Powiązanie zabezpieczające (finanse)

Termin księgowy Powiązanie zabezpieczenia odnosi się do traktowania umowy ubezpieczeniowej w celu ograniczenia ryzyka związanego z aktywami bazowymi oraz zestawu testów do wyceny tej umowy ubezpieczyciel/ubezpieczony. Dokładniej, „Powiązanie zabezpieczające” opisuje kryteria włączania wartości godziwej instrumentów pochodnych do bilansu w ramach działań na rzecz uregulowania i normalizacji stosowania zabezpieczeń w rachunkowości przedsiębiorstw .

Kontrakty te są cenne dla firmy, a ustandaryzowane sposoby uwzględniania ich wartości godziwej w bilansach przedsiębiorstwa są przedmiotem zainteresowania pożyczkodawców i inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, stosowanie zabezpieczeń i finansowych instrumentów pochodnych w celu ochrony przed ryzykiem powinno odzwierciedlać wartości godziwej zabezpieczenia i nie powinno pojawiać się jako pozycje w przychodach przedsiębiorstw. W przypadku spółek działających poza sektorem usług finansowych skuteczne zabezpieczenie powinno chronić przed nieuzasadnioną stratą, nie stanowiąc jednocześnie głównego składnika rachunku zysków i strat firmy .

Aby uwzględnić wartość tych kontraktów, muszą być spełnione określone kryteria – określone w MSR rozdział 39 R.88 i zaktualizowane przez MSSF 9 – aby można było uznać, że istnieje powiązanie zabezpieczające i że stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń: tzw. skuteczność ". Należy przeprowadzić testy na obu elementach powiązania zabezpieczającego, aby upewnić się, że wartość ograniczenia ryzyka zabezpieczenia będzie skutecznie odzwierciedlona w zyskach i stratach ubezpieczyciela księga główna. „Skuteczność” mierzy siłę tego związku; istnieje kilka ogólnie przyjętych „miar skuteczności”:

• „Metoda offsetu dolara”. Metoda oblicza wskaźnik: skumulowana zmiana wartości instrumentu zabezpieczającego w okresie jego życia w stosunku do tej samej wartości pozycji zabezpieczanej. Wartością może być tutaj wartość godziwa lub wartość bieżąca przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych; modelowanie jest zwykle w trakcie symulacji . Jeżeli we wszystkich scenariuszach wskaźnik ten mieści się w przedziale od 0,8 do 1,25 (4/5 - 5/4) – „reguła 80:125” – wówczas można zastosować rachunkowość zabezpieczeń.
• Analiza regresji . Podobne podejście, ale w tym przypadku regresja oczekiwanych zmian tych wartości w odpowiednich przyszłych okresach — zazwyczaj w datach sprawozdawczości finansowej — w celu wykazania siły powiązania z zabezpieczeniem. Modelowanie wykorzystuje bieżące zmienne rynkowe , takie jak kursy terminowe odzyskane z krzywej dochodowości . Tutaj reguła 80:125 ma zastosowanie do szacowanego nachylenia ; dodatkowo, aby zabezpieczenie zostało uznane za skuteczne, R kwadrat musi być większy niż 0,8.
• „Test redukcji wariancji”. Również porównanie prognozowanych wartości lub przepływów pieniężnych pozycji zabezpieczanej i tych z instrumentu zabezpieczającego, ale tutaj zwraca się:

1 - ( odchylenie standardowe instrumentu zabezpieczającego / odchylenie standardowe instrumentu zabezpieczanego)

Źródła

Zasoby

• Ujęcie poprzedniego powiązania zabezpieczającego zgodnego z GAAP przy pierwszym zastosowaniu MSR 39 Rachunkowość; czerwiec 2004, tom. 133 Wydanie 1330, s. 90-91.
• Rachunkowość instrumentów pochodnych dotyczących energii elektrycznej zgodnie z MSR 39 , Journal of Derivatives & Hedge Funds (2007) 13, 233–246.

Bibliografia