Wydajność 30-dniowa

W Stanach Zjednoczonych rentowność 30-dniowa jest wystandaryzowaną kalkulacją rentowności funduszy obligacji . Formuła obliczania rentowności 30-dniowej jest określona przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Formuła przekłada bieżący dochód z portfela funduszu obligacji na standaryzowaną stopę zwrotu do celów sprawozdawczych i porównawczych. 30-dniowa rentowność funduszu obligacji może pojawić się w jego prospekcie emisyjnym „Zestawienie dodatkowych informacji (SAI)” .

Ponieważ rentowność 30-dniowa jest standardową, obowiązkową kalkulacją dla wszystkich amerykańskich funduszy obligacji, służy ona jako wspólne porównanie wyników rentowności. Jego słabość polega na tym, że fundusze mają tendencję do handlu i nie trzymają obligacji do terminu zapadalności. Ponadto fundusze nie dojrzewają. Z tego powodu analitycy często uważają, że stopa zwrotu z dystrybucji jest lepszą miarą potencjału funduszu w zakresie generowania dochodu.

Amerykańskie fundusze rynku pieniężnego zgłaszają 7-dniową rentowność SEC . Stopa wyraża, ile fundusz osiągnąłby, gdyby przez cały rok wypłacał dochód na tym samym poziomie, co w poprzednich 7 dniach. Oblicza się go, dzieląc sumę dochodów wypłaconych w danym okresie przez 7 i mnożąc tę ​​kwotę przez 36500 (365 dni x 100).

Kalkulacja rentowności funduszu obligacji

Kalkulacja rentowności SEC dla funduszu obligacji jest zasadniczo roczną wersją stosunku odsetek i dywidend na akcję (lub rentowności do terminu zapadalności dla funduszy o stałym dochodzie) uzyskaną w ciągu ostatniego miesiąca, z uwzględnieniem wpływu wydatków akcjonariuszy. Jest to skorygowana wersja rentowności do terminu zapadalności dla obligacji w portfelu, ponieważ uwzględnia amortyzację premii lub dyskont, po jakich obligacje są przedmiotem obrotu. Ponieważ fundusze obligacji handlują aktywnie, a ceny ulegają wahaniom, kurs może nie być dobrym wskaźnikiem przyszłych wyników. Ponieważ jednak obliczenia są ustandaryzowane, stanowią standardową miarę porównawczą dla funduszy. Właściwym zastosowaniem jest dokonywanie dziennych/tygodniowych korekt szeregu cen obligacji funduszu wspólnego inwestowania w celu określenia bieżącej całkowitej stopy zwrotu.

Wzór na 30-dniową rentowność SEC to ${\ Displaystyle \ operatorname {Wydajność} = 2 \ lewo [\ lewo ({\ Frac {ab} {cd}} + 1 \ prawo) ^ {6} -1 \ prawo].}$

Gdzie:

• a = dywidendy i odsetki zebrane w ciągu ostatnich 30 dni
• b = rozliczenia międzyokresowe bierne z ostatnich 30 dni
• c = średnia dzienna liczba akcji pozostających w obrocie , które były uprawnione do wypłat
• d = maksymalna cena akcji w ofercie publicznej w ostatnim dniu okresu