Firma handlowa Hull
| Typ | Spółka komandytowa |
|---|---|
| Przemysł | Usługi finansowe |
| Założony | 1985 |
| Los | Przejęty przez Goldman Sachs w 1999 roku |
| Siedziba | Chicago, Illinois |
Hull Trading Company była niezależną firmą handlu algorytmicznego i animatorem rynku elektronicznego . Znany ze swojej ilościowej i opartej na technologii strategii handlowej, został przejęty przez Goldman Sachs w 1999 roku.
Historia
Pod koniec lat 70. Blair Hull opracował empiryczny model wyceny opcji niezależny od Blacka – Scholesa . Zdając sobie sprawę, że komputery doprowadzą do zautomatyzowanych giełd i matematycznych wycen papierów wartościowych, założył Hull Trading Company w 1985 roku. Firma rozrosła się do ponad 180 pracowników, w tym inżynierów finansowych, fizyków, prawie 100 inżynierów oprogramowania i personelu obsługi komputera. W szczytowym okresie Hull zrealizował ponad 7% opcji na indeksy w obrocie w Stanach Zjednoczonych i 1% akcji w obrocie na nowojorskiej giełdzie . W 1999 Blair Hull sprzedał Hull Trading Company Goldman Sachs za 531 milionów dolarów. Henry M. Paulson , ówczesny prezes i dyrektor generalny Goldman Sachs, powiedział, że Hull Trading Group jest „największym na świecie animatorem rynku opcji elektronicznych, bardzo aktywnym poza Stanami Zjednoczonymi. aby wyprzedzić krzywą elektroniczną i skorzystać z migracji na platformy elektroniczne na całym świecie”.
Strategia inwestycyjna
Hull Trading był przede wszystkim animatorem rynku opcji na akcje . Firma zastosowała złożone modele matematyczne do analizy krótkoterminowych opcji i rozbieżności w cenach akcji, jednocześnie zabezpieczając się przed ogólną ekspozycją na ryzyko. Zatrudniał matematyków i fizyków do projektowania algorytmów oraz dużą liczbę inżynierów oprogramowania do wdrażania systemów opartych na tych algorytmach.
Technologia
Spółka była liderem w stosowaniu technologii komputerowej w obrocie notowanymi instrumentami pochodnymi. Programiści firmy opracowali zastrzeżoną i niezawodną rozproszoną architekturę systemu na dużą skalę, zapewniającą automatyczne ustalanie cen w czasie rzeczywistym, zarządzanie ryzykiem, animację rynku i wzajemne połączenia ze zautomatyzowanymi opcjami, kontraktami terminowymi i giełdami, gdy tylko staną się dostępne. Ogromnie skalowalna technologia oprogramowania firmy Hull została wdrożona na rynkach krajowych i międzynarodowych, gdy dostępne stały się elektroniczne giełdy on-line, podczas gdy innowacyjna ręczna technologia komputerowa była stosowana na giełdach, które nadal wymagały realizacji przez handlowców giełdowych.
Własna technologia firmy pozwalała na wykonywanie dziesiątek tysięcy transakcji dziennie.
Struktura płac
Firma była również znana z nacisku na pracę zespołową i demokratyczną strukturę wynagrodzeń, w której pracownicy przyznawali sobie nawzajem premie. Ponieważ wynagrodzenie opierało się na otrzymanych nominacjach, system został opisany jako wysoce merytokratyczny .
Udział w spółce kapitałowej był szeroko rozpowszechniony wśród pracowników. W momencie fuzji z Goldman Sachs było ponad 20 pracowników-wspólników posiadających około 25% udziałów w kapitale, a pozostałe udziały posiadali członkowie rodziny Hull.
Absolwenci Hull Trading
- Blaira Hulla
- R. Scotta Morrisa
- Brian Donnelly, współzałożyciel Volant Trading (wraz z Philipem Cardi)
- Trader Miesięcznik (2005). „40 największych transakcji wszechczasów” . [Miesięcznik Handlowy].
- Kane, Kate A. (kwiecień 1997). „Ryzykowny biznes, rozsądne myślenie” . Szybka firma . P. 85 . Źródło 2006-08-19 .
- Ryboludzi, Ted (2009). „25 najmądrzejszych graczy z Wall Street” . [Magazyn warty].