Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC
Great Seal of the United States
Długi tytuł Poprawa rozpatrywania przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd kosztów i korzyści wynikających z jej przepisów i zarządzeń.
ogłoszony w 113. Kongres Stanów Zjednoczonych
Sponsorowane przez Przedstawiciel Scott Garrett (R, NJ-5)
Liczba współsponsorów 15
Kodyfikacja
Akty, których to dotyczy Ustawa o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. , Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. , Ustawa o ograniczaniu formalności , Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC, Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. , Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. , Ustawa o giełdach papierów wartościowych z 1934 r.
Dotknięte sekcje USC      15 USC § 78w ,   15 USC § 7262(b) ,   5 USC § 804(2) ,   44 USC § 3506(c) , 5 USC § 556 , 5 USC § 557 , 15 USC § 78o-3
Dotknięte agencje Kongres Stanów Zjednoczonych , Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ,
Historia legislacyjna

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC ( HR 1062 ) to projekt ustawy, który został przedstawiony Izbie Reprezentantów Stanów Zjednoczonych na 113. Kongresie Stanów Zjednoczonych . Ustawa zmieniłaby ustawę o obrocie papierami wartościowymi z 1934 r. , Aby dać nowe wskazówki Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) regulujące proces tworzenia i zmiany regulaminu. SEC byłaby zobowiązana do oceny znaczenia problemu, który rozważają, ustalenia, czy szacowane koszty przeważyłyby szacowane korzyści, oraz określenia alternatyw dla proponowanej regulacji. Projekt ma pomóc chronić sektor finansowy przed nadmiernymi, uciążliwymi regulacjami stworzonymi przez SEC. Ustawa miałaby to zrobić, nakazując SEC przeprowadzenie analizy kosztów i korzyści przed wydaniem jakichkolwiek nowych przepisów, aby upewnić się, że oczekiwane korzyści z nowej zasady przeważą oczekiwane koszty jej wprowadzenia.

Tło

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ) jest agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych . Ponosi główną odpowiedzialność za egzekwowanie federalnych papierów wartościowych i regulowanie branży papierów wartościowych, krajowych giełd akcji i opcji oraz innych elektronicznych rynków papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.

SEC była „w trakcie finalizowania wielu nowych zasad”, w tym związanych z ustawą Dodda-Franka o reformie Wall Street i ustawą o ochronie konsumentów , w czasie, gdy ta ustawa została przedstawiona i głosowana przez Izbę. Większość innych agencji jest już zobowiązana do przeprowadzania analiz kosztów i korzyści, SEC była wcześniej zwolniona z nadzoru Biura Zarządzania i Budżetu.

Postanowienia/Elementy projektu ustawy

To podsumowanie jest w dużej mierze oparte na podsumowaniu dostarczonym przez Congressional Research Service , źródło należące do domeny publicznej .

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC zmieniłaby ustawę o obrocie papierami wartościowymi z 1934 r. , aby nakazać Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) , przed wydaniem rozporządzenia na podstawie przepisów dotyczących papierów wartościowych , aby:

(1) zidentyfikować charakter i źródło problemu, który proponowane rozporządzenie ma rozwiązać, aby ocenić, czy jakiekolwiek nowe rozporządzenie jest uzasadnione;
(2) skorzystać z usług Głównego Ekonomisty SEC w celu oceny kosztów i korzyści planowanej regulacji i przyjąć ją wyłącznie po uzasadnionym stwierdzeniu, że wynikające z niej korzyści uzasadniają koszty;
(3) zidentyfikować i ocenić dostępne alternatywy, które zostały rozważone; oraz
(4) zapewnić, aby wszelkie regulacje były przystępne, spójne, napisane prostym językiem i łatwe do zrozumienia.

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC wymagałaby również od SEC:

(1) rozważyć, czy tworzenie przepisów będzie promować wydajność, konkurencję i tworzenie kapitału;
(2) rozważyć wpływ regulacji na wybór inwestora, płynność rynku i mały biznes ;
(3) wyjaśnić w ostatecznym przepisie charakter otrzymanych uwag dotyczących proponowanego przepisu lub zmiany przepisu; oraz
(4) odpowiedzieć na te komentarze, wyjaśniając wszelkie zmiany wprowadzone w odpowiedzi oraz powody, dla których nie uwzględniono obaw grupy branżowej dotyczących potencjalnych kosztów lub korzyści.

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC wymagałaby również od SEC:

(1) okresowo dokonywać przeglądu istniejących przepisów w celu ustalenia, czy nie są one przestarzałe, nieskuteczne, niewystarczające lub nadmiernie uciążliwe; oraz
(2) modyfikować, usprawniać, rozszerzać lub uchylać je.

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC wymagałaby również, aby SEC, za każdym razem, gdy przyjmuje lub zmienia główną zasadę, stwierdzała w swoim wydaniu przyjmującym:

(1) cele i zamierzone skutki rozporządzenia,
(2) ilościowe i jakościowe mierniki powdrożeniowe służące do pomiaru ekonomicznego wpływu rozporządzenia oraz stopnia, w jakim osiągnęło ono określone cele, (3) plan oceny,
który zostaną wykorzystane pod nadzorem Głównego Ekonomisty do oceny, czy rozporządzenie osiągnęło te cele, oraz
(4) wszelkich możliwych do przewidzenia niezamierzonych lub negatywnych konsekwencji.

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC wymagałaby, aby plan oceny:

(1) rozważyć koszty, korzyści oraz zamierzone i niezamierzone konsekwencje rozporządzenia; oraz
(2) określić dane, które mają być zbierane, metody ich zbierania i analizy oraz termin zakończenia oceny.

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC zniosłaby wymagania dotyczące zawiadomień i komentarzy dotyczących gromadzenia danych, jeśli SEC opublikowała swój plan oceny dotyczący zawiadomień i komentarzy co najmniej 30 dni przed przyjęciem ostatecznej regulacji lub poprawki.

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC wyrażałaby przekonanie Kongresu, że inne organy regulacyjne, w tym Rada Nadzoru Księgowości Spółek Publicznych , Rada ds. Regulacji Rynku Papierów Wartościowych oraz wszelkie krajowe stowarzyszenia papierów wartościowych zarejestrowane na mocy Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r., również powinny przestrzegać wymogów zawarte w tym tytule.

Raport Biura Budżetowego Kongresu

Public Domain Ten artykuł zawiera materiały będące własnością publiczną ze stron internetowych lub dokumentów Biura Budżetowego Kongresu .

HR 1062 rozszerzyłby zakres analiz przeprowadzanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) podczas opracowywania lub zmiany przepisów. W szczególności ustawa nakazywałaby SEC:

  • ocenić znaczenie problemu, którego rozwiązanie ma dotyczyć rozporządzenie;
  • ustalenie, czy szacowane koszty proponowanej regulacji uzasadniają szacowane korzyści; I
  • Zidentyfikować dostępne alternatywy dla proponowanego rozporządzenia.

Ponadto, zgodnie z ustawą, SEC byłaby zobowiązana do przeglądu swoich przepisów co pięć lat w celu ustalenia, czy są one przestarzałe, nieskuteczne lub nadmiernie uciążliwe. Korzystając z wyników przeglądu, agencja musiałaby wówczas rozważyć zmianę lub uchylenie takich przepisów.

W przypadku głównych zasad (tj. zasad, które mają mieć wpływ ekonomiczny większy niż 100 milionów USD rocznie), ustawa wymagałaby od SEC opracowania i opublikowania planu oceny, czy rozporządzenie osiągnęło swoje cele. HR 1062 poleciłby agencji, nie później niż dwa lata po dacie opublikowania takiej zasady, opublikowanie raportu oceniającego koszty, korzyści i konsekwencje zasady przy użyciu miar wydajności, które zostały określone podczas przyjmowania zasady.

W oparciu o informacje z SEC, CBO szacuje, że komisja ostatecznie potrzebowałaby 20 dodatkowych stanowisk personelu (mniej niż 1-procentowy wzrost poziomu zatrudnienia w agencji w 2012 r.), aby obsłużyć nowe działania regulacyjne, sprawozdawcze i analityczne wymagane na mocy ustawy. CBO szacuje, że wdrożenie HR 1062 kosztowałoby SEC 23 mln USD w latach 2013–2018, zakładając przeznaczenie niezbędnych kwot na dodatkowy personel i koszty ogólne. Zgodnie z obowiązującym prawem SEC jest upoważniona do pobierania opłat wystarczających na zrekompensowanie jej rocznych środków; w związku z tym CBO szacuje, że efekt budżetowy netto działań SEC w celu wdrożenia HR 1062 nie byłby znaczący, przy założeniu działań asygnacyjnych zgodnych z władzami komisji.

Zakładając, że SEC podniesie opłaty, aby zrekompensować koszty wdrożenia dodatkowych działań regulacyjnych wymaganych przez ustawę, HR 1062 zwiększyłby koszt istniejącego mandatu dla podmiotów prywatnych zobowiązanych do uiszczenia tych opłat. Na podstawie informacji z SEC CBO szacuje, że łączny koszt mandatu spadłby znacznie poniżej rocznego progu mandatów sektora prywatnego ustalonego w UMRA (150 mln USD w 2013 r., skorygowane corocznie o inflację).

Historia proceduralna

Kongres Krótki tytuł Numer(y) rachunku Data wprowadzenia Sponsorzy # współsponsorów Ostatni status
112 Kongres Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC HR 2308 23 czerwca 2011 r Scotta Garretta

(R-NJ)

 19 Zmarł w komitecie
S.2373 26 kwietnia 2012 r Dawid Witter

(R-LA)

 0 Zmarł w komitecie
113 Kongres HR 1062 12 marca 2013 r Scotta Garretta

(R-NJ)

 23 Przeszedł Dom (235-161)
114 Kongres HR 5429 9 czerwca 2016 r Scotta Garretta

(R-NJ)

 2 Zmarł w komitecie
115 Kongres HR 78 3 stycznia 2017 r Annę Wagner

(R-MO)

 3 Przeszedł dom (243-184)


Dom

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC została przedstawiona Izbie 12 marca 2013 r. przez przedstawiciela Scotta Garretta (R-NJ) . Następnie został skierowany do Komisji Usług Finansowych Izby Reprezentantów Stanów Zjednoczonych oraz Podkomisji ds. Usług Finansowych Izby Stanów Zjednoczonych ds. Rynków Kapitałowych i Przedsiębiorstw Sponsorowanych przez Rząd . Lider większości Izby Reprezentantów Eric Cantor ogłosił w piątek 10 maja 2013 r., Że HR 1580 zostanie rozpatrzony w następnym tygodniu. Na dzień 15 maja 2013 r. Ustawa miała 23 współautorów, z których wszyscy byli Republikanami . W dniu 17 maja 2013 roku Izba przyjęła uchwałę Głosowanie imienne 160 za przyjęciem ustawy 235-161. Za przyjęciem ustawy głosowało siedemnastu Demokratów.

Senat

Ustawa o odpowiedzialności regulacyjnej SEC została przyjęta do Senatu w dniu 20 maja 2013 r. i skierowana do Senackiej Komisji Stanów Zjednoczonych ds. Bankowości, Mieszkalnictwa i Spraw Miejskich.

Debata i dyskusja

Republikanie opowiadali się za ustawą jako ważnym środkiem poprawy gospodarki i zapobieżenia nadmiernemu obciążaniu przez SEC prywatnych firm regulacjami. Lider większości Izby Reprezentantów, Eric Cantor, powiedział: „Amerykańska gospodarka cierpi, a potrzebujemy mniej rządu stojącego na drodze sektora prywatnego, a nie więcej”. Republikanie zwrócili również uwagę na sprawę sądową z 2011 r. w Sądzie Apelacyjnym Stanów Zjednoczonych dla Dystryktu Kolumbii, która obaliła zasadę SEC za niewłaściwe określenie korzyści i kosztów tej zasady.

Demokraci argumentowali, że ustawa ta miała na celu powstrzymanie Dodda-Franka, ustawy, która dokonała poważnej reformy regulacyjnej w amerykańskim sektorze finansowym. Maxine Waters, członek Komitetu ds. Usług Finansowych, powiedział, że „celem tych wysiłków legislacyjnych jest powstrzymanie wdrażania ustawy Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów”.

15 maja 2013 r. Prezydent Obama wydał Oświadczenie o polityce administracyjnej dotyczące HR 1062, w którym powiedział, że administracja sprzeciwia się uchwaleniu ustawy. Administracja stwierdziła, że ​​wymagania analityczne dodane przez ustawę, takie jak wymagane analizy kosztów i korzyści, „mogą spowodować niepotrzebne opóźnienia w procesie stanowienia przepisów, podważając w ten sposób zdolność SEC do skutecznego wykonywania jej ustawowych mandatów”. Oświadczenie nie groziło wetem. W oświadczeniu potwierdzono, że projekt ustawy był podobny do dekretu wykonawczego wydanego już przez Biały Dom, który nakładałby podobne wymagania.

Zobacz też

Uwagi/referencje

Linki zewnętrzne

Public Domain Ten artykuł zawiera materiały należące do domeny publicznej ze stron internetowych lub dokumentów rządu Stanów Zjednoczonych .

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=SEC_Regulatory_Accountability_Act&oldid=1101989007 ”