Współczynnik zazdrości

Współczynnik zazdrości w finansach to stosunek ceny płaconej przez inwestorów do ceny płaconej przez zespół zarządzający za ich udziały w kapitale. Jest używany do rozważenia możliwości wykupu menedżerskiego . Menedżerom często pozwala się inwestować po niższej wycenie, aby umożliwić im posiadanie i stworzyć osobistą zachętę finansową do zatwierdzenia wykupu i pilnej pracy na rzecz sukcesu inwestycji. Współczynnik zazdrości jest nieco podobny do koncepcji dźwigni finansowej ; menedżerowie mogą zwiększyć zwrot ze swoich inwestycji, wykorzystując pieniądze innych inwestorów.

Podstawowa formuła

{\ Displaystyle {\ mbox {współczynnik zazdrości}} = {{\ mbox {Inwestycja inwestorów / Procent kapitału własnego}} \ ponad {\ mbox {Inwestycja według menedżerów / Procent kapitału własnego}}}}

Źródło

Przykład

Jeśli inwestorzy private equity zapłacili 500 mln USD za 80% kapitału spółki, a zespół zarządzający zapłacił 60 mln USD za 20%, to ER=(500/80)/(60/20)=2,08x. Oznacza to, że inwestorzy zapłacili za akcję 2,08 razy więcej niż zarządzający. Wskaźnik pokazuje, jak hojni są inwestorzy instytucjonalni dla zespołu zarządzającego — im wyższy wskaźnik, tym lepsza transakcja dla kierownictwa.

Zgodnie z praktyczną zasadą, kierownictwo powinno inwestować od sześciu miesięcy do rocznego wynagrodzenia brutto, aby wykazać się zaangażowaniem i ponieść pewne osobiste ryzyko finansowe . W każdej transakcji współczynnik zazdrości zależy od tego, jak chętni są inwestorzy do zawarcia transakcji; konkurencja, przed którą stoją; i czynniki ekonomiczne.

Zobacz też

Linki zewnętrzne