Podwójna beta
W inwestowaniu podwójna beta polega na tym, że jednolita zwykła beta rynkowa może być z pożytkiem zastąpiona dwoma bardziej szczegółowymi pomiarami, betą spadkową i betą wzrostową .
Podwójne modele beta i beta modeli średnich zwrotów
Model wyceny aktywów kapitałowych zakłada, że indywidualne zwroty z akcji zmieniają się wraz z całym rynkiem akcji symetrycznie, tj. że ich wzrosty i spadki są identyczne. Model dual-beta próbuje odróżnić ryzyko spadku (ryzyko straty) od ryzyka wzrostu (zysku), oba mierzone w kategoriach beta w odniesieniu do rynku, a nie indywidualnego ryzyka idiosynkratycznego.
Z matematycznego punktu widzenia ani dwie bety, ani ich średnia nie muszą być podobne do ogólnej pojedynczej bety. Jednak w normalnych okolicznościach dwie bety często uśredniają się do pojedynczej bety.
W praktyce trudno jest oszacować przyszły spadek bety rynkowej. Rzeczywiście, historyczna pojedyncza beta jest lepszym predyktorem przyszłej bety spadkowej niż historyczna beta spadkowa.