Stolica Sameny
Samena Capital to grupa inwestycji alternatywnych skoncentrowana na Azji , Indiach i regionie MENA , założona w 2008 roku przez Shirish Saraf i kluczowych partnerów z różnych branż i regionów. Nazwa ta została wybrana ze względu na rynki, na których inwestuje Samena. Są to Subkontynent Indyjski , Azja , Bliski Wschód i Afryka Północna – region znany pod wspólną nazwą SAMENA . Również w starożytnym piśmie buddyjskim Samena oznacza „razem” lub „kolektyw”, co odzwierciedla model zbiorowego inwestowania, na którym opiera się firma. Firma i jej spółki zależne zatrudniają 26 osób w 3 lokalizacjach (Londyn, Dubaj i Hongkong) na całym świecie i mają 48 akcjonariuszy.
W 2014 roku Samena Capital sfinalizowała trzy przełomowe transakcje inwestycyjne. W kwietniu 2013 r. Samena Capital zamknęła swoją pierwszą inwestycję typu private equity, przejmując Alliance Global Logistics Pte Ltd, niezależną firmę logistyczną z siedzibą w Singapurze. Planuje się wykorzystanie AGL jako platformy do zebrania graczy logistycznych w całym ASEAN w celu zbudowania zintegrowanej regionalnej firmy logistycznej. W lutym 2014 r. Indyjska firma Mahindra Two Wheelers (część grupy Mahindra o wartości 16,7 mld USD) i Kinetic Engineering (KEL) ogłosiły, że KEL sprzedał cały swój udział w Mahindra Two Wheelers Limited firmie Samena Capital. Wiodący gracz na indyjskim rynku pojazdów dwukołowych, firma Mahindra Two Wheelers Limited, odniosła znaczący sukces dzięki swojemu nowemu motocyklowi do dojazdów do pracy Centuro, opracowanemu w oparciu o obserwacje konsumentów. W czerwcu 2014 r. Samena Capital sfinalizowała transakcję przejęcia ponad 30% Ras Al Khaimah Ceramics, największego na świecie producenta płytek ceramicznych, od władcy Ras Al Khaimah, szejka Sauda bin Saqr Al Qasimi. Przejęcie zostało dokonane za pośrednictwem spółki zależnej Samena Capital, Samena Limestone Holdings, oraz jej konsorcjum międzynarodowych inwestorów, w tym dwóch państwowych funduszy majątkowych z Zatoki Perskiej. Zgodnie z umową Samena Capital będzie reprezentowana w zarządzie RAK Ceramics, a obie firmy będą współpracować w celu wykorzystania strategii private equity w celu odblokowania nowych możliwości wzrostu.
Model biznesowy i struktura
Samena Capital skupia przedsiębiorców, liderów biznesu i decydentów z różnych branż w całym regionie SAMENA, którzy wspólnie tworzą akcjonariuszy i zespół inwestycyjny.
Firma wykorzystuje te partnerstwa do zawierania transakcji i uzyskiwania wglądu w lokalne rynki i sieci w regionie SAMENA, gdzie relacje często odgrywają ważną rolę, ponieważ rynki są zwykle nieprzejrzyste. Akcjonariusze są zaangażowani w prowadzenie firmy, spotykając się co kwartał, aby wymieniać się pomysłami inwestycyjnymi, dzielić się poglądami na temat biznesu i badać możliwości zwiększenia handlu gospodarczego między swoimi rynkami.
Samena Capital jest właścicielem trzech regulowanych spółek zależnych zajmujących się doradztwem inwestycyjnym, pierwszej w Hongkongu, która jest licencjonowana przez Hong Kong Securities and Futures Commission , w Londynie, licencjonowanej przez Financial Services Authority oraz w Dubaju, licencjonowanej przez Dubai Financial Services Authority . Firma posiada również zagranicznego inwestora instytucjonalnego (FII) wydaną przez Indyjską Radę Papierów Wartościowych i Giełd . Ma stałą bazę kapitałową w wysokości 70 mln USD.
Niedawny artykuł na temat Samena Capital w Business Times (Raffles Conversation) nazywa Sarafa Twórcą Jedwabnego Szlaku. Cytuje go, jak powiedział: „Zwykle jesteśmy konserwatywni. Nie stosujemy lewarowania. Nie mamy tendencji do skracania pozycji ani kupowania egzotycznych instrumentów pochodnych. Robimy proste rzeczy. Kupujemy dobrą firmę i ją trzymamy. przez trzy do pięciu lat przed sprzedażą” – mówi. "Jesteśmy partnerami. Pomagamy firmom rozwijać działalność na innym rynku - na przykład, jeśli indyjska firma chce wejść na Bliski Wschód."
Artykuł opublikowany przez Asian Venture Capital Journal mówi: „Partnerzy operacyjni stanowią obecnie podstawę większości firm private equity, pod różnymi postaciami. Podejście Samena Capital do tej koncepcji uznaje znaczenie relacji”.
Historia i przegląd
Samena Capital została utworzona w 2008 roku, aby wykorzystać transgraniczne możliwości inwestycyjne wynikające z dyslokacji na światowych rynkach finansowych oraz pojawienia się krajów Azji, Indii i Bliskiego Wschodu jako rozwijających się rynków przyszłości, nawet jeśli rozwinięte kraje Europy i USA pogrążają się w recesji.
Główne linie biznesowe Samena Capital obejmują zarządzanie aktywami (poprzez inwestycje w szczególnych sytuacjach, możliwości na rynku kredytowym oraz bezpośrednie inwestycje/projekty) oraz zalążkowe fundusze hedgingowe. Poprzez swoje fundusze na sytuacje szczególne inwestuje w spółki, które mają możliwość wejścia na rynki (w regionie SAMENA) i wykorzystania możliwości transgranicznych. Samena Special Situations Funds stosują hybrydową strukturę private equity do publicznych inwestycji kapitałowych, inwestycji w akcje/platformy wzrostu, przed IPO i możliwości wykupu. W tych inwestycjach nie stosuje się dźwigni finansowej.
W 2010 roku Samena Capital rozpoczęła inwestycje na szybko rozwijających się rynkach kredytowych w krajach SAMENA. Obecnie platforma kredytowa Samena Capital składa się z funduszu kredytowego Samena India, który został uruchomiony w listopadzie 2013 r. i inwestuje w indyjskie wysokodochodowe kredyty korporacyjne i możliwości kredytowe strukturyzowane.
W 2011 roku grupa bankowa Reyl & Cie z siedzibą w Genewie zawarła spółkę joint venture z Samena Capital poprzez swoje ramię zalążkowe, Samena Asia Managers (SAM). Joint venture ma na celu połączenie doświadczenia Reyl and Cie w zarządzaniu aktywami i dystrybucji w Europie z doświadczeniem Samena Capital w zakresie produktów i sieci ludzi na rynkach Azji, Indii i Bliskiego Wschodu. Przedsięwzięcie od początku przynosiło zyski. [ potrzebne źródło ]
Aktywa zarządzane przez Samena znacznie wzrosły w ciągu ostatnich dziewięciu lat do ponad 1 miliarda USD.
Kluczowi ludzie
Shirish Saraf jest założycielem i wiceprezesem Samena Capital. W czerwcu 2014 r. doprowadził do przejęcia znacznego pakietu udziałów w RAK Ceramics PSC, spółce notowanej na giełdzie papierów wartościowych w Abu Dhabi i jednym z największych na świecie producentów ceramiki, którego roczne przychody wynoszą około 1 mld USD.[3] W lutym 2014 r. Saraf sfinalizował kolejną przełomową transakcję, na mocy której indyjski Mahindra Two Wheelers (część grupy Mahindra o wartości 16,7 mld USD) i Kinetic Engineering sprzedały udziały w Mahindra Two Wheelers Limited firmie Samena Capital. Przed Sameną był współzałożycielem i dyrektorem zarządzającym Abraaj Capital , jednej z największych globalnych firm private equity na rynkach wschodzących, zarządzającej aktywami o wartości ponad 6 miliardów USD. Przed Abraajem jego kariera obejmowała ANZ Investment Bank, Taib Bank i Oriel Investment Company. Pełnił różne funkcje dyrektorskie, w tym w Aramex Holdings, Memo Express, DCM-Hyundai (India) Limited, Commercial Bank of Oman SAOG, EFG Hermes, Amwal Capital (Katar), Abraaj Capital i BMA Capital Management. We wrześniu 2013 r. firma AsianInvestor umieściła Sarafa na liście 25 najbardziej wpływowych osób w sektorze Private Equity w Azji.
V-Nee YEH jest prezesem niewykonawczym Samena Capital. V-Nee jest byłym członkiem Rady Wykonawczej rządu Specjalnego Regionu Administracyjnego Hongkongu (od stycznia 2009 do czerwca 2012) [1] , współzałożycielem i honorowym przewodniczącym Value Partners Group oraz członkiem zarządu Fundacja Uniwersytetu Columbia. Znany jako „bystry inwestor i przedsiębiorca”.
Inni akcjonariusze Samena Capital pochodzą z różnych regionów geograficznych i branż, a ich interesy sięgają od sektora naftowego i gazowego, po bankowość i ubezpieczenia, inżynierię i budownictwo, edukację oraz finanse i sektor zarządzania aktywami.
Należą do nich: Szejk Nahayan Bin Mubarak Al Nahayan , minister kultury, młodzieży i rozwoju społeczności, ZEA; Samir Fancy, prezes i założyciel omańskiego giganta naftowo-gazowego Renaissance Services SAOG; szejk Nawaf Nasser Bin Khaled Al Thani (należący do House of Thani), prezes i dyrektor generalny katarskiego holdingu Nasser Bin Khaled; Ziad Al-Turki, wiceprzewodniczący ATCO Group, jednej z najważniejszych grup rodzinnych w Arabii Saudyjskiej; Kamal Bahamdan , współzałożyciel i dyrektor generalny Safanad oraz były dyrektor generalny Bahamdan Group; Gratian Anda, prezes i dyrektor generalny IHAG Holding Corp, jednej z wiodących szwajcarskich firm rodzinnych; Pansy Ho oraz Daisy Ho , odpowiednio dyrektor generalny i dyrektor finansowy Shun Tak Holdings; Hussain Al Nowais , prezes Al Nowais Investments, rodzinnego konglomeratu; Maqbool Ali Sultan, były minister handlu i przemysłu Omanu; Szejk Mohammed Bin Essa Al-Khalifa, starszy doradca polityczny księcia koronnego Bahrajnu; Szejk Ahmed Al Thani, dyrektor Grupy Nasser Bin Faleh Al Thani i były minister komunikacji i transportu Kataru; Szejk Sultan bin Saleh bin Sultan, prezes i dyrektor generalny Salehiya Establishment, wiodącego dystrybutora sprzętu farmaceutycznego i medycznego w Arabii Saudyjskiej; Szejk Sultan bin Saqr Al Qassimi , dyrektor zarządzający i współzałożyciel GIBCA, wysoce szanowanej grupy przemysłowej, produkcyjnej, budowlanej, inwestycyjnej i deweloperskiej w Zjednoczonych Emiratach Arabskich; Mishal Al Ardi, dyrektor generalny Al-Shuwayer Group of Companies, wiodącej rodzinnej grupy biznesowej w Arabii Saudyjskiej; Mohammed Al Barwani , założyciel i prezes MB Holding w Omanie; Grupa Inwestycyjna Koziorożca; Richard Elman, prezes wykonawczy i założyciel firmy Noble Group w Hongkongu; Rana Talwar, partner zarządzający i prezes-założyciel Sabre Capital; Shyam Sunder Bhartia i Hari Bhartia, prezes i współprzewodniczący indyjskiego giganta farmaceutycznego Jubilant Life Sciences; Ramiz Hasan, założyciel japońskiego funduszu hedgingowego Invicta; i Simon Wong, jeden ze współzałożycieli GC Capital)[31].
Zespół inwestycyjny
Zespół inwestycyjny Samena składa się z menedżerów portfeli i kadry kierowniczej z doświadczeniem w różnych regionach, w tym w Azji, Wielkich Chinach, Japonii, Korei, Azji Południowej, MENA, Indiach i Europie. Oprócz V-Nee YEH i Shirish Saraf, w jego skład wchodzą tacy członkowie jak:
Ramiz Hasan, założyciel japońskiego funduszu hedgingowego Invicta i udziałowiec-założyciel Samena Capital.
Vincent Chan, starszy dyrektor zarządzający i szef Azji.
Główne działania
Podstawową działalnością Sameny jest zarządzanie aktywami, obejmujące szczególne sytuacje, rynki kredytowe i fundusze hedgingowe zalążkowe/produkty na zamówienie:
Sytuacje specjalne
Sztandarowy fundusz Samena Special Situations Fund (SSSF I) został uruchomiony w sierpniu 2008 r. i zebrał prawie 180 mln USD w jednym z najtrudniejszych środowisk pozyskiwania kapitału w historii. Pięcioletni fundusz zamknięty o strukturze private equity poszukuje możliwości w spółkach notowanych na giełdzie w regionie SAMENA, które mają stabilną, dojrzałą działalność z silnym zarządzaniem i wiedzą techniczną, umożliwiającą im wykorzystanie możliwości transgranicznych.
Według doniesień fundusz całkowicie opuścił dwanaście i częściowo opuścił dwie z 18 inwestycji, których dokonał do tej pory. Uważa się również, że do czerwca 2014 r. fundusz spłacił inwestorom 70% swojego kapitału. Niektóre z najbardziej dochodowych inwestycji funduszu dotyczyły Eicher Motors i Voltamp Transformers w Indiach, Rubicon Offshore International, CSE Global w Singapurze, Saudi Hollandi Bank w Arabia Saudyjska, Union National Bank w Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Renaissance Services w Omanie.
W następstwie SSSF I firma uruchomiła fundusz Samena Special Situations Fund II, którego ostateczne zamknięcie w czerwcu 2013 r. wyniosło 340 mln USD. Z siedmioletnią strukturą zamkniętą, fundusz ten ma strategię inwestycyjną podobną do swojego poprzednika, ale z dodatkowym naciskiem na oferty prywatne i możliwości współinwestowania.
Strategia inwestycyjna funduszu opiera się na nielewarowanym, hybrydowym modelu inwestycyjnym, składającym się z dwóch odrębnych portfeli: inwestycji podstawowych, które tworzą portfel strategiczny, oraz bardziej taktycznych inwestycji niezwiązanych z podstawową działalnością, przeznaczonych do obrotu lub odsprzedaży.
Rozumie się, że wraz z rozwojem swojej działalności w sytuacjach szczególnych, Samena poszukuje możliwości współinwestowania w projekty i inwestycje bezpośrednie, które mogą mieć charakter strategiczny lub poprzedzający IPO w różnych branżach i regionach geograficznych.
Rynki kredytowe i o stałym dochodzie
Obecnie platforma kredytowa Samena Capital składa się z funduszu kredytowego Samena India, który został uruchomiony w listopadzie 2013 r. i inwestuje w indyjskie wysokodochodowe kredyty korporacyjne i możliwości kredytowe strukturyzowane.
Samena Capital rozpoczęła swoją działalność kredytową w lutym 2010 r. wraz z uruchomieniem funduszu kredytowego Samena Asia, portfela wysokodochodowych obligacji o wysokim przekonaniu i innych inwestycji kredytowych o średnioterminowym terminie zapadalności lub horyzoncie inwestycyjnym. Prowadził również Samena Credit Opportunities, doradzając wspólnie z Reyl Asset Management. Fundusz kredytowy Samena Asia został następnie zamknięty, a Samena Capital dokonała rentownego wyjścia z biznesu.
Uruchamianie funduszy hedgingowych, zarządzane konta i produkty na zamówienie
Aby skorzystać z konsolidacji branży zarządzania aktywami podczas światowego kryzysu finansowego w 2008 r., Samena Capital nabyła w maju 2009 r. platformę zalążkową dla azjatyckich funduszy hedgingowych od firmy Vision Investment Management. Od tego czasu nazwa platformy została zmieniona na Samena Asia Managers (SAM), i zarządza funduszem Samena Angel z około 80 milionami USD w AUM. Fundusz zapewnia kapitał zalążkowy funduszom hedgingowym na wczesnym etapie rozwoju, skoncentrowanym na Azji i/lub inwestuje w niszowe fundusze hedgingowe. Dwa z odnoszących największe sukcesy funduszy hedgingowych, które wprowadził/przyspieszyły, to Phalanx Capital z siedzibą w Chicago oraz Greater China Long/Short Equity Fund. Phalanx Capital zdobył nagrodę „Best Multi Strategy Fund” od AsiaHedge w 2009 roku i został ponownie nominowany w tej kategorii w 2010 roku.
W kwietniu 2011 r. Reyl & Cie, jedna z wiodących szwajcarskich grup bankowych i zarządzających aktywami, zdecydowała się na współpracę z Samena Capital we wspólnym przedsięwzięciu, które łączyło działalność SAM w zakresie zalążków funduszy hedgingowych z doświadczeniem Reyl and Cie w zarządzaniu majątkiem i aktywami. JV od początku przynosiło zyski.