Benj. Oszczędności i pożyczki Franklin
 | |
| Typ | Publiczny |
|---|---|
| Przemysł | Bankowość |
| Założony | 1925 |
| Zmarły | 1990 |
| Los | Zajęty w czasie kryzysu oszczędnościowo-kredytowego |
| Siedziba | Portland, Oregon , USA |
Benj. Franklin Savings and Loan to firma oszczędnościowa z siedzibą w Portland w amerykańskim stanie Oregon . Założona w 1925 r. firma została przejęta przez rząd Stanów Zjednoczonych w 1990 r. W 1996 r. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych uznał, że ta i podobne konfiskaty były oparte na niekonstytucyjnym postanowieniu Ustawy o reformie, odbudowie i egzekwowaniu instytucji finansowych z 1989 r. (FIRREA ). Akcjonariusze oszczędności pozwali rząd federalny za szkody spowodowane zajęciem, a akcjonariusze wygrali kilka rund w sądach. W 2013 roku do wypłaty akcjonariuszom przeznaczono 9,5 mln USD.
Historia
Benj. Reklamy telewizyjne Franklin S&L przedstawiały jego prezesa, Boba Hazena, w którym sprzedawał tostery i inne darmowe upominki, aby pozyskać nowych deponentów i zaprezentować inne produkty i usługi finansowe. Hazenowi przypisuje się wynalezienie hasła marketingowego dotyczącego oszczędności: „Najpierw zapłać sobie”.
Ojciec Hazena założył Benj. Franklin w 1925 r. Chociaż nazwisko na tabliczkach i papierze firmowym brzmiało „Benj”. w promocjach i dyskusjach zawsze wymawiano pełne słowo „Benjamin”.
W latach 1982-1989 firma thrift przynosiła zyski w 16 kolejnych kwartałach kalendarzowych i stała się numerem jeden wśród pożyczkodawców hipotecznych w obszarze metropolitalnym Portland. Miał silne pozycje kredytowe w innych głównych obszarach północno-zachodniego. [ potrzebne źródło ]
Siedziba
Nazwanym budynkiem siedziby był 1 SW Columbia w Portland w stanie Oregon. 30-piętrowy budynek biurowy z forniru z cegły z lat 80., wychodzący na rzekę Willamette w pobliżu mostów Hawthorne i Marquam , budynek nadal stoi jako Umpqua Bank Plaza, siedziba Umpqua Holdings Corporation .
Hazen był fanem architektury żeliwnej , techniki popularnej w XIX wieku do początku XX wieku. Zebrał odlewy od bardzo wielu, ponieważ stare budynki były przez lata burzone przez deweloperów. Kilka z tych żelaznych frontów zostało włączonych do poziomu wykonawczego i sali konferencyjnej budynku.
Nasiona zajęcia
W 1982 roku cała branża była na skraju bankructwa, podobnie jak Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów oraz Federalna Korporacja Ubezpieczeń Oszczędności i Pożyczek (FSLIC), agencje rządowe, które ubezpieczały banki i oszczędności w celu ochrony deponentów. Oprocentowanie lokat oszczędnościowych wynosiło ponad 15% w czasie, gdy branża inwestowała w długoterminowe kredyty hipoteczne, pobierając około 8%.
Kiedy organy nadzoru przejmują bank lub oszczędności, znajdują zdrowy bank lub oszczędności, aby „przejąć” aktywa, pasywa i klientów upadającego przedsiębiorstwa. Istnieją różne zachęty, w tym strategia księgowa, która wycenia ujemną wartość netto upadającej oszczędności jako składnik aktywów kapitałowych „Dobrej woli” dla nabywającej oszczędności. Zostały one nazwane „Umowami nadzorczymi o dobrej woli”. Nabywca oszczędności mógł wykazać tę „wartość firmy” jako składnik aktywów do celów zgodności z przepisami, amortyzując (odpisując ją) przez długi okres lat. „Wartość firmy nadzorczej” była również nazywana „Błękitnym niebem”.
Bez „błękitnego nieba” większość oszczędnościowych przejęć natychmiast przestałaby spełniać wymogi regulacyjne dotyczące kapitalizacji, więc był to niezbędny element większości wymuszonych fuzji.
W 1982 roku Benj. Franklin został poproszony przez FSLIC o nabycie upadającej oszczędności, Equitable Savings and Loan. Umowa z rządem obejmowała 40-letnią amortyzację w wysokości ponad 340 mln USD „Wartości firmy nadzorczej” (644 mln USD w 2008 r.). Benj. Franklin i rząd zawarli podobne porozumienie w 1985 r. dotyczące nabycia Western Heritage Savings and Loan. Umowy te uzyskały pełną aprobatę Rady Federalnego Banku Pożyczek Mieszkaniowych.
Skandale i FIRREA
W środku kryzysu S&L pod koniec lat 80.; funkcjonariusze kilku oszczędności zostali oskarżeni, a później skazani za oszukiwanie inwestorów i deponentów. W 1989 Kongres uchwalił FIRREA. Krytycy sugerują, że FIRREA była pospieszną reakcją na oszustwa i skandale, które w rzeczywistości zaostrzyły problem S&L, od kryzysu do prawdziwej katastrofy. Wśród swoich kontrowersyjnych postanowień FIRREA anulowała z mocą wsteczną umowy dotyczące długoterminowej amortyzacji wartości firmy.
Konstytucja Stanów Zjednoczonych zabrania stosowania przepisów „Ex Post Facto” (uczynienia czegoś nielegalnym po tym, jak to się stało). W 1996 r. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych uznał, że klauzula ta ma zastosowanie do retroaktywnych aspektów FIRREA.
Napad
Pod koniec 1989 roku organy nadzoru powiadomiły Benja. Franklin, że kapitał fantomowy w wysokości 330 milionów USD w ramach „Umowy o wartości firmy nadzorczej” z fuzji Equitable S&L musi zostać usunięty z bilansów zgodnie z nowymi zasadami FIRREA. Benj. Franklin został poinformowany, że jeśli w ciągu około 90 dni nie wymyśli zastępstwa za te 330 milionów dolarów kapitału, zostanie ogłoszony niewypłacalny i przejęty.
Menedżerowie Benj. Franklin wskazał na umowę, którą wszyscy podpisali, i stanął na stanowisku, że nowy wymóg pozyskania dodatkowego kapitału stanowi naruszenie tej umowy. Przyjęli postawę, że są zgodni i mieli umowę, która określała zgodność i nie musieli wymyślać 330 milionów dolarów, czyli mniej więcej dwukrotność kwoty posiadanej wówczas jako kapitał.
Regulatorzy zadeklarowali Benj. Franklin stał się niewypłacalny i w ramach protestu przejął jego majątek 21 lutego 1990 roku. We wrześniu 1990 roku Bank of America przejął oszczędności od rządu. W sierpniu 2013 roku ogłoszono, że akcjonariusze otrzymają 9,5 miliona dolarów, czyli 1,23 dolara na akcję, w ramach wypłaty majątku spółki.
Pozew sądowy
- W 1990 roku akcjonariusze pozwali rząd za zerwanie kontraktu. Do tej pory wygrywali we wszystkich konkursach.
- W 1995 roku orzeczono, że ci akcjonariusze mają prawo wytoczyć powództwo „z pozycji akcjonariusza”.
- W 1996 roku Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych orzekł w sprawie towarzyszącej, że rząd naruszył umowę dotyczącą długoterminowej amortyzacji wartości firmy.
- W 1997 roku sędzia zdecydował, że rząd złamał umowę z Benjem. wydanie „wyroku doraźnego w sprawie odpowiedzialności”. Orzeczenie doraźne oznacza, że proces nie był potrzebny.
Proces w sprawie wysokości odszkodowania rozpoczął się w styczniu 1999 r., a zakończył we wrześniu 1999 r. Eksperci rządowi zeznali, że odszkodowanie dla Benja. z powodu zajęcia wynosiła zero. Eksperci zeznali, że wartość Benj. Franklin w czasie procesu w 1999 roku, gdyby nie został skonfiskowany, kosztowałby 944 000 000 dolarów.
Zobacz też
Linki zewnętrzne
- Strona FDIC na Benj. Franklin S & L
- Witryna internetowa funduszu sądowego dla akcjonariuszy
- Portland Business Journal, 1 października 2004
- Artykuł Seattle PI dotyczący zakupu 430 000 akcji (5,6% akcji) w dniu 17 czerwca 1998 r. [ stały martwy link ]
- Tydzień Wilamette „gdzie oni teraz są?”
- SEC Digest, 28 stycznia 1977
