Kiedy geniusz zawiódł
 Przednia okładka
| |
| Autor | Rogera Lowensteina |
|---|---|
| Kraj | Stany Zjednoczone |
| Język | język angielski |
| Temat | Finanse |
| Gatunek muzyczny | Literatura faktu |
| Wydawca | Losowy Dom |
Data publikacji |
9 października 2000 r |
| Typ mediów | Książka w broszurowej oprawie |
| Strony | 288 |
| ISBN | 0-375-50317-X |
| OCLC | 318223423 |
| 332,6 21 | |
| Klasa LC | HG4930 .L69 2000 |
When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management to książka Rogera Lowensteina opublikowana przez Random House 9 października 2000 r. Książka zawiera nieautoryzowany opis stworzenia, wczesnego sukcesu, nagłego upadku i pośpiesznego ratowania Zarządzania Kapitałem Długoterminowym (LTCM). LTCM był ściśle kontrolowanym amerykańskim funduszem hedgingowym, założonym w 1993 r., który w szczytowym okresie dysponował aktywami o wartości ponad 100 miliardów dolarów, a następnie gwałtownie upadł w sierpniu/wrześniu 1998 r. Zainspirowany głębokimi obawami dotyczącymi tysięcy kontraktów pochodnych LTCM , aby uniknąć paniki wśród banków i inwestorów na całym świecie, Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku wkroczył do akcji, aby zorganizować ratowanie różnych dużych banków zagrożonych.
Relacja książki jest w dużej mierze oparta na wywiadach przeprowadzonych z byłymi pracownikami LTCM, sześciu głównych banków zaangażowanych w akcję ratunkową i Rezerwą Federalną, a także nieformalnych interakcji telefonicznych i e-mailowych z Ericem Rosenfeldem, jednym z założycieli LTCM. partnerzy. Od 2014 roku ukazały się cztery wydania w języku angielskim, pięć w języku japońskim, jedno w języku rosyjskim i jedno w języku chińskim.
Książka otrzymała liczne wyróżnienia, w tym została wybrana przez BusinessWeek wśród najlepszych książek biznesowych 2000 roku.
Przegląd
Książka opowiada historię Long-Term Capital Management (LTCM), amerykańskiego funduszu hedgingowego , który w szczytowym okresie zarządzał aktywami o wartości ponad 100 miliardów dolarów. Wśród dyrektorów LTCM było kilku byłych profesorów uniwersyteckich, w tym dwóch ekonomistów , laureatów Nagrody Nobla . Książka podzielona jest na dwie części: wzrost i upadek. Rozdziały 1-6 odpowiadają pierwszej sekcji, a rozdziały 7-10 drugiej. Tematy obejmują:
- Rozdział 1: Meriwether
- Rozdział 2: Fundusz hedgingowy
- Rozdział 3: W biegu
- Rozdział 4: Szanowni Inwestorzy
- Rozdział 5: Przeciąganie liny
- Rozdział 6: Nagroda Nobla
- Rozdział 7: Bank zmienności
- Rozdział 8: Upadek
- Rozdział 9: Czynnik ludzki
- Rozdział 10: W Fed
W latach 1994-1998 fundusz wykazywał zwrot z inwestycji na poziomie ponad 40% rocznie. Jednak jego niezwykle lewarowany hazard z różnymi formami arbitrażu obejmujący ponad 1 bilion dolarów poszedł źle, aw ciągu jednego miesiąca LTCM stracił 1,9 miliarda dolarów. U progu nie tylko amerykańskiej katastrofy finansowej, zbliżający się upadek funduszu miał znaczące międzynarodowe implikacje monetarne, zagrażając samemu systemowi finansowemu. Powodowany głębokimi obawami dotyczącymi tysięcy kontraktów na instrumenty pochodne LTCM , w celu uniknięcia paniki wśród banków i inwestorów na całym świecie, Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku wkroczył do akcji, aby zorganizować ratowania różnych dużych banków zagrożonych.
Główne postacie
- John Meriwether — szef arbitrów LTCM .
- Larry'ego Hilibranda
- Eryka Rosenfelda
- Roberta C. Mertona
- Myrona Scholesa
- Victora Haghaniego
- Jon Corzine — były dyrektor generalny Goldman Sachs