Hyun Song Shin

W tym koreańskim imieniu nazwisko rodowe to Shin .

Hyun Song Shin
Urodzić się	1959 (wiek 63–64) Taegu , Korea Południowa
Narodowość	Korea Południowa
Instytucja	Uniwersytet Princeton
Pole	Teoria ekonomii , finanse
Szkoła czy tradycja	Ekonomia neoklasyczna
Alma Mater	Oxford University
Doradca doktorski	Jamesa Mirrleesa
Składki	globalne gry
Informacje w IDEAS / RePEc
Koreańska nazwa
Hangul	신현송
Poprawiona latynizacja	Piosenka Shin Hyeon
McCune-Reischauer	Piosenka Sin Hyŏn

Hyun Song Shin ( koreański : 신현송 ) to południowokoreański teoretyk ekonomii i ekonomista finansowy, który koncentruje się na globalnych grach . Od 1 maja 2014 roku pełni funkcję Doradcy Ekonomicznego i Szefa Analiz Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS).

Wcześniej od 2006 r. był profesorem ekonomii Hughes-Rogers na Uniwersytecie Princeton , choć w grudniu 2009 r. wziął urlop, aby doradzać prezydentowi Korei Południowej Lee Myung-bakowi w sprawie gospodarki międzynarodowej , a także pomagać w ustalaniu programu G-20 Szczyt w Seulu w listopadzie 2010 r.

Edukacja i kariera

Shin uzyskał tytuł licencjata z filozofii, polityki i ekonomii na Uniwersytecie Oksfordzkim ( Magdalen College ) w 1985 r., tytuł magistra ekonomii w Nuffield College w Oksfordzie w 1987 r. oraz doktorat z ekonomii w Nuffield College w Oksfordzie w 1988 r. Shin został pracownikiem naukowym w 1988 r. i wykładowca w 1990 w Magdalen College w Oksfordzie.

W 1994 roku przeniósł się na Uniwersytet w Southampton , gdzie został profesorem ekonomii. Wrócił do Oksfordu w 1996 roku jako wykładowca uniwersytecki ekonomii i wykładowca ekonomii w Nuffield College. W 2000 roku został profesorem finansów w London School of Economics . W 2006 roku przeniósł się na Uniwersytet Princeton.

Oprócz swoich stanowisk akademickich, Shin służył jako doradca Bank of England (2000-2005) i jest członkiem Okrągłego Stołu Doradztwa Finansowego w Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku oraz członkiem panelu Forum Polityki Pieniężnej USA od 2007 Jest pracownikiem naukowym Centrum Badań nad Polityką Gospodarczą od 1998 r. Shin był przewodniczącym redakcji Przeglądu Studiów Ekonomicznych w latach 1999-2003. Współpracował z Isabel Schnabel , porównując bankructwo Lehman Brothers z bankructwem z Leenderta Pietera de Neufville w 1763 roku.

Shin został wybrany członkiem Towarzystwa Ekonometrycznego i Europejskiego Stowarzyszenia Ekonomicznego w 2004 r. oraz członkiem Akademii Brytyjskiej w 2005 r. W 2009 r. otrzymał nagrodę RK Cho Economics .

W grudniu 2009 roku Shin został głównym doradcą prezydenta Lee Myung-baka ds. Finansów międzynarodowych. Odegrał główną rolę w formułowaniu polityki makroostrożnościowej Korei Południowej i pomógł opracować program G-20 podczas prezydencji Korei, której kulminacją był szczyt G-20 w Seulu w 2010 r ., który odbył się w dniach 11–12 listopada 2010 r.

We wrześniu 2013 roku Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) z siedzibą w Bazylei w Szwajcarii ogłosił, że Shin rozpocznie pięcioletnią kadencję jako doradca ekonomiczny i kierownik ds. Komitet Wykonawczy BIS.

Wkład badawczy

Globalne gry koordynacyjne należą do poddziedziny teorii gier , która nabrała rozpędu w 1998 roku, kiedy opublikował artykuł ze Stephenem Morrisem . Shin i Morris rozważali stylizowany model kryzysów walutowych , w którym traderzy obserwują odpowiednie fundamenty z niewielkim szumem i pokazują, że prowadzi to do wyboru wyjątkowej równowagi. Wynik ten wyraźnie kontrastuje z modelami pełnych informacji , które charakteryzują się wieloma równowagami.

W 2011 roku wygrał drugi coroczny konkurs Financial Times na esej dotyczący regulacji bankowych , sponsorowany przez Międzynarodowe Centrum Regulacji Finansowych . Napisał o tym, jak główne gospodarki G-20 mogłyby zwiększyć stabilność finansową dzięki regulacjom makroostrożnościowym , które „opierają się na cyklu kredytowym ”, używając przykładów z Wielkiej Brytanii, Korei Południowej i Stanów Zjednoczonych. W szczególności „opowiadał się za globalnym podatkiem od zobowiązań bankowych niezwiązanych z podstawową działalnością jako najlepszym sposobem na opróżnienie baniek ”.

Shin argumentuje, że „firmy finansowe systematycznie podejmują większe ryzyko wraz ze wzrostem cen aktywów ”, co oznacza, że ​​wrażliwości systemu finansowego „nie można mierzyć wskaźnikami cen, takimi jak spready kredytowe czy zmienność . Zamiast tego analitycy powinni skupić się na ilościach, takich jak kwota aktywów pośrednika bilansów oraz niedopasowania płynności i terminów zapadalności między tymi aktywami a zobowiązaniami wykorzystywanymi do ich finansowania”.

Ryzyko i Płynność

Znany jest z książki Risk and Liquidity z 2010 roku , która rozpoczyna się cytatem anonimowego menedżera ryzyka, który mówi: „Wartością dodaną dobrego zarządzania ryzykiem jest to, że możesz podejmować większe ryzyko”. Następnie mówi, że ryzyko finansowe jest endogeniczne, ze względu na myślenie wyrażone w tym cytacie i czyni analogię z londyńskim Millennium Bridge , w którym niestabilność również była endogeniczna. Kiedy most przechylił się na bok, wszyscy dokładnie w tym samym czasie poprawili swoje stopy, aby uniknąć przewrócenia się, co spowodowało zsynchronizowaną oscylację.

Napad złości Tapera

Martin Wolf przypisuje mu wymyślenie wyjaśnienia ogromnej globalnej przesadnej reakcji (zwanej „napadem złości”) na aluzję szefa Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych, Bena Bernanke , że może ograniczyć łagodzenie ilościowe w maju 2013 r. Shin przedstawił tę teorię na konferencji poświęconej Azji w Banku Rezerw Federalnych w San Francisco w grudniu 2013 r. Shin zasugerował, że było to spowodowane wzrostem popytu na obligacje sektora prywatnego gospodarek wschodzących i wynikającą z tego nadwyżką globalnej płynności.

Źródła

• Stephen Morris i Hyun Song Shin (1998), „Unikalna równowaga w modelu samospełniających się ataków walutowych”, American Economic Review , 88 (3): 587–97.