Międzynarodowe wspólne przedsięwzięcie

Międzynarodowa spółka joint venture ( IJV ) ma miejsce, gdy dwie firmy z siedzibą w dwóch lub więcej krajach tworzą spółkę . Firma, która chce zbadać handel międzynarodowy bez przyjmowania pełnej odpowiedzialności za transgraniczne transakcje biznesowe, ma możliwość utworzenia spółki joint venture z partnerem zagranicznym. Zagraniczni inwestorzy wchodząc w spółkę joint venture minimalizują ryzyko związane z bezpośrednim przejęciem przedsiębiorstwa . W międzynarodowym rozwoju biznesu, przeprowadzanie due diligence na obcym kraju i partnera ogranicza ryzyko związane z taką transakcją biznesową.

IJV pomagają firmom tworzyć strategiczne sojusze , które pozwalają im uzyskać przewagę konkurencyjną poprzez dostęp do zasobów partnera, w tym rynków, technologii, kapitału i ludzi. Międzynarodowe spółki joint venture są postrzegane jako praktyczne narzędzie transferu wiedzy , na przykład transferu technologii , z wielonarodowej wiedzy specjalistycznej do lokalnych firm, a taki transfer wiedzy może przyczynić się do poprawy wyników lokalnych firm. W ramach IJV jedna lub więcej stron znajduje się w miejscu, w którym odbywa się działalność IJV, a także obejmuje lokalną i zagraniczną firmę.

Podstawowe elementy

Obejmują one:

• Umowa kontraktowa — IJV są tworzone na podstawie wyraźnych umów , które składają się z jednej lub więcej umów obejmujących dwie lub więcej osób lub organizacji i które są zawierane w określonym celu biznesowym.
• Konkretny ograniczony cel i czas trwania — IJV są tworzone dla określonego celu biznesowego i mogą mieć ograniczony okres istnienia lub być długoterminowe. IJV są często tworzone na ograniczony czas, ponieważ (a) działalność uzupełniająca obejmuje ograniczoną ilość aktywów; b) aktywa uzupełniające mają jedynie ograniczony okres użytkowania; i/lub c) uzupełniająca działalność produkcyjna będzie miała jedynie ograniczoną skuteczność.
• Wspólne udziały majątkowe — każdy uczestnik IJV wnosi majątek, gotówkę lub inne nieruchomości i kapitał organizacyjny na realizację wspólnego i określonego celu biznesowego. W związku z tym IJV nie jest jedynie stosunkiem umownym, ale raczej składki są wnoszone do nowo utworzonego przedsiębiorstwa, zwykle korporacji , spółki z ograniczoną odpowiedzialnością lub spółki osobowej. W związku z tym uczestnicy nabywają wspólny udział majątkowy w aktywach i przedmiotach IJV.
• Wspólne cele i cele finansowe i niematerialne — uczestnicy IJV mają wspólne oczekiwania dotyczące charakteru i kwoty oczekiwanych finansowych i niematerialnych celów i zadań IJV. Cele i zadania IJV są zwykle wąsko ukierunkowane, uznając, że aktywa rozmieszczone przez każdego uczestnika stanowią tylko część ogólnej bazy zasobów.
• Wspólne zyski, straty, zarządzanie i kontrola — uczestnicy IJV mają udział w konkretnych i możliwych do zidentyfikowania finansowych i niematerialnych zyskach i stratach, a także w niektórych elementach zarządzania i kontroli IJV.

Powody powstania

Istnieje wiele motywacji, które prowadzą do powstania JV (joint venture). Zawierają:

• Podział ryzyka – Podział ryzyka jest częstym powodem tworzenia JV, szczególnie w branżach wysoce kapitałochłonnych oraz w branżach, w których wysokie koszty rozwoju produktu równają się wysokiemu prawdopodobieństwu niepowodzenia jakiegokolwiek konkretnego produktu.
• Korzyści skali – jeśli branża ma wysokie koszty stałe, JV z większą firmą może zapewnić korzyści skali niezbędne do konkurowania w skali globalnej i może być skutecznym sposobem łączenia zasobów przez dwie firmy i osiągania masy krytycznej.
• Dostęp do rynku — firmom, które nie mają podstawowej wiedzy na temat klientów i relacji/infrastruktury umożliwiającej dystrybucję swoich produktów do klientów, utworzenie spółki joint venture z odpowiednim partnerem może zapewnić natychmiastowy dostęp do ugruntowanych, wydajnych i skutecznych kanałów dystrybucji oraz chłonnych baz klientów. Jest to ważne dla firmy, ponieważ tworzenie nowych kanałów dystrybucji i identyfikacja nowych baz klientów może być czynnością niezwykle trudną, czasochłonną i kosztowną.
• Przyczyna geograficzna – gdy istnieje atrakcyjna okazja biznesowa na rynku zagranicznym, partnerstwo z lokalną firmą jest atrakcyjne dla firmy zagranicznej, ponieważ penetracja rynku zagranicznego może być trudna zarówno ze względu na brak doświadczenia na takim rynku, jak i lokalne bariery dla zagranicznych spółki własne lub kontrolowane przez podmioty zagraniczne.
• Ograniczenia finansowe – gdy firma musi ponieść wysokie początkowe koszty rozwoju, znalezienie odpowiedniego JV może zapewnić niezbędne finansowanie i wiarygodność wobec stron trzecich.
• Przejęcie — gdy firma chce nabyć inną, ale nie może tego zrobić ze względu na koszty, wielkość, ograniczenia geograficzne lub bariery prawne, atrakcyjną opcją jest połączenie się z firmą w ramach JV. JV jest znacznie mniej kosztowna, a tym samym mniej ryzykowna niż kompletne przejęcia i czasami jest wykorzystywana jako pierwszy krok do całkowitego przejęcia z JV. Takie porozumienie daje nabywcy elastyczność w ograniczaniu strat, jeśli inwestycja okaże się mniej owocna niż oczekiwano, lub w pewnych okolicznościach na przejęcie pozostałej części przedsiębiorstwa.

Należyta staranność

Przed przystąpieniem do międzynarodowej spółki joint venture doradcy biznesowi doradzają firmom przeprowadzenie gruntownej analizy due diligence kraju, firmy i partnera. Due diligence to badanie kraju, firmy lub osoby w celu uzyskania przydatnych informacji na temat potencjalnych korzyści, pułapek i kosztów. Pomaga inwestorom osiągać lepsze zyski i ograniczać ryzyko. Obejmuje dokładne badanie potencjalnych partnerów za pośrednictwem kanałów takich jak Internet, baza danych i wyszukiwanie w mediach, ustalanie obowiązków i odpowiedzialności każdego partnera, kontrolę zarządzania, uzgadnianie podziału zwrotów, strategie wyjścia , plany awaryjne itp. Międzynarodowe firmy prawnicze współpracujące z firmami rozważającymi wspólne przedsięwzięcie będą stosować listę kontrolną due diligence, aby upewnić się, że jest to solidny rozwój biznesowy.

Zalety

Wiele korzyści związanych z międzynarodowymi spółkami joint venture polega na tym, że zapewniają one firmom możliwość uzyskania nowych zdolności i wiedzy fachowej oraz umożliwiają firmom wejście na powiązane rynki biznesowe lub geograficzne lub zdobycie nowej wiedzy technologicznej. Co więcej, międzynarodowe spółki joint venture mają w większości przypadków krótki okres istnienia, co pozwala firmom na podejmowanie zobowiązań krótkoterminowych, a nie długoterminowych. Dzięki międzynarodowym joint ventures firmy mają możliwość zwiększenia marży zysku , przyspieszenia wzrostu przychodów, produkcji nowych produktów, ekspansji na nowe rynki krajowe , zyskaj wsparcie finansowe i podziel się naukowcami lub innymi profesjonalistami, którzy posiadają unikalne umiejętności, które przyniosą korzyści firmom.

Struktura

Międzynarodowe spółki joint venture powstają, gdy dwie firmy współpracują ze sobą, aby osiągnąć określony cel. Na przykład firma A i firma B rozpoczynają od zidentyfikowania i wybrania partnera IJV. Proces ten obejmuje kilka etapów, takich jak badanie rynku, poszukiwanie partnerów, ocena opcji, negocjacje, wycena firmy , planowanie biznesowe i due diligence. Te kroki podejmuje każda firma. Istnieją również procedury prawne, takie jak umowa IJV, umowy dodatkowe i zezwolenia organów regulacyjnych. Po zakończeniu tego procesu powstaje firma IJV, a podczas tej ostatecznej procedury podejmowane są kroki związane z tworzeniem i zarządzaniem.

Ustrukturyzowanie IJV może stanowić wyzwanie, gdy strony pochodzą z dwóch różnych środowisk kulturowych lub jurysdykcji. Gdy obie strony dojdą do porozumienia w podstawowych kwestiach, takich jak komercyjny charakter, zakres i wspólne cele wspólnego przedsięwzięcia, strony muszą zdecydować, gdzie pod względem geograficznym przedsięwzięcie będzie miało miejsce i jak będzie wyglądać struktura prawna przedsięwzięcia. W większości przypadków uzgodniona struktura będzie dotyczyć różnych rodzajów korporacji, spółek osobowych lub jakiejś formy spółki z ograniczoną odpowiedzialnością.

Ograniczona odpowiedzialność

Ograniczona odpowiedzialność pozwala ograniczyć zadłużenie i straty na majątku przedsięwzięcia oraz zabezpieczyć majątek samych członków przed odpowiedzialnością za długi przedsięwzięcia.

W spółce z ograniczoną odpowiedzialnością (LLP) wspólnicy ponoszą ograniczoną odpowiedzialność i mogą ponosić odpowiedzialność tylko do wysokości swoich inwestycji kapitałowych. W USA, oprócz wspólników z ograniczoną odpowiedzialnością, prawo wymaga, aby każda spółka komandytowa miała przynajmniej jednego komplementariusza, który ponosi nieograniczoną odpowiedzialność. Komplementariusz może odpowiadać za wszystkie zobowiązania spółki komandytowej. Wiele przedsięwzięć rozwiązuje ten problem poprzez utworzenie spółki celowej , zwykle spółki z ograniczoną odpowiedzialnością lub korporacji, która następnie pełni rolę komplementariusza.

Spółka joint venture utworzona jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) zapewnia ochronę partnerom, zapewniając ograniczoną odpowiedzialność wszystkim swoim członkom. W przeciwieństwie do spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLP), nie ma wymogu posiadania komplementariusza, który ma nieograniczoną odpowiedzialność i może zostać pociągnięty do odpowiedzialności za wszystkie zobowiązania.

Zarówno spółki komandytowe, jak i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w USA mają tę zaletę, że są podmiotami tranzytowymi dla celów podatkowych w USA . Spółka komandytowa nie płaci podatków. Zamiast tego zobowiązanie podatkowe przedsięwzięcia jest przydzielane członkom LLP proporcjonalnie do ich udziałów w przedsięwzięciu.

Kierownictwo

Istnieją dwa rodzaje międzynarodowych wspólnych przedsięwzięć: spółka dominująca i zarządzanie dzielone . W ramach dominujących dominujących IJV wszystkie projekty są zarządzane przez jednego rodzica, który decyduje o wszystkich kierownikach funkcjonalnych przedsięwzięcia. Rada dyrektorów , w skład której wchodzą dyrektorzy każdego z rodziców, również odgrywa kluczową rolę w zarządzaniu przedsięwzięciem poprzez podejmowanie wszystkich decyzji operacyjnych i strategicznych. Dominujące przedsiębiorstwo macierzyste jest korzystne, gdy międzynarodowa spółka dominująca typu joint venture jest wybierana z powodów innych niż wkład kierowniczy.

Z drugiej strony wspólne przedsięwzięcia zarządzane składają się z obojga rodziców zarządzających przedsiębiorstwem. Każdy rodzic organizuje kierowników funkcjonalnych i dyrektorów, którzy będą wchodzić w skład rady dyrektorów. W tej formie zarządzania istnieją również dwa rodzaje przedsięwzięć w ramach zarządzania dzielonego. Pierwszy rodzaj to 50:50 IJV, w którym każdy partner wnosi 50% kapitału własnego w zamian za 50% udziałów w kontroli. Drugi typ polega na tym, że obaj partnerzy mogą negocjować, że nie wszystkie przedsięwzięcia związane z zarządzaniem dzielonym są 50:50 i że jeden partner pełni więcej niż równą rolę w IJV.

Finanse

Kiedy dwóch lub więcej partnerów spotyka się i tworzy międzynarodową umowę joint venture, muszą wcześnie zdecydować, jaka będzie struktura finansowa, ponieważ pomoże to w zarządzaniu i kontroli. Niektóre z kroków obejmują ustanowienie kapitału wymaganego do rozpoczęcia IJV, wpływ pozyskania silnego strategicznego sojuszu oraz sprawozdawczość finansową . Po zawarciu układu zostanie utworzone planowane podatkowo wspólne przedsięwzięcie, które pomoże w maksymalizacji zwrotów po opodatkowaniu.

Czynniki wpływające na międzynarodowe wspólne przedsięwzięcia

Czynniki ekonomiczne

formacja i planowanie

Problemy, które pojawiają się we wspólnych przedsięwzięciach, są zwykle wynikiem złego planowania lub zbyt pochopnego zakładania przez zaangażowane strony. Na przykład strategia marketingowa może zakończyć się niepowodzeniem, jeśli produkt był nieodpowiedni dla wspólnego przedsięwzięcia lub jeśli zaangażowane strony nie dokonały odpowiedniej oceny wchodzących w grę czynników. Strony muszą zwrócić uwagę na kilka analiz zarówno środowiska, jak i klientów, w których mają nadzieję działać. Nieprzestrzeganie tego nadaje przedsięwzięciu zły ton, tworząc przyszłe problemy.

wynik finansowy

Jednym z najszybszych sposobów na niepowodzenie spółki joint venture są spory finansowe między stronami. Zwykle dzieje się tak, gdy wyniki finansowe są gorsze niż oczekiwano z powodu słabej sprzedaży , przekroczenia kosztów lub innych czynników. Słabe wyniki finansowe mogą być również wynikiem złego planowania przez strony przed utworzeniem wspólnego przedsięwzięcia, braku odpowiedniego podejścia do rynku oraz nieprzewidzianych zmian sytuacji rynkowej. Dobrym rozwiązaniem jest dokładna ocena sytuacji finansowej przed iw trakcie każdego etapu wspólnego przedsięwzięcia.

Menedżer Inną kwestią, która może wpłynąć na powodzenie wspólnych przedsięwzięć, jest nieefektywne mieszanie menedżerów, którzy nie są przyzwyczajeni do współpracy lub mają zupełnie odmienne sposoby podejścia do spraw dotyczących organizacji. Wiele wspólnych przedsięwzięć rozpada się z powodu nieporozumień dotyczących strategii przywództwa. Aby wspólne przedsięwzięcie zakończyło się sukcesem, musi istnieć zrozumienie i kompromis między stronami, szacunek i integracja mocnych stron obu stron, aby przezwyciężyć słabsze punkty i wzmocnić ich sojusz.

struktura zarządzania W dążeniu do uzyskania równych praw w przedsięwzięciu może dojść do niedopasowania menedżerów. W efekcie dochodzi do znacznego spowolnienia procesów decyzyjnych. Codzienne decyzje operacyjne, które najlepiej podejmować szybko, aby zwiększyć wydajność firmy, zwykle są spowalniane, ponieważ istnieje teraz „komitet”, który ma na celu upewnienie się, że obie strony popierają każdą najmniejszą decyzję. Może to odwrócić uwagę od szerszego obrazu, prowadząc do poważnych problemów na dłuższą metę.

Otoczenie gospodarcze IJV

Ostatecznym celem udanego partnerstwa JV jest więcej klientów i silniejsze ciało. Aby partnerstwa JV były jak najbardziej opłacalne, warto spojrzeć na nie z punktu widzenia klienta. Cechy, które partnerstwo JV powinno dążyć do uzyskania skutecznej kampanii marketingowej, to ukierunkowanie wiedzy i mocnych stron obu stron w celu maksymalizacji wartości dla klientów i interesariuszy, przy jednoczesnym bagatelizowaniu słabych stron i prezentowaniu jednolitego frontu.

Kultury IJV

Kiedy powstaje wspólne przedsięwzięcie, jest to próba połączenia dwóch lub więcej kultur w nadziei na wykorzystanie siły każdej ze stron. Brak zrozumienia kultur poszczególnych partii stanowi problem, jeśli nie zostanie rozwiązany. Częstym problemem w tych wielokulturowych przedsiębiorstwach jest to, że kultura nie jest brana pod uwagę w ich początkowej fazie. Zwykle przyjmuje się, że kwestie kulturowe zostaną rozwiązane później, po utworzeniu nowej jednostki. Zwykle osiągane są kompromisy i pewne elementy kulturowe stron są utrzymywane, podczas gdy inne są odrzucane lub modyfikowane.

Potencjalne spory i umowy przy zawieraniu IJV

Kiedy dwóch lub więcej partnerów zgadza się na międzynarodowe wspólne przedsięwzięcie, istnieje możliwość powstania sporów. Szczególnie w przypadku IJV mogą wystąpić spory między partnerami, którzy prawdopodobnie będą chcieli, aby wszelkie spory, które mogą się pojawić, podlegały prawu i jurysdykcji ich kraju ojczystego; dlatego, aby uniknąć takiego problemu, w niektórych przypadkach wybiera się neutralne prawo właściwe i jurysdykcję. Popularną techniką rozstrzygania sporów stosowaną w IJV jest arbitraż ; jednak często proces sądowy ma pierwszeństwo, ponieważ ten system ma większe uprawnienia. Inne stosowane strategie rozwiązywania sporów to mediacja i spór . Zawarcie międzynarodowej umowy joint venture rozpoczyna się od wyboru partnerów, a następnie zazwyczaj proces ten trwa do podpisania protokołu ustaleń lub listu intencyjnego przez obie strony. Memorandum of Understanding to dokument opisujący porozumienie między stronami. Z drugiej strony list intencyjny to dokument określający porozumienie między stronami przed jego sfinalizowaniem. Przed podpisaniem IJV należy zająć się określonymi aspektami umowy, takimi jak obowiązujące prawo, posiadanie udziałów, przeniesienie udziałów, zarząd, polityka dywidendowa , finansowanie, dostęp, poufność i zakończenie.

IJV w różnych krajach

Chiny

IJV to atrakcyjny sposób wejścia na chiński rynek dla firm, które nie są zaznajomione z ukończoną kulturą i mniej otwartym rynkiem. Jednak Chiny stają się coraz bardziej globalne i znane światu. W związku z tym IJV wypada z praktyki z powodu praktycznych trudności w wyborze odpowiedniego partnera, zarządzaniu , transferze technologii , podziale zysków i tak dalej.

Chinach istnieją dwa główne typy IJV : kapitałowe spółki joint venture i wspólne spółki spółdzielcze .

Wspólne przedsięwzięcia kapitałowe (EJV)

Spółka typu joint venture to spółka zagraniczna i chińska osoba fizyczna , przedsiębiorstwo lub organizacja finansowa, zatwierdzona przez chiński rząd . Spółki we wspólnym przedsięwzięciu kapitałowym dzielą się zarówno wzajemnymi korzyściami, ryzykiem, jak i stratami zgodnie ze wskaźnikiem inwestycji.

Co najmniej 25% kapitału musi być wniesione przez zagranicznych partnerów, bez minimalnej inwestycji dla chińskich partnerów.

Spółka joint venture może swobodnie zatrudniać obywateli Chin bez ingerencji ze strony rządowych branż zatrudnienia, przestrzegając chińskiego prawa pracy , kupować grunty, budować własne budynki i przywileje niedostępne dla przedstawicielstw.

Spółdzielcze wspólne przedsięwzięcia (CJV)

CJV to raczej nierównomiernie uregulowana forma IJV między firmami chińskimi i zagranicznymi. Zwykle można je znaleźć w przedsięwzięciach, które są zarówno oparte na technologii, jak i mają znaczne zapotrzebowanie na środki trwałe , na przykład infrastrukturę i produkcję masową.

Do inicjowania przedsięwzięć kooperacyjnych nie jest wymagany minimalny wkład zagraniczny, a wkłady wnoszone przez inwestorów niekoniecznie wyrażone są w wartości pieniężnej. Wkłady te mogą obejmować wykluczone w procesie wspólnego przedsięwzięcia kapitałowego, takie jak praca, zasoby i usługi.

Dopuszczalna jest również większa elastyczność w zakresie struktury spółdzielczego przedsięwzięcia, w tym struktury organizacji , zarządzania i majątku .

Indyk

Międzynarodowe spółki joint venture odegrały znaczącą rolę w reformie i liberalizacji prawa inwestorów zagranicznych w ramach programu gospodarczego Turcji przyjętego po 2001 roku. Turcja leży na pograniczu Europy i Azji i jest wykorzystywana jako droga do osiągania celów strategicznych wejść na rynek azjatycki lub europejski, co jest ważne dla tych, którzy chcą wejść do UE rynku od czasu podpisania przez Turcję Europejskiej Unii Celnej (ECU). Turecka Rada Standardów Rachunkowości wymaga, aby wszystkie przedsiębiorstwa utworzone na mocy tureckiego kodeksu handlowego w Turcji sporządzały ustawowe sprawozdania finansowe zgodnie z Turecką Radą Standardów Rachunkowości, co sprawia, że ​​wszystkie dane księgowe są przejrzyste i bardziej wiarygodne dla wszystkich zaangażowanych stron. Zgodnie z prawem tureckim spółka joint venture może zostać utworzona w ramach dwóch „parasoli”: spółki handlowej podlegającej tureckiemu kodeksowi handlowemu lub spółki zwykłej podlegającej tureckiemu kodeksowi zobowiązań.

Przykłady udanych IJV

Energia powietrza

Aera Energy obejmuje duży obszar Kalifornii. Wiodący stanowy ropy i gazu (odpowiadający za 30% całkowitej produkcji Kalifornii), Aera Energy rozciąga się od Los Angeles Basin na południu do Coalinga na północy. Dziennie produkuje 165 000 baryłek ropy naftowej i 50 milionów stóp sześciennych gazu ziemnego i może poszczycić się udokumentowanymi rezerwami lądowymi i morskimi wynoszącymi 800 milionów baryłek ekwiwalentu ropy naftowej . Aera Energy ma również udziały w nieruchomościach (we współpracy z budowniczym domów Toll Brothers ). Spółka poszukiwawczo-wydobywcza jest wspólnym przedsięwzięciem podmiotów stowarzyszonych Exxon Mobil i Royal Dutch Shell .

Omega Navigation Enterprises Inc.

Omega Navigation Enterprises Inc. jest międzynarodowym dostawcą usług transportu morskiego , koncentrującym się na transporcie morskim produktów rafinacji ropy naftowej. Jeden ze statków, a mianowicie Omega Duke, jest własnością kontrolowanej w 50% spółki joint venture z Topley Corporation, spółką całkowicie zależną od Glencore International AG . Utworzyli również spółkę joint venture na równych zasadach z Topley Corporation, a mianowicie Megacore Shipping Ltd.

Japan Nuclear Fuel Co., Ltd. (JNF)

Japan Nuclear Fuel Co., Ltd. (JNF), poprzednik Global Nuclear Fuel – Japan Co., Ltd. (GNF-J), rozpoczął działalność w Kurihama w 1967 roku jako spółka joint venture produkująca paliwo jądrowe pomiędzy General Electric Company (USA ), Toshiba Corporation i Hitachi Limited . Od rozpoczęcia dostarczania pierwszego krajowego paliwa jądrowego w 1971 roku, GNF-J, pionierski producent paliwa jądrowego, dostarczył ponad 70 000 wiązek paliwa do różnych elektrowni jądrowych w całym kraju i przyczynił się do stabilnych dostaw energii w Japonia . W dniu 1 stycznia 2000 r. Sprzedaż, projektowanie i rozwój zostały przeniesione z trzech partnerów joint venture do JNF, a JNF rozpoczął nowy start jako firma grupy GE, później zmieniając nazwę na GNF-J, oferując podstawowe usługi zarządzania a także zajmuje się paliwa MOX i kontrolą jakości.