Jona Danielssona
Jon Danielsson jest ekonomistą wykładającym w London School of Economics i aktywnym w krajowych i międzynarodowych debatach politycznych . Otrzymał doktorat z ekonomii rynków finansowych na Duke University w 1991 roku.
Kariera
Obszary badawcze Danielssona obejmują ryzyko systemowe , sztuczną inteligencję , kryptowaluty , ryzyko finansowe , fundusze hedgingowe , regulacje finansowe , zmienność rynku , płynność , modele ekstremalnych ruchów rynkowych oraz mikrostrukturę rynków walutowych . Pisał obszernie o sytuacji po katastrofie w Islandii.
W 2012 roku został dyrektorem Centrum Ryzyka Systemowego (SRC) w London School of Economics, które zostało powołane do badania zagrożeń mogących wywołać kolejny kryzys finansowy oraz do opracowania narzędzi pomagających decydentom i instytucjom finansowym w lepszym przygotowaniu się. Centrum jest finansowane przez ESRC z rocznym budżetem w wysokości 1 miliona funtów.
Iluzja kontroli
Yale University Press w 2022 roku książkę zatytułowaną Illusion of control , w której kwestionuje konwencjonalną mądrość dotyczącą ryzyka finansowego, dostarczając wglądu w to, dlaczego łatwe rozwiązania kontroli systemu finansowego są skazane na niepowodzenie.
Sztuczna inteligencja i ryzyko systemowe
Danielsson wraz ze współautorami badał, w jaki sposób sztuczna inteligencja wpływa na stabilność finansową i ryzyko systemowe , odkrywając, że chociaż sztuczna inteligencja prawdopodobnie sprawi, że większość regulacji dotyczących zarządzania ryzykiem i mikroostrożnościowych będzie tańsza i bardziej wydajna, ryzyko systemowe prawdopodobnie wzrośnie. Powodem jest to, że sztuczna inteligencja sprawia, że problem procykliczności, manipulacji i optymalizacji w stosunku do systemu jest gorszy niż obecny układ skoncentrowany na człowieku. Niedawno opublikowali artykuł na ten temat, Sztuczna inteligencja i ryzyko systemowe oraz blog Sztuczna inteligencja jako bankier centralny
Reakcja banku centralnego na COVID-19 i pokusę nadużycia
Danielsson wraz ze współautorami badał, w jaki sposób reakcje banku centralnego na Covid-19 , takie jak złagodzenie zasad makroostrożnościowych, zastrzyki płynności i swapy walutowe, były postrzegane przez rynki finansowe. Stwierdzają, że interwencje polityczne były skuteczne w krótkotrwałym uspokojeniu rynków finansowych, ale rodzą poważne pytania dotyczące długoterminowego pokusy nadużycia, patrz The Calming of Short-Term Market Fears and Its Long-Term Consequences: The Central Banks' Dilemma .
Czynniki napędzające kryzysy finansowe
Danielsson i współautorzy badali problem, w jaki sposób ryzyko wpływa na prawdopodobieństwo wystąpienia kryzysów, motywowani obserwacją Minsky'ego , że stabilność jest destabilizująca. Ich badania, Learning from History: Volatility and Financial Crises, wykazały, że przedłużający się okres niskiego ryzyka zwiększa prawdopodobieństwo przyszłych kryzysów finansowych. Co więcej, im dłużej trwa środowisko niskiego ryzyka, tym większy wpływ na przyszły wzrost gospodarczy, najpierw pozytywny, a następnie negatywny, jak pokazano w Wpływ cykli ryzyka na cykle biznesowe: widok historyczny .
Problemy z pomiarami ryzyka
Danielsson jest autorem serii artykułów dyskusyjnych na temat ryzyka i modeli, a także występował na ważnych wydarzeniach z udziałem głównych decydentów.
Danielsson i jego współpracownicy wyrazili obawy dotyczące pomiarów ryzyka systemowego, takich jak SRISK i CoVaR, ponieważ opierają się one na wynikach rynkowych, które mają miejsce wiele razy w roku, tak że zmierzone prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka systemowego nie odpowiada faktycznemu ryzyku systemowemu w system finansowy. Twierdzą, że systemowe kryzysy finansowe zdarzają się raz na 43 lata w typowym OECD i że pomiary ryzyka systemowego powinny być ukierunkowane na to prawdopodobieństwo.
Danielsson opublikował dwie książki na temat prognozowania ryzyka finansowego. Jeden to wprowadzenie do praktycznego ilościowego zarządzania ryzykiem ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka rynkowego, podczas gdy drugi dotyczy stabilności finansowej i wykorzystuje analizę ekonomiczną do sformułowania dyskusji na temat międzynarodowego systemu finansowego.
Najnowsze publikacje
- „Sztuczna inteligencja i ryzyko systemowe” 2021 z Robertem Macrae i Andreasem Uthemannem. Dziennik Bankowości i Finansów .
- „Uczenie się z historii: zmienność i kryzysy finansowe” 2018 z Marcelą Valenzuelą i Ilknurem Zerem. Przegląd studiów finansowych .
- „Ryzyko modeli modeli ryzyka” 2016 z Kevinem Jamesem, Marcelą Valenzuelą i Ilknurem Zerem. Dziennik stabilności finansowej .
- „Czy możemy udowodnić, że bank jest winny tworzenia ryzyka systemowego? raport mniejszości”* 2016 z Kevinem Jamesem, Marcelą Valenzuelą i Ilknurem Zerem. Journal of Money Credit and Banking .
- „Fat Tails, VaR and Subadditivity ”, 2013, z Casperem de Vriesem, Bjornem Jorgensenem, Giennadijem Samorodnickim i Sarmą Mandirą. Dziennik Ekonometrii .
- „Risk Models-at-Risk”, 2014, z Christophem M. Boucherem, Patrickiem S. Kouontchou i Bertrandem B. Mailletem. Dziennik Bankowości i Finansów
- „Globalne systemy finansowe: stabilność i ryzyko”, 2013, Pearson
- „Solidne prognozowanie dynamicznych modeli korelacji warunkowych GARCH”, 2013, z Krisem Boudtem i Sebastienem Laurentem. Międzynarodowy Dziennik Prognoz
- „Ryzyko endogeniczne i systemowe”, 2012, z Hyun Song Shin i Jean-Pierre Zigrand, tom NBER dotyczący pomiaru ryzyka systemowego, University of Chicago Press.
- „Endogeniczne zdarzenia ekstremalne i podwójna rola cen”, 2012 z Jean-Pierre'em Zigrandem i Hyun Song Shinem , Roczne recenzje z ekonomii, tom 4 na temat ekonomii zdarzeń ekstremalnych.
- Prognozowanie ryzyka finansowego, 2011, Wiley
- Określenie kursu wymiany i efekty przepływu zleceń międzyrynkowych, 2012, z Jinhui Luo i Richardem Paynem, European Journal of Finance
- Określanie płynności na rynku kierowanym zleceniami, dawniej Dynamic Liquidity, 2012, z Richardem Paynem, European Journal of Finance.
- O wpływie podstaw, płynności i koordynacji na stabilność rynku, z Francisco Penarandą, 2011. International Economics Review, 52 (3). s. 621–638.
Linki zewnętrzne
Media społecznościowe
| Ogólny | |
|---|---|
| Biblioteki Narodowe | |
| Inny | |
