Ryzyko endogenne
Ryzyko endogeniczne to rodzaj ryzyka finansowego , które powstaje w wyniku interakcji uczestników rynku. Został zaproponowany przez Jona Danielssona i Hyun-Song Shina w 2002 roku.
Ryzyko można podzielić na dwie kategorie: ryzyko egzogenne i endogenne. W przypadku ryzyka egzogenicznego szoki dla systemu finansowego nadeszły spoza systemu, tak jak gdyby asteroida uderzyła w ziemię. Uczestnicy rynku reagują na szok, ale nie mają na niego wpływu. Natomiast w przypadku ryzyka endogenicznego interakcja uczestników rynku, z których każdy ma własne zdolności, uprzedzenia, uprzedzenia i zasoby, skutkuje większością wyników rynkowych i wszystkimi dużymi wynikami. W szczególności ryzyko systemowe jest formą ryzyka endogenicznego.
Jako praktyczna interpretacja ryzyka endogenicznego w zastosowaniu do pomiarów ryzyka, można je dalej podzielić na ryzyko rzeczywiste , ryzyko ukryte i ryzyko postrzegane , co jest zgłaszane za pomocą typowych technik pomiaru ryzyka, takich jak wartość zagrożona i oczekiwany niedobór . Pokazane na rysunku po prawej stronie, gdy składnik aktywów finansowych wchodzi w stan bańki, po którym następuje krach — w górę ruchomymi schodami, w dół windą — postrzegane ryzyko, które jest zgłaszane przez typowe miary ryzyka, spada w miarę narastania bańki , gwałtownie wzrastając po opróżnieniu bańki. Natomiast rzeczywiste ryzyko rośnie wraz z bańką, spadając jednocześnie z pęknięciem bańki. Postrzegane ryzyko i rzeczywiste ryzyko są ujemnie skorelowane.