Pozabankowa instytucja finansowa

Niebankowa instytucja finansowa ( NBFI ) lub niebankowa firma finansowa ( NBFC ) to instytucja finansowa , która nie posiada pełnej licencji bankowej lub nie jest nadzorowana przez krajową lub międzynarodową agencję nadzoru bankowego. NBFC ułatwia usługi finansowe związane z bankami , takie jak inwestycje , łączenie ryzyka , oszczędności kontraktowe i pośrednictwo rynkowe . Przykładami takich firm są firmy ubezpieczeniowe , lombardy , emitenci czeków kasjerskich , lokalizacje realizacji czeków, pożyczki do wypłaty , kantory wymiany walut i organizacje mikropożyczek . Alan Greenspan określił rolę NBFI we wzmacnianiu gospodarki, ponieważ zapewniają one „wiele alternatyw dla przekształcenia oszczędności gospodarki w inwestycje kapitałowe, które działają jako instrumenty zapasowe na wypadek niepowodzenia podstawowej formy pośrednictwa”.

Termin „niebankowy” prawdopodobnie [ niejasny ] zaczął się jako instytucja bankowa nieprzyjmująca depozytów. Jednak ze względu na przepisy finansowe przyjęte z krajów anglojęzycznych, kraje nieanglojęzyczne przyjęły słowo „niebankowe” jako jedno słowo. To jest prawdopodobnie [ niejasne ] ponieważ w krajach anglojęzycznych termin „bank” jest powszechnie akceptowany jako odpowiednik „instytucji finansowej”, ale poza krajami anglojęzycznymi, zwłaszcza w krajach rozwijających się, termin „bank” postrzegany jest wyłącznie jako instytucja przyjmująca depozyty, a wszyscy inni dostawcy usług finansowych jako coś, co musi nie nazywać się bankiem. Jest to prawdopodobnie [ niejasne ] z powodu różnic językowych. Ale co również ważne, jest to prawdopodobnie [ niejasne ] ze względu na kraje rozwijające się, które w przeszłości przyjęły zachodni system bankowy znacznie później niż Zachód. Gdy kraje rozwijające się przyjęły lub nauczyły się systemu finansowego od krajów anglojęzycznych, większy nacisk kładziono na warunki regulacyjne, takie jak bankowe i pozabankowe, nie rozumiejąc jednocześnie, że niebankowy jest w rzeczywistości skróconą wersją banku nieprzyjmującego depozytów. Kontrastuje to z krajami anglojęzycznymi, ponieważ w krajach anglojęzycznych opinia publiczna, a także instytucje regulacyjne, w wielu przypadkach nazywają instytucje finansowe po prostu „bankiem”.

Operacje niebankowych instytucji finansowych nie są objęte przepisami bankowymi danego kraju .

Rola w systemie finansowym

NBFI uzupełniają banki, zapewniając infrastrukturę umożliwiającą alokację nadwyżek środków osobom fizycznym i firmom z deficytem. Dodatkowo NBFI wprowadzają również konkurencję w świadczeniu usług finansowych. Podczas gdy banki mogą oferować zestaw usług finansowych jako ofertę pakietową, NBFI rozdzielają te usługi i dostosowują je do potrzeb konkretnych klientów. Dodatkowo poszczególne NBFI mogą specjalizować się w jednym konkretnym sektorze i rozwijać przewagę informacyjną. Poprzez proces rozdzielania, ukierunkowywania i specjalizacji, NBFI zwiększają konkurencję w branży usług finansowych.

Niebankowe firmy finansowe (NBFC) oferują większość rodzajów usług bankowych, takich jak pożyczki i kredyty, prywatne finansowanie edukacji, planowanie emerytalne, handel na rynkach pieniężnych , gwarantowanie akcji i udziałów, TFC (Term Finance Certificate) i inne zobowiązania. Instytucje te zapewniają również zarządzanie majątkiem, takie jak zarządzanie portfelami akcji i udziałów, usługi dyskontowe, np. dyskontowanie instrumentów oraz doradztwo w zakresie fuzji i przejęć zajęcia. Liczba niebankowych firm finansowych znacznie wzrosła w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ spółki venture capital, firmy detaliczne i przemysłowe weszły do ​​branży pożyczkowej. Instytucje pozabankowe również często wspierają inwestycje w nieruchomości oraz przygotowują dla firm studia wykonalności, rynkowe czy branżowe. Jednak zwykle nie wolno im przyjmować depozytów od ogółu społeczeństwa i muszą znaleźć inne środki finansowania swojej działalności, takie jak emisja instrumentów dłużnych .

NBFC nie udostępniają ani książeczki czekowej, ani rachunku oszczędnościowego i rachunku bieżącego. Wymaga tylko stałego depozytu lub depozytów terminowych.

Wzrost

Niektóre badania wskazują na silną korelację między rozwojem finansowym a wzrostem gospodarczym. Ogólnie rzecz biorąc, rynkowy system finansowy ma lepiej rozwinięte NBFI niż system oparty na bankach, co sprzyja wzrostowi gospodarczemu. Powiązania między bankierami a brokerami.

Stabilność

Wieloaspektowy system finansowy obejmujący pozabankowe instytucje finansowe może chronić gospodarki przed wstrząsami finansowymi i umożliwiać szybkie ożywienie w przypadku wystąpienia tych wstrząsów. NBFI zapewniają „wiele alternatyw dla przekształcenia oszczędności gospodarki w inwestycje kapitałowe, [które] służą jako instrumenty zapasowe na wypadek niepowodzenia podstawowej formy pośrednictwa”.

Jednak przy braku skutecznych regulacji finansowych , pozabankowe instytucje finansowe mogą w rzeczywistości pogłębić kruchość systemu finansowego.

Ponieważ nie wszystkie NBFI są ściśle regulowane, równoległy system bankowy tworzony przez te instytucje może spowodować potencjalną niestabilność. W szczególności CIV, fundusze hedgingowe i strukturyzowane instrumenty inwestycyjne , aż do kryzysu finansowego w latach 2007-2008 , były podmiotami, które koncentrowały nadzór NBFI na funduszach emerytalnych i towarzystwach ubezpieczeniowych, ale były w dużej mierze pomijane przez organy regulacyjne.

Ponieważ te NBFI działają bez licencji bankowej, w niektórych krajach ich działalność jest w dużej mierze nienadzorowana, zarówno przez rządowe organy regulacyjne, jak i agencje sporządzające sprawozdania kredytowe. Tak więc duży udział NBFI w rynku wszystkich aktywów finansowych może łatwo zdestabilizować cały system finansowy. Doskonałym przykładem może być azjatycki kryzys finansowy z 1997 r. , kiedy to brak regulacji NBFI podsycił bańkę kredytową i przegrzanie aktywów. Kiedy ceny aktywów załamały się, a niespłacalność kredytów gwałtownie wzrosła, wynikający z tego kryzys kredytowy doprowadził do azjatyckiego kryzysu finansowego w 1997 r., który pozostawił większość Azji Południowo-Wschodniej i Japonii z zdewaluowanymi walutami i wzrostem zadłużenia prywatnego.

Ze względu na zwiększoną konkurencję kredytodawcy o ugruntowanej pozycji często niechętnie włączają NBFI do istniejących umów dotyczących wymiany informacji kredytowych. Ponadto NBFI często nie mają możliwości technologicznych niezbędnych do udziału w sieciach wymiany informacji. Ogólnie rzecz biorąc, NBFI przekazują również mniej informacji agencjom sporządzającym sprawozdania kredytowe niż banki.

Dla ciągłego wzrostu i utrzymania NBFC ważne jest, aby mieć wokół nich regulacje przy jednoczesnym zachowaniu ich innowacyjności. Wprowadzenie piaskownicy regulacyjnej w innym ekosystemie pomoże im osiągnąć pożądane rezultaty. Wiele krajów wdrożyło piaskownicę regulacyjną, a wkrótce kolejne ją przyjmą.

typy

Instytucje łączące ryzyko

Główny artykuł: Firma ubezpieczeniowa

Firmy ubezpieczeniowe ubezpieczają ryzyko ekonomiczne związane z chorobą, śmiercią, uszkodzeniem i innymi rodzajami strat. W zamian za pobranie składki ubezpieczeniowej zakłady ubezpieczeń udzielają przyrzeczenia warunkowego ochrony ekonomicznej na wypadek powstania szkody. Istnieją dwa główne rodzaje firm ubezpieczeniowych: ubezpieczenia ogólne i ubezpieczenia na życie. Ubezpieczenia ogólne są zwykle krótkoterminowe, podczas gdy ubezpieczenia na życie są umowami długoterminowymi, które wygasają z chwilą śmierci ubezpieczonego. Oba rodzaje ubezpieczeń, na życie i ogólne, są dostępne dla wszystkich grup społecznych.

Chociaż firmy ubezpieczeniowe nie mają licencji bankowych, w większości krajów ubezpieczenia mają odrębną formę regulacji specyficzną dla działalności ubezpieczeniowej i mogą być objęte tym samym organem nadzoru finansowego , który obejmuje również banki. Było również wiele przypadków, w których firmy ubezpieczeniowe i banki połączyły się, tworząc w ten sposób firmy ubezpieczeniowe, które mają licencje bankowe.

Kontraktowe instytucje oszczędnościowe

Kontraktowe instytucje oszczędnościowe (zwane także inwestorami instytucjonalnymi) prowadzą fundusze inwestycyjne, takie jak fundusze emerytalne i fundusze wspólnego inwestowania . Dają jednostkom możliwość inwestowania w fundusze jako powiernicy , a nie jako zleceniodawcy. Fundusze łączą środki od osób fizycznych i firm w różne instrumenty finansowe, w tym akcje , instrumenty dłużne i instrumenty pochodne . Jednostka posiada udziały w samym funduszu, a nie bezpośrednio w inwestycjach.

Dwa główne rodzaje funduszy inwestycyjnych to fundusze otwarte i fundusze zamknięte . Fundusze otwarte generują nowe inwestycje, umożliwiając społeczeństwu zakup nowych jednostek uczestnictwa w dowolnym momencie, a akcjonariusze mogą zlikwidować swój udział, sprzedając akcje z powrotem funduszowi otwartemu po wartości aktywów netto. Fundusze zamknięte emitują określoną liczbę akcji w ofercie publicznej . W takim przypadku akcjonariusze wykorzystują wartość swoich aktywów, sprzedając swoje akcje na giełdzie .

Fundusze wspólnego inwestowania zwykle wyróżniają się charakterem swoich inwestycji. Na przykład niektóre fundusze specjalizują się w inwestycjach wysokiego ryzyka i wysokich stopach zwrotu, podczas gdy inne skupiają się na papierach wartościowych zwolnionych z podatku . Istnieją również fundusze inwestycyjne specjalizujące się w handlu spekulacyjnym (tzw. fundusze hedgingowe ), określonym sektorze lub inwestycjach transgranicznych.

Fundusze emerytalne to fundusze wspólnego inwestowania, które ograniczają inwestorom dostęp do ich inwestycji do określonej daty. W zamian fundusze emerytalne otrzymują duże ulgi podatkowe, aby zachęcić ludność pracującą do odkładania części swoich bieżących dochodów na późniejszy termin po opuszczeniu przez nich siły roboczej (dochód emerytalny).

Animatorzy rynku

Główny artykuł: animator rynku

Animatorzy rynku to instytucje maklersko-dealerskie , które podają ceny kupna i sprzedaży oraz ułatwiają transakcje dotyczące aktywów finansowych. Takie aktywa obejmują akcje, dług rządowy i korporacyjny, instrumenty pochodne i waluty obce. Po otrzymaniu zlecenia animator rynku natychmiast sprzedaje ze swoich zapasów lub dokonuje zakupu, aby zrekompensować utratę zapasów. Różnica między kwotowaniami kupna i sprzedaży lub rozpiętością kupna i sprzedaży określa sposób, w jaki animator rynku osiąga zysk. Istotnym wkładem animatorów rynku jest poprawa płynności aktywów finansowych na rynku.

Wyspecjalizowani finansiści sektorowi

Świadczą one ograniczony zakres usług finansowych dla sektora docelowego. Na przykład finansiści nieruchomości kierują kapitał do potencjalnych właścicieli domów, firmy leasingowe zapewniają finansowanie sprzętu i firmy udzielające pożyczek krótkoterminowych, które udzielają pożyczek krótkoterminowych osobom, które są niedofinansowane lub mają ograniczone zasoby, takie jak Uganda Development Bank .

Dostawcy usług finansowych

Dostawcy usług finansowych obejmują brokerów (zarówno papierów wartościowych, jak i kredytów hipotecznych), konsultantów ds. zarządzania i doradców finansowych, którzy działają na zasadzie opłaty za usługę. Ich usługi obejmują: poprawę efektywności informacyjnej dla inwestorów oraz, w przypadku brokerów, oferowanie usługi transakcyjnej, dzięki której inwestor może upłynnić istniejące aktywa.

W Azji

Według Banku Światowego od 1997 r. około 30% wszystkich aktywów systemu finansowego Korei Południowej znajdowało się w NBFI. W tym raporcie brak regulacji w tej dziedzinie uznano za jedną z przyczyn azjatyckiego kryzysu finansowego w 1997 r .

, że od 2019 r. chiński system bankowy posiada równowartość 8,3 bln USD w aktywach (czyli około 20% wszystkich aktywów banków), głównie w formie pożyczek zabezpieczonych inwestycjami NBFI.

W Europie

Komisji Europejskiej w sprawie usług płatniczych (PSD) reguluje usługi płatnicze i dostawców usług płatniczych w całej Unii Europejskiej (UE) i Europejskim Obszarze Gospodarczym . PSD opisuje, jakie rodzaje organizacji mogą świadczyć usługi płatnicze w Europie: instytucje kredytowe (tj. banki), określone organy (np. banki centralne, organy rządowe), instytucje pieniądza elektronicznego (EMI) i instytucje płatnicze. Organizacje, które nie są instytucjami kredytowymi ani EMI, mogą ubiegać się o zezwolenie na bycie instytucją płatniczą w dowolnym wybranym przez siebie kraju UE (w którym mają siedzibę), a następnie przekazać swoje usługi płatnicze do innych krajów UE.

Klasyfikacja

Według struktury odpowiedzialności

W oparciu o strukturę odpowiedzialności, NBFC zostały podzielone na dwie kategorie.

  1. Spółki kategorii „A” (NBFC-D) przyjmują depozyty publiczne
  2. Spółki kategorii „B” nie przyjmują depozytów publicznych
    1. Spółki kategorii „B” o wartości poniżej miliarda euro (NBFC-ND)
    2. Spółki kategorii „B” o wartości ponad 1 mld EUR ( o znaczeniu systemowym , NBFC-ND-SI)

NBFC-D podlegają wymogom dotyczącym adekwatności kapitałowej , utrzymywania aktywów płynnych, norm ekspozycji (w tym ograniczeń dotyczących ekspozycji na inwestycje w grunty, budynki i akcje nienotowane), dyscypliny zarządzania aktywami i pasywami (ALM) oraz wymogom sprawozdawczym.

Natomiast do 2006 r. NBFC-ND podlegały minimalnym regulacjom. Od 1 kwietnia 2007 r. nieprzyjmujące depozytów NBFC z aktywami powyżej 1 miliarda euro są klasyfikowane jako ważne systemowo. Spółki te mają zastosowanie do regulacji ostrożnościowych, takich jak wymogi adekwatności kapitałowej i normy ekspozycji wraz z wymogami sprawozdawczymi. Normy ALM również miały do ​​nich zastosowanie w różnych momentach.

Z charakteru działalności

W zależności od charakteru prowadzonej działalności, niebankowe firmy finansowe można podzielić na następujące kategorie, zwane również podmiotami notyfikowanymi:

W Stanach Zjednoczonych

W 1996 r. sektor NBFI odpowiadał za około 200 miliardów dolarów transakcji w Stanach Zjednoczonych .

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Pobrane z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Non-bank_financial_institution&oldid=1117643872 ”