Wartość względna (ekonomia)

W finansach wartość względna to atrakcyjność mierzona ryzykiem , płynnością i zwrotem jednego instrumentu finansowego w stosunku do innego lub dla danego instrumentu o jednym terminie zapadalności w stosunku do drugiego. Pojęcie to pojawia się w ekonomii , biznesie i inwestycjach .

W funduszach hedgingowych

Stosowanie wartości względnej to metoda ustalania wartości składnika aktywów, która uwzględnia wartość podobnych składników majątku. W przeciwieństwie do tego, wartość bezwzględna dotyczy tylko wewnętrznej wartości składnika aktywów i nie porównuje go z innymi składnikami aktywów. Obliczenia używane do pomiaru względnej wartości akcji obejmują wskaźnik przedsiębiorstwa i stosunek ceny do zysku.

Ceny

Wartość lub cena

Ceny cennych przedmiotów podlegają wątpliwym wahaniom. Na przykład, mimo że mieszkanie zapewnia jednostce taką samą użyteczność w czasie, a zasoby mieszkaniowe są względnie stałe lub stabilne, względna cena mieszkań ulega wahaniom. Dotyczy to jeszcze bardziej akcji , ropy i złota . Ta zmienność cen wydaje się występować w cyklach i jest spowodowana niezliczonymi czynnikami.

Wykres po prawej jest próbą nałożenia cen nieruchomości , akcji, ropy i złota poprzez normalizację strumieni cen. Normalizację uzyskuje się poprzez zastosowanie formuły dyskontowej, która przelicza cenę na cenę, jaka byłaby w określonym dniu, przy określonej stopie dyskontowej. Byłoby to zwykle używane do anulowania skutków inflacji, w którym to przypadku zastosowana zostałaby stopa inflacji.

W tym przypadku stopę oblicza się w następujący sposób: Trend obliczono dla powstałej krzywej ceny zdyskontowanej metodą „najmniejszych kwadratów”. Następnie uzyskano stopę dyskontową, poszukując celu trendu równego 1, tj. płaskiego. Dla mieszkań ta stopa normalizacji wyniosła 6,06%, biorąc pod uwagę dane z lat 1940-2010 w stosunku do roku 1990. Wykorzystując ją jako stopę bazową, obliczono znormalizowane krzywe cen dla pozostałych towarów. Ropa naftowa i złoto wykazywały podobne wskaźniki normalizacji, ale w obserwowanym okresie notowania giełdowe wykazywały tendencję do przełamywania tego trendu, podczas gdy czynsze wykazywały tendencję spadkową w stosunku do tego trendu. Złoto było najbardziej zmienne wraz z ropą na drugim miejscu. Akcje charakteryzowały się dużą zmiennością. Mieszkania i czynsze były najmniej zmiennymi z badanych towarów.

Zobacz też

• Skala wartości względnej oparta na zasobach
• Wycena (finanse) # Przegląd wycen