Kontynentalne Illinois
 | |
| Przemysł | Holding bankowy |
|---|---|
| Założony | 1910 |
| Zmarły | 1994 |
| Los | Niewypłacalność; przejęte przez FDIC , ostatecznie sprzedane Bank of America |
| Następca | Bank Ameryki |
| Siedziba | Chicago , Illinois, Stany Zjednoczone |
| Produkty | Usługi finansowe |
Continental Illinois National Bank and Trust Company był kiedyś siódmym co do wielkości bankiem komercyjnym w Stanach Zjednoczonych pod względem depozytów, z aktywami o wartości około 40 miliardów dolarów. W 1984 r. Continental Illinois stało się największym bankrutem w historii Stanów Zjednoczonych, kiedy run na bank doprowadził do jego przejęcia przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Continental Illinois zachowało to wątpliwe wyróżnienie aż do upadku Washington Mutual w 2008 roku podczas kryzysu finansowego z 2008 roku , który okazał się ponad siedem razy większy niż upadek Continental Illinois.
Historia
Wczesna historia
Continental Illinois wywodzi się z dwóch banków w Chicago, Commercial National Bank, założonego podczas wojny secesyjnej oraz Continental National Bank, założonego w 1883 roku.
W 1910 roku oba banki połączyły się, tworząc Continental & Commercial National Bank of Chicago z depozytami w wysokości 175 milionów dolarów – wówczas duży bank. W 1932 roku nazwa została zmieniona na Continental Illinois National Bank & Trust Co.
Niewypłacalność
W maju 1984 [ nieudana weryfikacja ] Continental Illinois stał się niewypłacalny, częściowo z powodu złych kredytów zakupionych od upadającego Penn Square Bank NA w Oklahomie — pożyczek dla producentów ropy i gazu oraz firm usługowych i inwestorów w Oklahomie i Teksasie nafty i gazu Boom przełomu lat 70-tych i 80-tych. Należyta staranność nie została właściwie przeprowadzona przez Johna Lytle'a, dyrektora w dziale pożyczek naftowych na środkowym kontynencie, oraz innych czołowych funkcjonariuszy banku. Lytle później przyznał się do zarzutu oszustwa Continental w wysokości 2,25 miliona dolarów i otrzymania 585 000 dolarów łapówki za zatwierdzenie ryzykownych wniosków pożyczkowych. Lytle został skazany na trzy i pół roku więzienia federalnego. Awaria Penn Square ostatecznie spowodowała znaczny spadek depozytów banku, gdy stało się jasne, że Continental Illinois zmierza ku bankructwu. Duzi deponenci wycofali ponad 10 miliardów dolarów depozytów na początku maja 1984 r. Ponadto bank został zdestabilizowany przez ogromne straty poniesione przez firmę opcyjną, którą właśnie przejął, First Options Chicago (FOC), wiodącą izbę rozliczeniową. FOC gwarantował rozliczenie transakcji, ale podczas krachu na rynku w październiku 1987 r. Okazało się , że wielu klientów nie było w stanie sprostać wezwaniom do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, co zmusiło FOC do wkroczenia z gotówką lub do rozliczenia bazowych papierów wartościowych. Oznaczało to, że Continental przejął ogromne ryzyko w imieniu klientów FOC w okresie poprzedzającym poważny krach na giełdzie. Nassim Nicholas Taleb podsumował tę praktykę: „…(FOC) byli tak niekompetentni… że kompensowali ekspozycję traderów, nie zdając sobie sprawy, że (sic) trader, który bankrutuje, trader zarabiający pieniądze nie zamierza pisać (FOC) Sprawdzenie". Ostatecznie oznaczało to, że Continental Illinois musiało zasilić 625 mln USD gotówką w nagłych wypadkach, aby utrzymać swoją inwestycję FOC o wartości 135 mln USD. Kryzys FOC i stopień, w jakim mógł zagrozić kontynentalnemu Illinois; system bankowy; i rynki finansowe jako całość, była przedmiotem przesłuchania przez Podkomisję ds. Nadzoru i Dochodzeń Komisji Izby Reprezentantów ds. Energii i Handlu, na czele której stał przedstawiciel John Dingell (D., Michigan), w 1988 r.
Ratunek FDIC
Ze względu na rozmiar Continental Illinois organy regulacyjne nie chciały dopuścić do jego upadku. Rezerwa Federalna i Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) obawiały się, że awaria może spowodować powszechne kłopoty finansowe i niestabilność. Aby temu zapobiec, organy regulacyjne zapobiegły utracie praktycznie wszystkich kont depozytowych, a nawet posiadaczy obligacji. FDIC przekazała 4,5 miliarda dolarów na ratowanie banku. Według Daniela Yergina w The Prize: The Epic Quest for Oil, Money, and Power (1991): „Rząd federalny interweniował, udzielając ogromnej pomocy – 5,5 miliarda dolarów nowego kapitału, 8 miliardów dolarów w pożyczkach ratunkowych i, z oczywiście nowe kierownictwo”. Chętnego partnera do fuzji poszukiwano przez dwa miesiące, ale nie udało się go znaleźć. Ostatecznie zarząd i najwyższe kierownictwo zostały usunięte. Akcjonariusze banku zostali w znacznym stopniu wyeliminowani, chociaż posiadacze obligacji spółek holdingowych byli chronieni. Aż do przejęcia Washington Mutual w 2008 r. ratowanie Continental Illinois pod rządami Ronalda Reagana było największą bankructwem w historii Ameryki.
Termin „ zbyt duży, by upaść ” został spopularyzowany przez kongresmana Stewarta McKinneya podczas przesłuchania w Kongresie w 1984 r., Omawiając interwencję FDIC w Continental Illinois. Termin ten był wcześniej sporadycznie używany w prasie.
Wyjście z własności większościowej FDIC
Continental Illinois został przemianowany na Continental Bank . Istniał nadal, a rząd federalny faktycznie posiadał 80% akcji spółki i miał prawo do uzyskania pozostałej części (ostatecznie wykonanej w 1989 r.), Jeśli straty w akcji ratowniczej przekroczyły określone progi. Rząd federalny stopniowo przywracał Continental Bank prywatnej własności, pozbywając się pozostałej części swoich akcji 6 czerwca 1991 r.
W 1994 roku Continental Bank został przejęty przez BankAmerica w celu poszerzenia jego obecności na Środkowym Zachodzie. Następca Bank of America ma oddział detaliczny i setki pracowników zaplecza w dawnej siedzibie Continental przy South LaSalle Street w Chicago. Bank of America prowadzi dziesiątki oddziałów detalicznych w rejonie Chicago i kupił LaSalle Bank w 2007 roku, aby rozszerzyć swoją działalność w Chicago oraz kilka linii bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej . W 1984 r. Town and Country Mastercard, wydana przez Continental Illinois Bank, aktywa zostały sprzedane Chemical Bank of New York, w tym zdalne centra obsługi kart kredytowych w Hoffman Estates i Matteson Illinois. Po przeniesieniu personelu zajmującego się kartami kredytowymi z obiektu Continental, operacje zostały ponownie otwarte w nowym obiekcie i przemianowane na Chem Credit Services później w 1984 roku.
Continental Illinois Venture Corporation, inwestycyjna spółka zależna banku, utworzyła częściowo niezależną firmę private equity, CIVC Partners , przy wsparciu Bank of America.
Zasoby srebrnego dolara
Część rezerwy obowiązkowej banku utrzymywana była w srebrnych dolarach, co dawało możliwość czerpania korzyści ze wzrostu cen srebra. Zasoby, szacowane na 1,5 miliona srebrnych dolarów, zostały sprzedane handlarzowi monetami w celu zebrania pieniędzy na początku lat 80.
Zobacz też
Linki zewnętrzne
-
Media związane z budynkiem Continental Illinois Bank w Wikimedia Commons
