Grupa Vanguard

Informacje na temat anarchistycznej grupy politycznej można znaleźć w artykule Vanguard Group (anarchist) .

Grupa Vanguard, Inc.

Typ	Prywatny
Przemysł	Zarządzanie inwestycjami
Założony	1 maja 1975 ( 01.05.1975 )
Założyciel	Johna C. Bogle'a
Siedziba	Malvern, Pensylwania , USA
Kluczowi ludzie	Mortimera J. Buckleya (Chairman & CEO)
Produkty	Fundusze inwestycyjne Fundusze giełdowe Pośrednik Zarządzanie aktywami Usługi doradcze
Przychód	6,936 mld USD (2020 r.)
AUM	8,1 bln USD (2022)
Właściciel	Klienci
Liczba pracowników	18800 (styczeń 2022)
Strona internetowa	www .awangarda .com

The Vanguard Group, Inc. jest zarejestrowanym w Ameryce doradcą inwestycyjnym z siedzibą w Malvern w Pensylwanii , zarządzającym globalnymi aktywami o wartości około 7 bilionów dolarów (stan na 13 stycznia 2021 r.). Jest największym dostawcą funduszy inwestycyjnych i drugim co do wielkości dostawcą funduszy giełdowych (ETF) na świecie po iShares firmy BlackRock . Oprócz funduszy inwestycyjnych i ETF, Vanguard oferuje usługi maklerskie, usługi kont edukacyjnych, planowanie finansowe, zarządzanie aktywami i usługi powiernicze. Kilka funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Vanguard znajduje się na szczycie listy amerykańskich funduszy inwestycyjnych pod względem zarządzanych aktywów . Wraz z BlackRock i State Street , Vanguard jest uważany za jednego z zarządzających funduszami indeksowymi Wielkiej Trójki, którzy dominują w korporacyjnej Ameryce.

Założycielowi i byłemu prezesowi Johnowi C. Bogle przypisuje się stworzenie pierwszego funduszu indeksowego dostępnego dla inwestorów indywidualnych oraz był orędownikiem i głównym czynnikiem umożliwiającym tanie inwestowanie przez osoby fizyczne, chociaż Rex Sinquefield został również uznany za pierwszego otwartego funduszu indeksowego publicznie kilka lat przed Bogle.

Vanguard jest własnością funduszy zarządzanych przez firmę, a zatem jest własnością jej klientów. Vanguard oferuje dwie klasy większości swoich funduszy: akcje inwestorskie i akcje admiralskie . Akcje Admiral mają nieco niższe wskaźniki kosztów , ale wymagają wyższej minimalnej inwestycji, często od 3 000 do 100 000 USD na fundusz. Siedziba firmy Vanguard znajduje się w Malvern na przedmieściach Filadelfii . Posiada biura satelitarne w Charlotte w Północnej Karolinie , Dallas w Teksasie , Waszyngtonie i Scottsdale w Arizonie . Firma posiada również biura w Kanadzie, Australii, Azji i Europie.

Historia

Tworzenie

W 1951 roku, w ramach swojej pracy licencjackiej na Uniwersytecie Princeton , John C. Bogle przeprowadził badanie, w którym stwierdził, że większość funduszy inwestycyjnych nie zarabiała więcej pieniędzy w porównaniu z szerokimi indeksami giełdowymi . Nawet jeśli akcje funduszy przewyższały indeks referencyjny, opłaty za zarządzanie obniżały zwrot dla inwestorów poniżej zwrotu referencyjnego.

Zaraz po ukończeniu Uniwersytetu Princeton w 1951 roku Bogle został zatrudniony przez Wellington Management Company . W 1966 roku doprowadził do fuzji z grupą zarządzającą funduszami z siedzibą w Bostonie. Został prezesem w 1967 r., a dyrektorem generalnym w 1970 r. Jednak fuzja zakończyła się źle i Bogle został zwolniony w 1974 r. Bogle powiedział o zwolnieniu: „Wspaniałą rzeczą w tym błędzie, który był haniebny i niewybaczalny oraz odzwierciedlał niedojrzałość i pewność wykraczająca poza to, co uzasadniały fakty, polegała na tym, że wiele się nauczyłem. I gdyby mnie wtedy nie zwolniono, nie byłoby Straży Przedniej ”.

Bogle zorganizował utworzenie nowego działu funduszy w Wellington. Nazwał go Vanguard, na cześć okrętu flagowego Horatio Nelsona w bitwie nad Nilem , HMS Vanguard . Bogle wybrał tę nazwę po tym, jak handlarz starodrukami zostawił mu książkę o osiągnięciach brytyjskiej marynarki wojennej, w której znalazł się HMS Vanguard . Dyrektorzy Wellington początkowo sprzeciwiali się tej nazwie, ale wąsko ją zatwierdzili po tym, jak Bogle wspomniał, że fundusze Vanguard będą wymienione alfabetycznie obok funduszy Wellington .

Rozwój firmy

Kierownictwo Wellington zabroniło funduszowi angażowania się w usługi doradcze lub w zakresie zarządzania funduszami. Bogle dostrzegł w tym okazję do założenia funduszu pasywnego powiązanego z wynikami indeksu S&P 500 , który powstał w 1957 r. Bogle zainspirował się także Paulem Samuelsonem , ekonomistą, który później zdobył Nagrodę Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych , który napisał w kolumna Newsweeka z sierpnia 1976 r., w której inwestorzy indywidualni potrzebowali możliwości inwestowania w indeksy giełdowe, takie jak S&P 500.

W 1976 roku, po uzyskaniu zgody rady dyrektorów Wellington, Bogle założył First Index Investment Trust (obecnie nazywany Vanguard 500 Index Fund). Był to jeden z najwcześniejszych pasywnych funduszy indeksowych, poprzedzony kilka lat wcześniej kilkoma innymi (np. Batterymarch Financial Management Jeremy’ego Granthama w Bostonie oraz fundusze indeksowe zarządzane przez Rexa Sinquefielda w American National Bank w „Mac” McQuown w biurze Wells Fargo w San Francisco).

Indeks Bogle S&P 500 zebrał 11 milionów dolarów w swojej pierwszej ofercie publicznej , w porównaniu z oczekiwaniami zebrania 150 milionów dolarów. Banki, które zarządzały ofertą publiczną, zasugerowały Bogle anulowanie funduszu z powodu słabego odbioru, ale Bogle odmówił. W tym czasie Vanguard zatrudniał tylko trzech pracowników: Bogle i dwóch analityków. Wzrost aktywów w pierwszych latach był powolny, częściowo dlatego, że fundusz nie płacił prowizji brokerom, którzy go sprzedawali, co było wówczas niezwykłe. W ciągu roku fundusz urósł tylko do 17 milionów dolarów aktywów, ale jeden z funduszy Wellington, którymi zarządzał Vanguard, musiał zostać połączony z innym funduszem, a Bogle przekonał Wellingtona do połączenia go z funduszem Index. To przyniosło aktywa do prawie 100 milionów dolarów.

Wzrost aktywów przyspieszył po rozpoczęciu hossy w 1982 roku, a model indeksowania stał się bardziej popularny w innych firmach. Te fundusze kopiujące nie odniosły sukcesu, ponieważ zazwyczaj pobierały wyższe opłaty, co mijało się z celem funduszy indeksowych. W grudniu 1986 roku Vanguard uruchomił swój drugi fundusz inwestycyjny, fundusz indeksowy obligacji o nazwie Total Bond Fund, który był pierwszym funduszem indeksowym obligacji, jaki kiedykolwiek oferowano inwestorom indywidualnym. Wcześniejsza krytyka pierwszego funduszu indeksowego dotyczyła tego, że był to tylko indeks S&P 500. W grudniu 1987 r. Vanguard uruchomił swój trzeci fundusz, Vanguard Extended Market Index Fund, fundusz indeksowy całego rynku akcji, z wyłączeniem S&P 500 W ciągu następnych pięciu lat uruchomiono inne fundusze, w tym fundusz indeksowy małych spółek, międzynarodowy fundusz indeksowy oraz fundusz indeksowy całego rynku akcji. W latach 90. oferowano więcej funduszy, a kilka funduszy Vanguard, w tym fundusz indeksowy S&P 500 i fundusz giełdowy, stało się jednymi z największych funduszy na świecie, a Vanguard stał się największym towarzystwem funduszy inwestycyjnych na świecie. Znany inwestor John Neff przeszedł na emeryturę jako menedżer Vanguard's Windsor Fund w 1995 roku, po 30-letniej karierze, w której jego fundusz pobił zwrot z indeksu S&P 500 średnio o 300 punktów bazowych rocznie.

Wpływ na środowisko

W marcu 2021 roku Vanguard dołączył do ponad 70 zarządzających aktywami, dążąc do tego, aby w ich portfelach znajdowały się firmy, które osiągnęły zerową emisję netto do 2050 roku, co jest zgodne z Porozumieniem Paryskim. Zwolennicy klimatu i rdzennych mieszkańców byli optymistami co do tego rozwoju sytuacji, ale podkreślali, że Vanguard musi również przestać inwestować w firmy, które zajmują się wylesianiem, wydobyciem paliw kopalnych i degradacją środowiska . Zgodnie z ich wysiłkami na rzecz zrównoważonego rozwoju, Vanguard opublikował szereg oświadczeń mających na celu przeciwdziałanie zmianom klimatycznym w swoich portfelach i na całym świecie. Pomimo tych oświadczeń firma nadal ma w swoich portfelach inwestorów spółki, takie jak ENAP Sipetrol, CPNC i Petroamazonas, z których wszystkie przyczyniają się do produkcji paliw kopalnych i wspierania zmian klimatu. Jeśli chodzi o kwestię praw ludności rdzennej, Vanguard wydał oświadczenie zatytułowane „Ryzyko społeczne i prawa ludności rdzennej”, w którym wymieniono serię pytań do firm na ten temat. Jednak Vanguard stawia te pytania w celu ochrony kultury rdzennej bez żadnej konkretnej polityki ochrony praw rdzennej ludności i zapewnienia, że ​​w dyskusjach ze społecznościami rdzennymi obecne jest uznane na całym świecie prawo do dobrowolnej, uprzedniej i świadomej zgody.

Jeśli chodzi o zaangażowanie finansowe, dziś Vanguard posiada węgiel o wartości co najmniej 86 miliardów dolarów, co czyni go największym na świecie inwestorem w branży. Ponadto, według Amazon Watch, firma posiada 2,6 miliarda dolarów długu i 9,6 miliarda dolarów w akcjach dla firm naftowych działających obecnie w lasach deszczowych Amazonii.

Ostatni

Bogle przeszedł na emeryturę z Vanguard jako prezes w 1999 r., kiedy osiągnął obowiązkowy wiek emerytalny firmy wynoszący 70 lat, a jego następcą został John J. („Jack”) Brennan . W lutym 2008 roku F. William McNabb III został prezesem, aw sierpniu 2008 roku dyrektorem generalnym. Obaj następcy Bogle rozszerzyli ofertę Vanguard poza indeksowe fundusze inwestycyjne, które preferował Bogle, w szczególności o fundusze giełdowe (ETF) i aktywnie zarządzanych funduszy. Jednak niektóre z aktywnie zarządzanych funduszy Vanguard powstały przed przejściem Bogle na emeryturę (ich fundusz akcyjny na opiekę zdrowotną powstał w 1984 r.). Bogle był sceptycznie nastawiony do funduszy ETF, ponieważ handlują w środku dnia jak pojedynczymi akcjami, podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania handlują po jednej cenie na koniec dnia. Uważał, że typu „kupuj i trzymaj ” mogą dobrze wykorzystać ETF-y śledzące szerokie indeksy, ale sądził, że ETF-y mają potencjalnie wyższe opłaty ze względu na spread kupna i sprzedaży , mogą być zbyt wąsko wyspecjalizowane i martwią się, że wszystko, co może być przedmiotem obrotu w środku dnia , być przedmiotem obrotu w środku dnia, potencjalnie zmniejszając zyski inwestorów.

W maju 2017 Vanguard uruchomił platformę funduszy w Wielkiej Brytanii.

W lipcu 2017 roku ogłoszono, że McNabb zostanie zastąpiony na stanowisku dyrektora generalnego przez dyrektora inwestycyjnego Mortimera J. Buckleya ze skutkiem od 1 stycznia 2018 roku. McNabb pozostaje w firmie jako prezes.

W 2020 roku Vanguard wprowadził doradcę cyfrowego i zaczął budować zespół inwestycyjny w Chinach. W październiku 2020 r. firma Vanguard zwróciła zarządzane aktywa o wartości około 21 miliardów dolarów klientom rządowym w Chinach ze względu na obawy dotyczące zgodności z prawem, personelu i rentowności.

Zobacz też

• Lista funduszy giełdowych
• Lista rodzin funduszy inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych
• Rynek pieniężny
• Opłaty i wydatki związane z funduszami inwestycyjnymi
• Seria indeksów giełdowych FTSE Global Equity

Linki zewnętrzne

• Oficjalna strona internetowa