Finansowanie oparte na emeryturze

Pension Led Funding ( PLF ) to produkt usług finansowych oferowany w Zjednoczonym Królestwie (UK), który pozyskuje fundusze dla firm w oparciu o wykorzystanie świadczeń emerytalnych naliczonych przez właścicieli lub dyrektorów kontrolowanej przez nich firmy. Pieniądze te można następnie wykorzystać na udzielenie zabezpieczonej pożyczki komercyjnej , zakup nieruchomości komercyjnej, *zakup aktywów własności intelektualnej lub zakup kapitału zakładowego (zwykłe i umarzalne akcje uprzywilejowane ).

Różne struktury korporacyjne kwalifikują się do tego rodzaju finansowania, w tym jednoosobowa działalność gospodarcza , spółka osobowa , spółka z ograniczoną odpowiedzialnością , spółka z ograniczoną odpowiedzialnością lub franczyza . Finansowanie musi być zgodne zarówno z przepisami finansowymi, jak i przepisami Urzędu Skarbowego i Celnego Jej Królewskiej Mości ( HMRC ) oraz być zaplanowane w taki sposób, aby przynosić korzyści zarówno firmie, jak i funduszowi emerytalnemu należącemu do właściciela firmy.

Dwa główne źródła funduszy dla PLF to zarejestrowane programy emerytalne kierowane przez członków, tj. emerytury osobiste inwestowane samodzielnie (SIPP) i małe programy zarządzane samodzielnie (SSAS) . Programy te są zwykle opracowywane przez odpowiednio wykwalifikowanych i uprawnionych doradców finansowych i wdrażane przez doświadczonych administratorów programów emerytalnych. Inni specjaliści (tj. biegli rzeczoznawcy, radcy prawni i specjaliści ds. wyceny) również mogą być pośrednio zaangażowani w ten proces.

Żądane świadczenia

Korzyści płynące z PLF, o których twierdzą dostawcy, polegają na tym, że takie programy zapewniają dostęp do finansowania komercyjnego w okolicznościach, w których tradycyjne opcje pożyczkowe (takie jak kredyty bankowe lub dyskonto faktur / faktoring ) dla przedsiębiorstw są ograniczone i/lub podlegają potencjalnie uciążliwym warunkom. W programach PLF to właściciele firmy i funduszy decydują, czy ryzyko jest do zaakceptowania, a nie strona zewnętrzna, taka jak bank. Dlatego dostawcy twierdzą, że PLF może pomóc właścicielom firm w osiągnięciu finansowej i operacyjnej niezależności, kontroli i elastyczności. Według niezależnych badań przeprowadzonych przez Nesta (organizację charytatywną) i Uniwersytet Cambridge : „Od czasu pozyskania funduszy 62 procent odnotowało wzrost zysków, 59 procent zwiększyło obroty, a 43 procent zatrudniło więcej osób”. Ponieważ PLF faktycznie wymaga znacznego naliczania świadczeń emerytalnych, okazał się atrakcyjny dla bardziej dojrzałych przedsiębiorców – zwłaszcza osób powyżej 50 roku życia, zwanych „starszymi przedsiębiorcami”

Ocena stosowności

Przepisy finansowe i podatkowe wymagają, aby program PLF przynosił korzyści właścicielowi (właścicielom) programu emerytalnego. W związku z tym dostawcy PLF wymagają spełnienia kilku kryteriów w ramach procesu należytej staranności w celu ustalenia przydatności programu PLF w każdym indywidualnym przypadku. Ryzyka związane z PLF sprawiają, że jest on mniej odpowiedni dla niektórych osób, zwłaszcza tych, które mają niewiele aktywów niezwiązanych z emeryturami lub których pozycja organizacji w zakresie przepływów pieniężnych uniemożliwia spłatę w ramach programu. Szczegółowa analiza stosunku do ryzyka i zdolności do ponoszenia strat jest zatem częścią procesu oceny.

Proces due diligence obejmuje szczegółową ocenę:

• Konta firmowe
• Rekord toru
• Plan biznesowy
• Projekcje dla indywidualnej firmy i sektora biznesowego, w którym działa
• Motywacje i plany na przyszłość właściciela(ów) firmy/dyrektora(ów)
• Istniejące emerytury właściciela(ów)/dyrektora(ów) firmy

Ryzyka

Jak każda forma inwestycji, PLF nie jest pozbawiona ryzyka.

Ryzyko regulacyjne

Zapewnienie zgodności procesu z odpowiednimi przepisami finansowymi i podatkowymi jest ważną i złożoną kwestią. Osoby pragnące wdrożyć program PLF mogą zmniejszyć ryzyko nieprzestrzegania przepisów, angażując usługi odpowiednio doświadczonych i wykwalifikowanych specjalistów finansowych w celu utworzenia porozumienia PLF.

Ustawodawstwo regulujące samoinwestowanie zgromadzonych funduszy emerytalnych jest skomplikowane. Większość obecnych zasad i przepisów weszła w życie 6 kwietnia 2006 r., chociaż od tego czasu wprowadzono pewne zmiany i zmiany.

Sankcje nałożone w przypadku niezgodności i/lub niewłaściwego postępowania (z powodu niedopatrzenia lub nadużycia) mogą być surowe. W związku z tym zaleca się współpracę z doradcami i administratorami emerytalnymi podlegającymi nadzorowi Urzędu Nadzoru Finansowego (FCA), którzy zapewniają spełnienie wszystkich kryteriów rejestracji w programie Jej Królewskiej Mości (HMRC).

Ryzyko niewypłacalności

Wykorzystanie części nabytych świadczeń emerytalnych osoby fizycznej (lub grupy) do sfinansowania pojedynczego podmiotu handlowego jest przedsięwzięciem o stosunkowo wysokim ryzyku. Z tego powodu fundusze emerytalne są często umieszczane w rozkładzie inwestycji, aby zminimalizować ryzyko straty. Ryzyko wynika również ze stopnia narażenia na kaprysy rynkowe i (nie)szczęścia handlowe. Istnieje możliwość ograniczenia ryzyka niewykonania zobowiązania w zakresie i ustanowienia zabezpieczenia lub zabezpieczenia jest typową cechą transakcji PLF. Fundusze emerytalne mogą nadal ucierpieć. W przypadku niewykonania zobowiązania, opłaty sankcyjne HMRC mogą zostać zastosowane, jeśli proces niewykonania zobowiązania nie został prawidłowo administrowany.

Umiejętności i wiarygodność dostawców

Poziomy doświadczenia i specjalistycznej wiedzy różnią się znacznie w branży finansowej. Dlatego każdego, kto chce zaangażować się w program PLF, należy zachęcać do dokładnego zbadania opcji, zwracając taką samą uwagę na ocenę wiarygodności praktyków.

Koszty

Z PLF wiążą się zazwyczaj dwa główne koszty. Firma doradcza opracuje odpowiednią strategię, po spełnieniu odpowiednich wymogów należytej staranności i zgodności. Powiernik za realizację projektu (zgodnie z zasadami i regulacjami HMRC). Standardową praktyką jest oddzielne wynagrodzenie doradców i administratorów za ich usługi.