Anomalia premii terminowej

Anomalia premii terminowej na rynkach walutowych (nazywana również zagadką premii terminowej lub zagadką Famy ) odnosi się do dobrze udokumentowanego empirycznego stwierdzenia, że krajowa waluta zyskuje na wartości , gdy krajowe nominalne stopy procentowe przekraczać zagraniczne stopy procentowe. Jest to postrzegane jako zastanawiające w kontekście hipotezy, że oczekiwana przyszła zmiana kursu walutowego między dwoma krajami jest równa różnicy stóp procentowych między tymi dwoma krajami; hipoteza ta sugeruje, że gdyby wszystkie waluty były równie ryzykowne, inwestorzy żądaliby wyższych stóp procentowych od walut, których wartość prawdopodobnie spadnie . Zobacz: Kurs walutowy forward # Hipoteza bezstronności . Tak więc aprecjacja waluty krajowej, gdy krajowe stopy procentowe są wyższe niż zagraniczne stopy procentowe, nazywana jest anomalią.

Zobacz też