Public Pension Management and Asset Investment Review Commission stwierdziła, że ​​fundusz osiąga gorsze wyniki, ponieważ posiada słabo działające prywatne „inwestycje alternatywne”, które wymagają wysokich opłat inwestycyjnych. W porównaniu z innymi funduszami państwowymi uszeregowanymi pod względem zwrotów z inwestycji, PSERS uplasował się na 50 miejscu na 52.

We wrześniu 2021 r. zarząd PSERS głosował za odrzuceniem dwóch „inwestycji alternatywnych” zaproponowanych przez dyrektora ds. Inwestycji Jamesa H. Grossmana. W głosowaniu 8-7 zarząd odrzucił inwestycję 235 milionów dolarów w ICG Europe Fund VIII i 100 milionów dolarów w LEM Multifamily Fund VI. To był pierwszy raz, kiedy zarząd głosował za odrzuceniem alternatywnych inwestycji o wysokich opłatach. Przeciwko tym inwestycjom głosowali członkowie zarządu PSERS Muth, Mains, Torsella, Garrity, Vague, Ryan, Bradford i Ortega. Za głosowali Davis, Volger, Beck, SantaMaria, Lemmo, Browne i DiTullio.

Po latach nieporozumień między członkami zarządu co do inwestycji funduszu w fundusze hedgingowe, private equity i „inwestycje alternatywne”, członkowie zarządu zgodzili się głosowaniem podczas posiedzenia zarządu w październiku 2021 r., Aby sprzedać swoje udziały w funduszach hedgingowych i zamiast tego zainwestować w amerykańskie akcje. Rada będzie głosować nad szczegółową propozycją na posiedzeniu w grudniu 2021 r.

Opłaty

W 2020 r. fundusz zgłosił, że od 1980 r. płacił znaczne opłaty na rzecz zarządzających prywatnymi funduszami, w wysokości 5 miliardów dolarów opłat i wydatków oraz 5,1 miliarda dolarów wypłaconych z tytułu wcześniej nieudokumentowanych opłat za wyniki lub „oprocentowanych udziałów ” .

Fundusz był krytykowany za wysokie opłaty i inwestycje typu private equity. Wydała 740 milionów dolarów w kalendarzu 2019 na samych menedżerów finansowych; 293 miliony dolarów opłat i wydatków plus 448 milionów dolarów „oprocentowania”.

Raport wydatków inwestycyjnych za rok 2020 przedstawia „Całkowite wydatki inwestycyjne: rok budżetowy 2014 – rok budżetowy 2020” na stronie 8 oraz „Opłaty za zarządzanie funduszami private equity, kredytami prywatnymi i prywatnymi nieruchomościami, przeniesione odsetki i inne wydatki” na rok kalendarzowy 2018 i 2019 na stronie 5. Wydaje się, że żadna z tabel nie zawiera wszystkich wydatków inwestycyjnych. Wydatki w roku kalendarzowym (741 mln USD w 2019 r.; 729 mln USD w 2018 r.) są stale wyższe niż wydatki w roku podatkowym (515 mln USD w 2020 r.; 450 mln USD w 2019 r.), najwyraźniej dlatego, że tabela z rokiem kalendarzowym zawiera znaczne „procenty własne” z inwestycji private equity, które nie są uwzględnione w tabeli z rokiem obrotowym, w której na stronie 7 podano zerowy „podział zysków” na funduszu private equity. obejmuje rodzaje inwestycji publicznych, które nie są uwzględnione w tabeli z rokiem kalendarzowym, która wyraźnie obejmuje tylko rodzaje inwestycji prywatnych. 515 milionów dolarów opłat przedstawionych na rok budżetowy 2020 na stronach 7 i 8, które najwyraźniej nie uwzględniają udziału kapitału prywatnego, odpowiada łącznym wydatkom inwestycyjnym wykazanym w raporcie rocznym za rok budżetowy 2020, strony 44 i 82.

Gospodarstwa

Inwestycje alternatywne

W 2008 roku fundusz zaczął inwestować w inwestycje alternatywne , czyli bardziej ryzykowne inwestycje poza tradycyjnym rynkiem giełdowym, często obarczone wysokimi opłatami. Według stanu na maj 2021 r. 51% funduszu było inwestowane w inwestycje alternatywne. W 2018 r. fundusz zwiększył swoje inwestycje w przedsięwzięcie związane z przyczepami kempingowymi należące do Stockbridge Capital Group , powołując się na „potwierdzoną historię wzrostu stawek wynajmu domów”. Zainwestował również w usługę korzystania z telefonu przez więźniów, której właścicielem jest Platinum Equity . W 2016 roku zainwestowała w aktywa należące do Glencore o nazwie „Oilflow SPV 1 DAC”. Dzięki temu instrumentowi finansowemu Glencore chciał udzielać pożyczek Kurdystanowi w Iraku, wspieranych przez ropę naftową w regionie. We wrześniu 2018 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych na Kajmanach złożono komunikat, w którym stwierdzono, że eksport ropy Regionalnego Rządu Kurdystanu spadł o 50% po przejęciu przez armię iracką pól naftowych w Kirkuku .

Od czerwca 2021 r. 63% funduszu jest inwestowane w inwestycje alternatywne.

Nieruchomość

Fundusz zainwestował około 10% swoich pieniędzy w nieruchomości. W roku podatkowym 2014 bezpośrednio posiadała nieruchomości o wartości co najmniej 286 mln USD. Jest właścicielem gruntów rolnych i komercyjnych farm owocowych na Florydzie, Waszyngtonie i Kalifornii oraz mieszkań i osiedli zamkniętych na Florydzie. Kupił hotel Atlanta Airport Marriott w 1987 roku i The Galleria w Fort Lauderdale za 125 milionów dolarów w 1993 roku.

Od 2017 roku wydał 13,5 miliona dolarów na zakup nieruchomości w pobliżu swojej siedziby w Harrisburgu. Fundusz wydał 1,6 miliona dolarów na nabycie byłego redakcji i drukarni Patriot-News od Alden Global Capital , który nabył nieruchomości za 644 000 dolarów zaledwie sześć miesięcy wcześniej.

PSERS jest właścicielem części Yes! Communities, firma zarządzająca nieruchomościami, która jest właścicielem ponad 200 parków domów mobilnych .

Fundusz zainwestował w LEM Multifamily Fund VI z firmy LEM Capital z siedzibą w Filadelfii, której właścicielem jest były prezes zarządu Penn State University, Ira Lubert. Strategia funduszu LEM polega na „dodawaniu wartości i zwiększaniu czynszów” poprzez kupowanie i renowację starzejących się apartamentowców. W ciągu 20 lat PSERS wpłacił ponad 200 milionów dolarów opłat na rzecz funduszy należących do Luberta.

Grupy Inwestycyjne

Od 2006 roku fundusz zainwestował 1,6 miliarda dolarów w fundusze zarządzane przez The Blackstone Group . Blackstone zebrał ponad 300 milionów dolarów opłat od PSERS.

Tomasz Tull

Fundusz zainwestował 200 milionów dolarów w przedsięwzięcia należące do miliardera Thomasa Tulla . W 2018 roku fundusz zainwestował 100 mln USD w spółkę holdingową Tulco LLC. Podczas zamkniętej sesji 14 września 2020 r. zarząd PSERS głosował za zainwestowaniem kolejnych 100 milionów dolarów w przedsięwzięcie o kryptonimie „Projekt Newton”. Raporty w Philadelphia Inquirer ujawniły, że była to inwestycja w inną firmę należącą do Tull o nazwie „Figs”, która sprzedaje butikowe szpitalne fartuchy.

Incydenty

Zawyżony zwrot z inwestycji

W grudniu 2020 roku menedżerowie inwestycyjni PSERS powiedzieli zarządowi, że wzrost funduszu wyniósł średnio 6,38% w ciągu ostatnich dziewięciu lat. Liczba ta była zaledwie o 0,02% wyższa od progu 6,36%, który spowodowałby zwiększenie wypłat z programu emerytalnego do 8% na wypłatę od około 100 000 pracowników szkół zatrudnionych od 2011 r. Odnośnie do obliczeń, dyrektor ds. inwestycji, James Grossman, powiedział: „Zrobiliśmy naszą należytą staranność. Pokryliśmy to. Nie martwię się o to. Ta wartość wydajności została obliczona przez firmę Buck Global, LLC na podstawie danych PSERS dostarczonych przez firmę konsultingową AON Investment Consulting. Zarząd uznał, że wyniki funduszu w 2020 r. będą słabe i mogą spowodować podwyższenie emerytury, i zatrudnił innego konsultanta, ACA Compliance Group, do niezależnego obliczenia wyniku. ACA potwierdziło 9-letni zwrot wartości rynkowej na poziomie 6,38%.

9-letnie wyniki obliczono jako średnią geometryczną ważoną w czasie stopę zwrotu, po odliczeniu opłat, zgodnie ze stronami 8-9 Prezentacji Komisji ds. Wyceny, jak pokazano w kolumnie „Zastosowana stopa” w poniższej tabeli. Próg 6,36% dla określenia wspólnego ryzyka opiera się na 9-letniej średniej geometrycznej stawek docelowych minus 1,0%, na stronach 9-10, jak pokazano w kolumnie „Cel”. Kolumna „Historyczna”, z wyjątkiem roku obrotowego 2020, jest oparta na 49-letniej historii stóp zwrotu PSERS w roku obrotowym. Dziennikarz Joseph DiStefano porównał zastosowane stawki z historycznymi stawkami z rocznych raportów fiskalnych i zauważył: „Chociaż różnice były często niewielkie, podwyżka była gwałtowna przez jeden rok, 2015”.

Porównanie kursu docelowego, kursu użytego do obliczeń i kursu historycznego
Rok Cel Stosowana stawka Historyczny
rok budżetowy 2020 7,25% 1,11% 1,11%
rok budżetowy 2019 7,25% 6,66% 6,68%
rok budżetowy 2018 7,25% 9,26% 9,27%
rok budżetowy 2017 7,25% 10,20% 10,14%
rok budżetowy 2016 7,25% 1,33% 1,29%
rok budżetowy 2015 7,50% 3,41% 3,04%
rok budżetowy 2014 7,50% 14,82% 14,91%
rok budżetowy 2013 7,50% 7,95% 7,96%
rok budżetowy 2012 7,50% 3,44% 3,43%
Śr. geom 7,36%-1,0 6,38% 6,34%

Na posiedzeniu Rady Powierniczej w styczniu 2021 r. 35% jej członków głosowało przeciwko propozycjom inwestycyjnym pracowników PSERS w widocznym wyrazie niezadowolenia z zarządzania funduszami pod kierownictwem Glena Grella . Zarząd głosował również za zatrudnieniem zewnętrznej firmy prawniczej w celu zbadania pozornie zawyżonego docelowego zwrotu z inwestycji, który mógł kosztować podatników co najmniej 25 milionów dolarów.

W marcu 2021 roku FBI rozpoczęło dochodzenie w sprawie funduszu emerytalnego. Komitet audytu funduszu zatrudnił firmę prawniczą Womble Bond Dickinson, aby zbadała, w jaki sposób zawyżona kwota zwrotu z inwestycji została zatwierdzona. Wynajął firmę prawniczą Morgan Lewis , aby dokonała przeglądu ponownego zrównoważenia płatności nauczycieli i podatników wpłacanych do funduszu oraz ustalenia, czy fundusz mógł utracić status zwolnienia z podatku federalnego z powodu swoich inwestycji. W latach 2019 i 2020 PSERS przeznaczył 227 000 USD na wydatki prawne. Zażądał 352 000 USD na rok 2021.

6 kwietnia 2021 r. Skarbnik stanu Stacy Garrity przyznał, że fundusz jest przedmiotem dochodzenia federalnego. Zarząd PSERS jednogłośnie przegłosował zatrudnienie nowojorskiej firmy prawniczej Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP do prowadzenia dochodzenia.

W dniu 9 kwietnia 2021 r. zaangażowała się czwarta kancelaria prawna, kiedy zarząd PSERS zdecydował o zatrudnieniu kancelarii Sidley Austin LLP do reprezentowania zarządu i doradzania mu w sprawach dotyczących PSERS i jego pracowników związanych z dochodzeniem federalnym i kwestiami pokrewnymi. Sidley Austin został zastąpiony przez Morgana Lewisa w tej roli 19 kwietnia 2021 r. Uchwałą PSERB 2021-15.

W dniu 19 kwietnia 2021 r. Zarząd PSERS przyjął Uchwałę PSERB 2021-16 zmieniającą Uchwałę PSERB 2020-52 w celu podwyższenia stawek składek dla niektórych nauczycieli, „poświadczając rzeczywisty dziewięcioletni wynik na poziomie 6,34%”. Zmieniony wskaźnik wyników w tej rezolucji powoduje zwiększenie rocznego potrącenia z wypłat około 100 000 pracowników szkół publicznych. Nauczyciele i pracownicy oświaty zatrudnieni od 2019 r. będą płacić 8,25 proc. swojego wynagrodzenia, pozostali pracownicy – ​​8 proc., z 7,5 proc.

Po posiedzeniu w dniu 5 marca 2021 r. „Zarząd zarządził następnie całkowity przegląd wszystkich danych dotyczących wyników w celu zidentyfikowania wszelkich dodatkowych błędów”. Ta obawa dotycząca ewentualnych dodatkowych błędów wydaje się uzasadniona, ponieważ nie tylko błędna 9-letnia stopa zwrotu, ale także 3-letnia, 5-letnia i 10-letnia średnia stóp zwrotu wynosząca odpowiednio 5,62%, 5,64% i 7,70%, zgłoszona na stronie 92 raportu rocznego za rok budżetowy 2020, jest zgodna z zastosowaniem zawyżonej kolumny „Zastosowana stopa procentowa”. Zamiast tego użycie kolumny historycznej daje odpowiednio 5,63%, 5,63% i 7,66%. Zgłoszona stopa zwrotu za 2011 rok w wysokości 20,37% została wykorzystana do obu obliczeń 10-letnich.

We wrześniu 2021 roku amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wezwała fundusz do przedstawienia dokumentacji związanej z przyjęciem zawyżonej stopy zwrotu z inwestycji oraz zapisów dotyczących ewentualnych niewłaściwych „odszkodowań i upominków” wręczanych pracownikom funduszu.

W listopadzie 2021 r. prawnicy z kancelarii Womble Bond Dickenson powiedzieli komitetowi zarządu funduszu, że zakończyli niezależne dochodzenie w sprawie zawyżonej stopy zwrotu z inwestycji. Partner Womble, Claire J. Rauscher, powiedziała wcześniej radzie PSERS, że niektórzy pracownicy funduszu byli zaniepokojeni tym, jak zostaną przedstawieni w raporcie, ale zauważyła, że ​​​​dochodzenie nie wykazało żadnej działalności przestępczej i ostrzegła przed pełną przejrzystością i zasugerowała jedynie poinformowanie PSERS ustnie, bez rozdawania pisemnego raportu. Tom Wolf , wezwali do publicznego ujawnienia raportu , prokurator generalny i demokratyczny kandydat na gubernatora Josh Shapiro oraz republikańscy kandydaci na gubernatora Jake Corman , Doug Mastriano , Scott Martin , Guy Ciarrochi, Scott Gerow i John Ventre. Raport został opublikowany 1 lutego 2022 roku .

Zakup nieruchomości w Harrisburgu

Na początku kwietnia 2020 r. fundusz ujawnił, że doręczono mu wezwanie do sądu od wielkiej ławy przysięgłych, nie ujawniając przedmiotu dokumentów żądanych przez wielką ławę przysięgłych. Do 18 kwietnia 2020 roku poinformowano, że przedmiotem śledztwa była autoryzacja funduszu na kwotę 13,5 miliona dolarów wykorzystaną na zakup nieruchomości i wyburzenie budynków w pobliżu jego siedziby w Harrisburgu.

Fundusz zatrudnił kilka firm prawniczych do zbadania zakupu i wyceny nieruchomości, które kupił w Harrisburgu. Właściwości te obejmują:

  • Zakup starej drukarni Patriot-News i redakcji za 1,6 miliona dolarów w 2017 roku
  • Zakup trzech parkingów w pobliżu 10th i Market Street za 450 000 USD w 2018 r.
  • Zakup dodatkowej nieruchomości przy Market Street za 200 000 USD w 2019 r
  • Zakup dwóch dodatkowych parkingów przy Market Street za 785 000 USD w 2020 r

Pieniądze na zakupy w 2019 i 2020 roku pochodziły z przydziału 5 milionów dolarów przez zarząd 11 października 2019 roku. Oba adresy i informacje o zakupach nie zostały podane do wiadomości publicznej. Obie nieruchomości zostały wykonane za pośrednictwem firm fasadowych, których adresy znajdują się w skrytce pocztowej funduszu.

W 2017 roku fundusz utworzył organizację non-profit 812 Market Inc., aby posiadać tytuły własności nieruchomości w Harrisburgu. Z dokumentów IRS wynika, że ​​trzech pracowników PSERS – Chief Investment Officer James Grossman, zastępca Chief Investment Officer Charles Spiller i Real Estate Portfolio Manager William P. Stalter – jest członkami zarządu. Fundusz złożył sprzeczne raporty dotyczące ich wynagrodzenia jako członków zarządu, niektóre zgłoszenia stwierdzają, że nie otrzymują wynagrodzenia, a inne, że członkowie zarządu są opłacani przez PMI Property Management, Inc. Fundusz powiedział, że zmienił te sprzeczne ujawnienia, ale nie powiedział, kiedy zostały zmienione.

Członkowie Zarządu wzywają do odwołania Dyrektora Wykonawczego Funduszu i Dyrektora ds. Inwestycji

W dniu 10 czerwca 2021 r. sześciu członków 15-osobowej rady PSERS wezwało innych członków zarządu do przyłączenia się do nich w głosowaniu w sprawie zwolnienia dyrektora wykonawczego Glena Grella i dyrektora ds. informatyki Jamesa Grossmana, wybrania tymczasowego dyrektora wykonawczego i rozszerzenia wykorzystania Verus Investments jako tymczasowego zleconego na zewnątrz CIO. List powołuje się na słabe wyniki funduszu i jest podpisany przez skarbnika stanu Stacy L. Garrity, sekretarza ds. bankowości i papierów wartościowych Richarda Vague, pełniącego obowiązki sekretarza ds. edukacji Noe Ortegę, senatora stanowego Katie Muth, byłego skarbnika stanu Joe Torsellę i dyrektora generalnego PA School Board Association Nathana G. Mainsa.

CIO James Grossman bronił siebie i Glena Grella, powołując się na ich niedawną inwestycję w Figs, producenta stylowych fartuchów szpitalnych, który miał udaną ofertę publiczną. Fundusz może sprzedać swoje akcje najwcześniej w listopadzie 2021 roku.

Jason Davis, członek zarządu, który nie podpisał listu, odpowiedział, mówiąc: „Czterokrotna poprawa to wielki szlem. Dobra robota dla ciebie i zespołu”. Kiedy Grell został zapytany o wezwanie do jego zwolnienia, powiedział: „Nie wiem, o czym mówisz”.

Sześciu członków wzywających do rezygnacji nie miało większości i tym samym nie wnioskowało o głosowanie na posiedzeniu zarządu 11 czerwca 2021 r. Jeśli chodzi o tę sprawę, przewodniczący zarządu Christopher Santa Maria powiedział tylko: „Mieliśmy sprawę personalną. Członkowie ci poprosili o wycofanie swojego wniosku. Element został usunięty”. Republikański członek zarządu Frank X. Ryan i pięciu pracujących lub emerytowanych nauczycieli z Pennsylvania State Education Association nie poparli wezwania do rezygnacji z zarządzania funduszami.

Kilka dni później członek zarządu PSERS, Eric DiTullio, który zasiada również w zarządzie okręgu szkolnego Seneca Valley , skrytykował to posunięcie w liście do około 4500 członków zarządu szkoły, pisząc, że „niektórzy członkowie byli zaangażowani w politykę, aby postawić na swoim, zamiast otwartej, uczciwej komunikacji i dyskusji opartych na faktach”. Jego list bronił również zbycia funduszu z amerykańskich akcji i twierdził, że nie ma związku między przesłuchaniem FBI a przesadnymi wynikami funduszu zatwierdzonymi przez zarząd PSERS w grudniu 2020 r. FBI obsłużyło liderów funduszy emerytalnych z wezwaniami od wielkiej ławy przysięgłych w marcu 2020 r. prosząc o „wszelkie” zapisy dotyczące zawyżonych obliczeń wyników funduszu.

Doradcy inwestycyjni pozwani przez nauczyciela szkoły publicznej

W czerwcu 2021 roku Kevin Steinke, nauczyciel szkoły publicznej hrabstwa Delaware , pozwał dwóch konsultantów inwestycyjnych funduszy, twierdząc, że ich kiepskie porady inwestycyjne kosztowały fundusz miliardy dolarów, zmuszając nauczycieli do płacenia około 26 milionów dolarów rocznie dodatkowych składek emerytalnych na pokrycie różnicy. Jako pozwanych wymieniono firmy inwestycyjne Aon Investments USA z Chicago i Hamilton Lane Advisors z Bala Cynwyd w Pensylwanii, oprócz 812 Market, spółki holdingowej utworzonej przez fundusz. Pozew powołuje się na dwa niedawne dochodzenia FBI dotyczące zawyżonych zwrotów z inwestycji i nieruchomości w Harrisburgu, luksusowych podróży i wydatków personelu inwestycyjnego funduszu oraz inwestycji funduszu z wysokimi opłatami.

Członkowie zarządu narzekają na relacje w mediach

W liście z 20 września 2021 r. do redaktora The Philadelphia Inquirer 12 z 15 członków zarządu PSERS napisało, aby złożyć skargę na artykuł z 4 września dotyczący pęknięć na tablicy. Czytało się w części:

„PSERS nie jest rozrywką, ale zobowiązaniem do ostrożnego inwestowania pieniędzy podatników przeznaczonych dla ciężko pracujących nauczycieli i pracowników szkół, aby zapewnić im możliwość przejścia na emeryturę po wielu latach służby dla naszych dzieci i społeczności. Chociaż może nie trafić na pierwsze strony gazet ani wygenerować dużej liczby kliknięć w Internecie, w rzeczywistości wszyscy powiernicy PSERS pracują niestrudzenie jako zarządcy funduszu, choć czasami mają rozbieżne poglądy”.

W szczególności listu do wydawcy nie podpisali republikański skarbnik stanu Stacy Garrity, mianowany przez Demokratów Joe Torsella i senator stanu Demokratów Katie Muth, z których wszyscy nalegali na zmiany personelu administracyjnego.

Podczas zamkniętego spotkania członków zarządu we wrześniu 2021 r. członkowie zarządu omawiali przecieki do mediów dotyczące śledztwa federalnego. Niektórzy członkowie zarządu opowiedzieli się za zwróceniem się do prokuratorów, Biura Generalnego Inspektora lub ponadpartyjnej komisji ustawodawczej o zbadanie osoby, która ujawniła informacje.

Kierownictwo zataja informacje przed powiernikami

W czerwcu 2021 r. Członek zarządu i senator stanowy Katie Muth złożyła skargę do Commonwealth Court, twierdząc, że kierownictwo PSERS zatajało informacje, o które prosiła, dotyczące codziennych operacji funduszu, procesów decyzyjnych i inwestycji. Zgodnie ze skargą, główny doradca PSERS, Jackie Lutz, odrzucił prośbę senatora Mutha, powołując się na „trwające dochodzenie wewnętrzne i karne”.

Podczas posiedzenia zarządu 29 września 2021 r. Muth powiedział, że przewodniczący zarządu Christopher Santa Maria i przewodniczący komisji rewizyjnej Frank Ryan pozbawiają członków zarządu kluczowych informacji.

W październiku 2021 r. Dwóch dodatkowych członków zarządu, skarbnik stanu Stacy Garrity i Joe Torsella, złożyło „ przyjaciela sądu ”, wspierając pozew Mutha. Ten raport został sporządzony przez szefa rady skarbu Pensylwanii, Christophera J. Craiga, i powiedział, że dyrektorzy PSERS starali się „nałożyć po raz pierwszy we Wspólnocie” ograniczenia na członków zarządu w zakresie uzyskiwania informacji oraz że PSERS argumentował w sądzie, rzekomo w imieniu całego zarządu, bez uzyskania zgody Garrity'ego ani Torselli.

Administracja

PSERS jest zarządzany przez 15-osobową Radę Dyrektorów i jest niezależną radą administracyjną stanu Pensylwania . Zarządzają systemem i jako powiernicy mają wyłączną kontrolę nad funduszem i uprawnienia do inwestowania w fundusz.

Deklarowaną misją rady jest zapewnienie terminowej i dokładnej wypłaty świadczeń, utrzymanie zdrowego systemu finansowego, rozważne inwestowanie aktywów systemu, informowanie członków i pracodawców o prawach i obowiązkach oraz efektywne zarządzanie zasobami systemu.

Skład Rady Nadzorczej

W skład Zarządu wchodzą:

  • Sekretarz Edukacji
  • Skarbnik Stanu
  • Sekretarz Bankowości i Papierów Wartościowych
  • Sekretarz wykonawczy Stowarzyszenia Rad Szkolnych w Pensylwanii
  • jedna osoba wyznaczona przez Wojewodę, podlegająca zatwierdzeniu przez Senat
  • trzy osoby wybrane przez aktywnych zawodowych członków Systemu
  • jedna osoba wybrana przez aktywnych nieprofesjonalnych członków Systemu
  • jedna osoba wybrana przez emerytów i uprawnionych uczestników klasy DC
  • jedna osoba wybrana przez członków rad szkół publicznych w Pensylwanii
  • dwóch senatorów stanowych i dwóch członków Państwowej Izby Reprezentantów

Dwóch senatorów jest mianowanych przez przewodniczącego pro tempore Senatu, jednego z partii większościowej i jednego z partii mniejszościowej. Dwóch członków Izby jest mianowanych przez przewodniczącego Izby, jednego z partii większościowej i jednego z partii mniejszościowej.

Członkowie zarządu

Od lutego 2021 r. Obecnymi członkami są:

Personel administracyjny

Dyrektor wykonawczy Glen Grell zrezygnował z członkostwa w Izbie Reprezentantów Pensylwanii , aby dołączyć do PSERS w 2015 roku. Dyrektor finansowy Brian Carl dołączył do PSERS w 1995 roku i został dyrektorem finansowym w 2008 roku.

James Grossman dołączył do PSERS w 1997 r., został zastępcą dyrektora ds. inwestycji w 2011 r., a awansował na stanowisko dyrektora ds. inwestycji w 2014 r. Od lutego 2021 r. Grossman zarabia 485 000 USD rocznie, z czego większość w rządzie stanowym. Pod koniec kwietnia 2021 r. Verus Investments, firma inwestycyjna z siedzibą w Seattle, została zatrudniona w celu zwolnienia Grossmana z odpowiedzialności za „monitorowanie i nadzór nad inwestycjami”. Mimo zwolnienia z tej odpowiedzialności Grossman pozostaje na swoim stanowisku. Verus otrzyma 810 000 USD w ciągu sześciu miesięcy 2021 r. za pomoc w nadzorowaniu inwestycji funduszu.

Lista prywatnych inwestycji Grossmana przeprowadzonych w latach 2018-2020 została upubliczniona przez błąd pisarski Komisji Etyki Stanu Pensylwania. Grossman zgłosił posiadanie 80 różnych inwestycji, z których około 75% było również w posiadaniu PSERS. W jego portfelu znajdowało się kilka funduszy przeznaczonych do handlu jednodniowego . Prawnik Grossmana, Matthew Haverstick, twierdził, że udziały inwestycyjne Grossmana są zgodne ze wszystkimi przepisami federalnymi i stanowymi oraz wchodzą w zakres polityki personelu PSERS. Inwestycje Grossmana obejmowały fundusze hedgingowe, spółki o małej kapitalizacji fundusze akcyjne, fundusze lewarowane skoncentrowane na niestabilnych sektorach przemysłu oraz inwestycje w ropę i gaz.

W listopadzie 2021 roku fundusz ogłosił, że Glen Grell i James Grossman przejdą na emeryturę. Obaj przejdą na płatne stanowiska konsultingowe i opuszczą fundusz w maju 2022 r. Robert Devine, 23-letni pracownik funduszu, został mianowany tymczasowym dyrektorem ds. inwestycji w grudniu 2021 r. Terrill Sanchez, wcześniej zastępca dyrektora wykonawczego w systemie emerytalnym pracowników stanu Pensylwania został mianowany tymczasowym dyrektorem wykonawczym w styczniu 2022 r.

Stanowisko audytora wewnętrznego było nieobsadzone do końca 2020 roku. W listopadzie 2020 roku stanowisko audytora wewnętrznego zostało przemianowane na audytora wewnętrznego.

W styczniu 2021 roku Mei Gentry została dyrektorem ds. audytu.

Praktyki administracyjne

Niezależny raport z przeglądu zarządzania z 2021 r. opracowany przez Funston Advisory Services udokumentował niektóre praktyki administracyjne funduszu. W raporcie unikano bezpośredniej krytyki zarządzania funduszami, ale zwrócono uwagę na pewne problemy i przedstawiono pewne zalecenia. Wśród ustaleń raportu było to, że członkowie zarządu otrzymują „przytłaczającą” ilość informacji od zarządzających funduszami, często źle przedstawionych i otrzymywanych z opóźnieniem, że funduszowi brakowało strategicznego planu inwestycyjnego oraz że na decyzje zarządzających funduszem duży wpływ mają doradcy z Wall Street.

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Pennsylvania_Public_School_Employees%27_Retirement_System&oldid=1137590629 ”