Fundusz powierniczy Tuvalu

Fundusz powierniczy Tuvalu
Typ Państwowy Fundusz Majątkowy
Przemysł Inwestor instytucjonalny
Gatunek muzyczny „binarna struktura funduszu powierniczego”. Struktura binarna składa się z funduszu wieczystego i funduszu odnawialnego.
Założony 1987
Założyciel Wielka Brytania , Australia , Nowa Zelandia i rząd Tuvalu .
Siedziba
Tuvalu , Australii i Nowej Zelandii
Kluczowi ludzie
 Profesjonalni menedżerowie funduszy — dwie firmy z siedzibą w Australii — zarządzają funduszem na co dzień
Aktywa ogółem 192 mln AUD (stan na koniec 2020 r.)

Fundusz powierniczy Tuvalu jest międzynarodowym państwowym funduszem majątkowym utworzonym na rzecz Tuvalu , małego kraju wyspiarskiego na środkowym Pacyfiku, poprzez zapewnianie dochodów na pokrycie niedoborów w budżecie krajowym, wspieranie rozwoju gospodarczego i pomaganie krajowi w osiągnięciu większej autonomii finansowej. Fundusz Powierniczy Tuvalu został założony w 1987 roku przez Wielką Brytanię , Australię i Nową Zelandię .

Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) z 2014 r. odnotowano spadek wartości rynkowej funduszu powierniczego Tuvalu podczas światowego kryzysu finansowego ; jednak w sprawozdaniu krajowym MFW z 2016 r. oszacowano, że całkowita wartość funduszu odzyskana w 2012 r. wyniosła AUD. Polityka rządu Tuvulu polegała na zwiększaniu utrzymywanej wartości skonsolidowanego funduszu inwestycyjnego (CIF), z którego rząd może pobierać fundusze na wydatki rządowe; w latach 2016-2020 rząd był w stanie zaoszczędzić średnio 6,6% PKB na CIF.

W ciągu trzydziestu lat od utworzenia funduszu rząd Tuvalu otrzymał wypłaty w wysokości 100 mln AUD w wartościach bezwzględnych lub 154 mln AUD w wartościach z 2017 r.

Historia

Umowa o utworzeniu funduszu powierniczego została podpisana w Suva na Fidżi 16 czerwca 1987 r. przez przedstawicieli rządów Tuvalu, Australii, Nowej Zelandii i Wielkiej Brytanii . Zaangażowanie Wielkiej Brytanii w Porozumienie z Suva było konsekwencją tego, że Tuvalu było kolonią Korony do 1978 roku, kiedy Tuvalu stało się niepodległym państwem . Australia i Nowa Zelandia zaangażowały się w Porozumienie Suva w ramach programów pomocowych tych krajów dla krajów wyspiarskich na południowym Pacyfiku, które mają ograniczone zasoby naturalne lub źródła dochodów rządowych. Celem funduszu (jak określono w umowie z Suva) było przyczynienie się do długoterminowej rentowności finansowej Tuvalu poprzez zapewnienie dodatkowego źródła dochodów na powtarzające się wydatki rządu Tuvalu.

Na początku funduszu powierniczego Tuvalu przekazało 1,6 mln AUD, Wielka Brytania 8,5 mln AUD, Australia 8,0 mln AUD, a Nowa Zelandia 8,3 mln AUD. Japonia przekazała później 700 000 dolarów australijskich, a później Korea Południowa przekazała 30 000 dolarów australijskich, co daje łączną kwotę około 27,1 miliona dolarów australijskich. Wielka Brytania wycofała się z umowy w 2004 r. Australia i Nowa Zelandia nadal wspierają fundusz powierniczy Tuvalu i udzielają innych form pomocy rozwojowej. Japonia i Korea Południowa dokonali również wpłat na rzecz fundacji. Początkowy wkład Tuvalu do funduszu wyniósł 1,6 mln AUD, a łączny wkład Tuvalu wyniósł 29,8 mln AUD, co czyni Tuvalu głównym płatnikiem funduszu.

W wyniku udanych inwestycji dokonanych przez zarządzających funduszem, początkowe aktywa w wysokości 27 mln AUD wzrosły do ​​66 mln AUD w 2000 r. W ciągu pierwszych dwudziestu lat działalności do 30 czerwca 2007 r. realna stopa zwrotu z funduszu wynosiła średnio 6,2 procent rocznie, zapewniając Tuvalu dochód w wysokości 65,7 mln AUD, z czego 24,1 mln AUD wykorzystano na sfinansowanie deficytów budżetowych; W fundusz ponownie zainwestowano 29,2 mln AUD; a 12,4 mln AUD znajdowało się w CIF i było dostępne do wypłaty przez rząd Tuvalu. Wyniki Funduszu Powierniczego Tuvalu i Skonsolidowanego Funduszu Inwestycyjnego (CIF) od 2010 roku przedstawiały się następująco.

Fundusz 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2020
Fundusz powierniczy Tuvalu 108 milionów dolarów australijskich 119 milionów dolarów australijskich 131 milionów dolarów australijskich 141 milionów dolarów australijskich 144 miliony dolarów australijskich 150 milionów dolarów australijskich 165 milionów dolarów australijskich 175 milionów dolarów australijskich 179 milionów dolarów australijskich 192 miliony dolarów australijskich
Skonsolidowany Fundusz Inwestycyjny 7,2 miliona dolarów australijskich 3,2 miliona dolarów australijskich 4,5 miliona dolarów australijskich 12,2 miliona dolarów australijskich 24,3 miliona dolarów australijskich 26 milionów dolarów australijskich 27 milionów dolarów australijskich 22 miliony dolarów australijskich 34 miliony dolarów australijskich

Struktura Funduszu

Struktura binarna składa się z funduszu wieczystego („konto A”) oraz funduszu odnawialnego lub konta buforowego („konto B”). Działanie Funduszu Powierniczego Tuvalu ma na celu zapewnienie realnego utrzymania kapitału Funduszu na „Rachunku A” z uwzględnieniem efektu inflacji („utrzymana wartość”). Dystrybucje z „Konta A” nie zawsze są dostępne. Komitet Doradczy oblicza utrzymaną wartość środków na „Rachunku A” na dzień 30 września każdego roku na podstawie australijskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych. Jeżeli wartość rynkowa środków na „Rachunku A” jest większa niż utrzymywana wartość, różnica jest lokowana na „Rachunku B” lub „Skonsolidowanym Funduszu Inwestycyjnym” (CIF).

Funkcjonowanie funduszu za pośrednictwem dwóch rachunków pomaga w stabilizacji długoterminowej sytuacji finansowej rządu Tuvalu, a także w zaspokajaniu krótkoterminowych potrzeb budżetowych. Środki zgromadzone na „Rachunku B” służą jako zabezpieczenie przed zmiennością zwrotów z „Rachunku A”; tj. w latach, w których nie ma zwrotów lub są one niskie. Dostęp do środków na „Koncie B” ma rząd Tuvalu, co odnosi się do środków na „Koncie B” w budżecie jako skonsolidowany fundusz inwestycyjny (CIF), który może być wpłacany na skonsolidowany rachunek dochodów jako dodatkowe źródło dochodów na wydatki na usługi rządowe w ramach budżetu okresowego. W umowie, która ustanowiła fundusz powierniczy Tuvalu, nie ma określonego sformułowania dotyczącego minimalnego salda „rachunku B”. Odbyła się debata na temat tego, jaki bufor jest wystarczający. Zarząd funduszu ustalił docelowe saldo CIF na poziomie 16 procent utrzymywanej wartości funduszu.

Fundusz powierniczy Tuvalu został utworzony ze strukturą zarządzania zaprojektowaną w celu uniknięcia złego zarządzania i korupcji, które nękają wiele innych funduszy powierniczych na Pacyfiku. Jednym z ważnych elementów funduszu powierniczego Tuvalu jest to, że jest on skonstruowany tak, aby uniknąć przekroczenia limitu w celu sfinansowania nieautoryzowanych projektów. Osiąga się to poprzez oddzielenie kapitału funduszu od wpływów funduszu dostępnych do podziału. Brian Bell, członek Komitetu Doradczego Funduszu Powierniczego Tuvalu od momentu jego powstania w latach 1987-2002, przypisuje sukces funduszu powierniczego Tuvalu następującym czynnikom: oryginalne strony dostarczające członków; wykorzystanie profesjonalnego zarządzania funduszami do udzielania porad inwestycyjnych; monitorowanie wyników funduszu przez konsultantów aktuarialnych (Monitor Funduszu); audyt funduszu przez międzynarodowych audytorów; oraz komitet doradczy do monitorowania wyników ekonomicznych Tuvalu i udzielania porad rządowi i zarządowi.

Wkład do budżetu Tuvalu

Fundusz powierniczy Tuvalu został utworzony w celu uzupełnienia budżetu krajowego, wspierania rozwoju gospodarczego i pomocy narodowi w osiągnięciu większej autonomii finansowej. Zobowiązanie rządu Tuvalu polega na tym, że „będzie traktował wszystkie pieniądze otrzymane z Funduszu jako pieniądze publiczne Tuvalu i jako takie będzie podlegał przywłaszczeniu i kontroli Parlamentu”.

Fundusz powierniczy Tuvalu wnosił około (79 mln AUD) 15% rocznego budżetu rządowego każdego roku od 1990 r. Przy wartości kapitału około 2,5-krotności PKB fundusz powierniczy zapewnia ważny bufor dla niestabilnych źródeł dochodów Tuvalu z rybołówstwa i opłat licencyjnych z przychodów z licencjonowania nazwy domeny .tv .

Zaspokojenie potrzeb budżetu rządu 2013/14 wymagało czerpania ze środków zgromadzonych w FIF. Jednak środki w FIO były dostępne w wyniku nadwyżek fiskalnych osiągniętych w latach 2012 i 2013. W 2016 r. deficyt budżetowy został sfinansowany z wypłaty z CIF.

Fundusz powierniczy Falekaupule (FTF)

Po sukcesie funduszu powierniczego Tuvalu utworzono fundusz powierniczy Falekaupule (FTF), który jest funduszem powierniczym na rzecz rozwoju wysp zewnętrznych. Azjatycki Bank Rozwoju (ADB) udzielił funduszy pożyczkowych w wysokości 6 milionów dolarów australijskich, przy czym FTF została utworzona w lipcu 1999 r., A fundusze zostały zainwestowane w lutym 2000 r. Rząd Tuvalu zgodził się dopasować kwotę przekazaną przez ADB, z wkładami każdego z ośmiu wyspiarskich społeczności Tuvalu, a także dzięki wkładom wyspiarskim wniesionym przez rząd. Struktura zarządzania FTF jest zgodna ze strukturą funduszu powierniczego Tuvalu, ale każda społeczność wyspiarska ma przedstawiciela w zarządzie, a rząd zapewnia przewodniczącego bez prawa głosu.

W 2001 r. wartość FTF wynosiła około 15 mln AUD, z czego 1,2 mln AUD pochodziło od społeczności wyspiarskich. Rachunek rezerwowy dla FTF został utworzony w 2005 r. i ma ten sam cel co CIF, ponieważ ma na celu wygładzenie strumienia dochodów z inwestycji dokonywanych za pośrednictwem FTF. Na dzień 30 czerwca 2007 r. wartość rynkowa FTF wzrosła do 25,3 mln AUD, a rachunek rezerwowy FTF wynosił 1,4 mln AUD.

Globalny kryzys finansowy dotknął FTF, który musi utrzymać swoją wartość w ujęciu realnym, zanim będzie można dokonać wypłaty. Na dzień 30 września 2010 r. utrzymana wartość wynosiła 27,3 mln AUD; w wyniku wzrostu kapitału i wkładów partnerów rozwojowych. To o około 3,5 mln AUD więcej niż wartość rynkowa wynosząca 23,8 mln AUD. Różnica 15% między wartością rynkową a wartością utrzymaną musi zostać zrekompensowana, zanim będzie można dokonać kolejnej dystrybucji. Od początku istnienia FTF minęły cztery lata, w których dokonywano wypłat. FTF rozdysponowała 6,4 mln AUD, z czego około 5,3 mln AUD przeznaczono na rozwój wysp (reszta w wysokości 1,1 mln AUD jest utrzymywana w rezerwie przez społeczności). Odpowiada to średnio 55 000 AUD wydanych na wyspę rocznie.

Fundusz przetrwania Tuvalu (TSF)

Rząd Tuvalu utworzył w 2016 r. Tuvalu Survival Fund (TSF) w celu finansowania programów związanych ze zmianą klimatu oraz jako fundusz dostępny w celu szybkiego reagowania na klęski żywiołowe, takie jak cyklony tropikalne . TSF jest zdeponowany w Narodowym Banku Tuvalu . Składki na TSF są wpłacane z budżetu państwa (10 proc. PKB w 2016 r., choć w 2017 r. nie wpłacano składek z powodu deficytu budżetowego). Struktura zarządzania i procedury inwestycyjne TSF zostały ustanowione w 2017 r. Rząd Tuvalu przeznaczył T 2 miliony dolarów dla TSF w budżecie narodowym na 2017 rok. Na koniec 2020 roku saldo funduszu wyniosło 5 milionów dolarów australijskich.

Zobacz też

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Tuvalu_Trust_Fund&oldid=1136335431 ”