Pożyczki mieszkaniowe w Bank of America

Pożyczki mieszkaniowe w Bank of America
Typ Oddział Bank of America
Założony 1969 (kraj), luty 2009 (pożyczki mieszkaniowe Bank of America)
Siedziba Calabasas, Kalifornia , USA (Countrywide Financial) Charlotte, Karolina Północna , USA (Bank of America)
Kluczowi ludzie
 Barbara J. Desoer , prezes Bank of America Home Loans and Insurance
Przychód 6 061 437 000 USD (2007)
Decrease1 310 274 ​​000 USD (2007)
Decrease703 538 000 USD (2007)
Rodzic Bank Ameryki
Strona internetowa Pożyczki mieszkaniowe w Bank of America

Bank of America Home Loans jest jednostką hipoteczną Bank of America . W 2008 roku Bank of America kupił upadający Countrywide Financial za 4,1 miliarda dolarów. W 2006 roku Countrywide sfinansował 20% wszystkich kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych, o wartości około 3,5% PKB Stanów Zjednoczonych, czyli odsetek większy niż jakikolwiek inny pojedynczy pożyczkodawca hipoteczny.

Historia

Firma Countrywide została założona w 1969 roku przez Davida S. Loeba i Angelo Mozilo . Loeb zmarł w 2003 roku. Pierwsza oferta publiczna była mniej niż udana, a akcje spółki w obrocie pozagiełdowym kosztowały mniej niż 1 dolara za akcję. W 1985 roku akcje Countrywide zostały ponownie notowane na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych pod symbolem giełdowym CFC.

Akcje Countrywide zostały opisane przez magazyn Fortune jako „23 000% akcji” . W latach 1982-2003 Countrywide zapewnił inwestorom zwrot w wysokości 23 000,0%, przekraczając zwroty Washington Mutual , Walmart i Berkshire Hathaway Warrena Buffetta .

11 stycznia 2008 r. Bank of America ogłosił, że planuje zakup akcji Countrywide Financial za 4,1 miliarda dolarów. W dniu 5 czerwca 2008 r. Bank of America Corporation ogłosił, że otrzymał zgodę Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej na zakup Countrywide Financial Corporation. Następnie, 25 czerwca 2008 r., Countrywide ogłosił, że otrzymał zgodę 69% swoich akcjonariuszy na planowaną fuzję z Bank of America. W dniu 1 lipca 2008 r. Bank of America Corporation sfinalizował zakup Countrywide Financial Corporation. W 1997 Countrywide wydzielił Countrywide Mortgage Investment jako niezależną firmę o nazwie IndyMac Bank . Federalne organy nadzoru przejęły IndyMac 11 lipca 2008 r., po tygodniowej rundzie na banki .

Biznes

Bank of America Home Loans składa się z:

Bankowość hipoteczna

Segment Bankowości Hipotecznej produkuje kredyty hipoteczne różnymi kanałami na skalę krajową. Niemal wszystkie kredyty hipoteczne produkowane przez spółkę w tym segmencie są sprzedawane na rynku wtórnym , głównie w postaci papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką. W 2006 r. 45% tych kredytów hipotecznych stanowiły konwencjonalne pożyczki niezgodne z wymogami , pożyczki zbyt duże, aby sprzedać je Fannie Mae . Spółka zasadniczo realizuje bieżące czynności serwisowe związane z produkowanymi przez siebie kredytami hipotecznymi. Świadczy również różne usługi związane z zamykaniem pożyczek, takie jak tytuł własności , depozyt i ocena .

Segment Bankowości Hipotecznej składa się z trzech odrębnych sektorów: Produkcja Kredytów, Obsługa Kredytów oraz Usługi Zamknięcia Kredytów.

Produkcja pożyczki

Rolą Loan Production jest inicjowanie i finansowanie nowych pożyczek oraz pozyskiwanie już sfinansowanych pożyczek poprzez zakupy od innych pożyczkodawców. Loan Production produkuje kredyty hipoteczne za pośrednictwem czterech działów Countrywide Home Loans: Consumer Markets, Full Spectrum Lending, Wholesale Lending i Correspondent Lending.

Consumer Markets i Full Spectrum Lending oferują pożyczki bezpośrednio konsumentom. Pożyczki udzielane przez te dwa działy detaliczne są inicjowane, finansowane i sprzedawane przez Countrywide. Consumer Markets oferuje szeroką gamę produktów, podczas gdy Full Spectrum Lending koncentruje się przede wszystkim na produktach odpowiednich dla klientów o kredytach mniej niż najwyższej jakości.

Pożyczki hurtowe oferują pożyczki konsumentom, których pożyczki pochodzą od innego brokera kredytów hipotecznych. Pożyczki te są finansowane i sprzedawane przez Countrywide, ale pochodzą od innych pożyczkodawców.

Correspondent Lending kupuje kredyty hipoteczne od innych pożyczkodawców, w tym bankierów hipotecznych, banków komercyjnych, stowarzyszeń oszczędnościowo-pożyczkowych, budowniczych domów i spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych. Pożyczki te mogą być sprzedawane przez Countrywide inwestorom końcowym na rynku wtórnym, ale są udzielane i finansowane przez innych pożyczkodawców.

Obsługa kredytu

Pożyczka obsługuje pożyczki, tj. pobiera płatności od pożyczkobiorcy, obsługuje rachunki depozytowe, płatności podatków i/lub ubezpieczeń (jeśli dotyczy), a następnie przekazuje „zaliczki” powiernikowi inwestora zgodnie z umową o łączeniu i obsłudze (PSA).

Obsługa pożyczki zazwyczaj zatrzymuje ułamek dokonanej płatności (zwykle 25–75 punktów bazowych niespłaconego salda głównego) jako „opłatę za obsługę”.

Obsługa kredytu generuje również dochód w postaci odsetek od środków pieniężnych otrzymanych i zatrzymanych przed wypłatą zaplanowanych zaliczek na rzecz powiernika, opłat pobieranych za opóźnienia w płatnościach, przymusowego ubezpieczenia, żądań dokumentów, opłat prawnych, zestawień wypłat itp.

Usługi zamykania kredytów

LandSafe i jej spółki zależne oferują usługi zamykania kredytów, w tym usługi wyceny nieruchomości , zautomatyzowane produkty do raportowania kredytowego, usługi określania powodzi i usługi tytułów własności mieszkaniowych dla sześciu głównych hrabstw południowej Kalifornii.

Bankowość

Segment bankowy składał się z Countrywide Bank, FSB i Countrywide Warehouse Lending. Wcześniej bank był znany jako Countrywide Bank, NA, bank zarejestrowany na poziomie krajowym, który był regulowany wspólnie przez Biuro Kontrolera Waluty i Rezerwę Federalną , ale zmienił swój statut na federalnie czarterowany oszczędności, który jest regulowany przez Urząd Nadzoru Oszczędności . Countrywide Bank jest trzecią co do wielkości instytucją oszczędnościowo-pożyczkową i najszybciej rozwijającym się bankiem w historii Stanów Zjednoczonych. Aktywa z depozytów zbliżają się obecnie do 125 miliardów dolarów.

Countrywide Bank udziela i nabywa przede wszystkim kredyty hipoteczne i linie kredytowe pod zastaw domu w celach inwestycyjnych. Większość tych pożyczek pochodzi z jej spółki zależnej zajmującej się bankowością hipoteczną, Countrywide Home Loans. Bank przyjmuje depozyty detaliczne, głównie świadectwa depozytowe , za pośrednictwem Internetu, call center i ponad 200 centrów finansowych, z których wiele na dzień 1 kwietnia 2007 roku znajdowało się w oddziałach detalicznych Countrywide Home Loans.

Countrywide Warehouse Lending zapewnia magazynowe linie kredytowe bankierom hipotecznym, którzy wykorzystują te fundusze do udzielania pożyczek. Ci bankierzy hipoteczni to przede wszystkim klienci działu Correspondent Lending Countrywide Home Loans oraz działów Capital Markets; bankierzy hipoteczni wykorzystują magazynowe linie kredytowe z Countrywide Warehouse Lending, aby pomóc w zaciąganiu pożyczek, a następnie sprzedają te pożyczki Countrywide za pośrednictwem Correspondent Lending lub Capital Markets.

Rynki kapitałowe

Segment Rynków Kapitałowych działa przede wszystkim jako zarejestrowany makler papierów wartościowych, zarządzający mieszkaniowymi kredytami hipotecznymi oraz pierwotny inicjator komercyjnych kredytów hipotecznych. CFC prowadzi również dealerów brokerskich w Japonii i Wielkiej Brytanii, brokera wprowadzającego, dealera kontraktów terminowych, zarządzającego aktywami i brokera praw do obsługi kredytów hipotecznych. Z wyjątkiem działalności w zakresie komercyjnych kredytów hipotecznych, firma zawiera transakcje wyłącznie z klientami instytucjonalnymi , takimi jak banki, inne instytucje depozytowe, firmy ubezpieczeniowe, zarządzający aktywami, fundusze inwestycyjne, plany emerytalne, inni maklerzy i agencje rządowe. Klientami jej działalności w zakresie finansowania nieruchomości komercyjnych są właściciele lub sponsorzy nieruchomości komercyjnych, którymi mogą być osoby fizyczne lub instytucje.

Countrywide Asset Management Corporation zarządza nabywaniem i zbywaniem pożyczek od stron trzecich, a także pożyczek udzielonych przez Countrywide Home Loans w imieniu Countrywide Home Loans. Są to zazwyczaj zaległe lub w inny sposób niepłynne mieszkaniowe kredyty hipoteczne, które pochodzą głównie z programów Federal Housing Administration (FHA) i Veterans Administration (VA) . Spółka stara się zrehabilitować kredyty, korzystając z operacji serwisowych Countrywide Home Loans, z zamiarem sekurytyzacji tych kredytów, które kwalifikują się do sekurytyzacji. Pozostałe pożyczki są obsługiwane przez egzekucję i likwidację, co obejmuje pobieranie wpływów z ubezpieczenia rządowego i gwarancji dotyczących niespłaconych pożyczek w ramach programów FHA i VA.

w zakresie obrotu papierami wartościowymi obejmuje obrót dłużnymi papierami wartościowymi na rynku wtórnym po pierwotnej emisji papieru wartościowego. Działalność underwritingowa polega na przejęciu ryzyka zakupu nowej emisji papierów wartościowych od emitenta oraz odsprzedaży papierów wartościowych inwestorom, bezpośrednio lub za pośrednictwem dealerów. Rynki kapitałowe zajmują się głównie gwarantowaniem dłużnych papierów wartościowych związanych z kredytami hipotecznymi.

Ubezpieczenie

Działalność segmentu Ubezpieczenia obejmuje oferowanie ubezpieczeń majątkowych, wypadkowych, na życie i kredytowych jako ubezpieczyciel i agencja ubezpieczeniowa oraz zapewnianie ochrony reasekuracyjnej głównym ubezpieczycielom hipotecznym za pośrednictwem dwóch jednostek biznesowych: Balboa Life and Casualty Operations oraz Balboa Reinsurance Company.

ubezpieczenia majątkowe, wypadkowe, na życie i kredytowe we wszystkich 50 stanach. Jej produkty obejmują pożyczkodawcę nieruchomości i samochodów, które obejmują ubezpieczenie samochodu umieszczone przez pożyczkodawcę i ubezpieczenie nieruchomości od ryzyka związanego z nieruchomością umieszczone przez pożyczkodawcę ; Voluntary Homeowners and Auto, która zapewnia ubezpieczenie dla właścicieli domów detalicznych i plany gwarancyjne dla konsumentów, oraz Life and Credit, która gwarantuje ubezpieczenia na życie, kredytowe życie i niezdolność do pracy.

Balboa Reinsurance Company zapewnia warstwę mezzanine pokrycia reasekuracyjnego strat między określonymi kwotami minimalnymi i maksymalnymi firmom ubezpieczeniowym, które zapewniają prywatne ubezpieczenie hipoteczne (PMI) pożyczek w swoim portfelu obsługi. Zapewnia to zabezpieczenie w odniesieniu do zasadniczo wszystkich pożyczek w portfelu Spółki, które są objęte PMI, co zasadniczo obejmuje wszystkie konwencjonalne pożyczki z pierwotną kwotą pożyczki przekraczającą 80% szacowanej wartości nieruchomości. W zamian za zapewnienie tego ubezpieczenia, zarabia część składek PMI.

Globalne operacje

Podstawową działalnością segmentu Global Operations były Global Home Loans (GHL): brytyjski administrator strony trzeciej (TPA) utworzony ze spółki joint venture między Countrywide i Woolwich plc w 1998 r. Działalność obejmowała przetwarzanie i podobsługę pożyczek, zapewniając przetwarzanie wniosków o kredyt hipoteczny i podobsługa kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii.

Po przejęciu Woolwich przez Barclays plc, relacje te rozwinęły się dalej, kiedy GHL nabył portfel kredytów hipotecznych Barclays poprzez przeniesienie własności operacji hipotecznych Barclays w Leeds na GHL w 2003 r.

Do 2005 roku GHL przetworzył ponad 11,3 miliarda funtów (20,3 miliarda dolarów) pożyczek, z których wszystkie są obsługiwane przez Barclays , PLC , partnera joint venture. Na dzień 31 grudnia 2005 r. portfel usług podwykonawczych firmy Global wynosił 59 miliardów funtów (102 miliardy dolarów).

W listopadzie 2005 r. Barclays ogłosił, że zamierza rozwiązać umowę administracyjną strony trzeciej z GHL i przywrócić inicjowanie kredytów hipotecznych i operacje serwisowe z powrotem do wewnątrz. Doprowadziło to do wykupienia przez Countrywide pozostałych 30% udziałów Barclays w GHL. Barclays przywrócił operację do wewnątrz w lutym 2006 roku.

Od tego czasu obecność Global w Wielkiej Brytanii ogranicza się do udzielania wsparcia Barclays i Prudential Assurance, które nadal korzystają z zastrzeżonych systemów pochodzenia, obsługi i przetwarzania zaległości, opracowanych dla GHL i Countrywide przez Countrywide Technology Group (CWTG).

Drugie przedsięwzięcie w Wielkiej Brytanii, Valuation Services, świadczyło jedną z pierwszych usług elektronicznej wyceny nieruchomości mieszkalnych na rzecz stron trzecich w Wielkiej Brytanii za pośrednictwem spółki joint venture z większościowym udziałem. Ten został sprzedany First American w 2007 roku.

Offshore Services rozpoczęło działalność w Indiach w 2004 r. Utworzone w celu wykorzystania strategicznej przewagi polegającej na zatrudnianiu specjalistów systemowych na subkontynencie, świadczy usługi w zakresie procesów biznesowych i technologii na rzecz Spółki dominującej i jej spółek zależnych zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i Wielkiej Brytanii .

Kontrowersje

Sprawy pracownicze i kontraktowe

W 2003 roku firma Countrywide była przedmiotem pozwu zbiorowego, w którym zarzucano naruszenie godzin nadliczbowych. Countrywide został obciążony pracownikami pracującymi 10–15 godzin dziennie, 6–7 dni w tygodniu bez rekompensaty za nadgodziny. Pozew został rozstrzygnięty w maju 2005 r., Wypłacono 30 milionów dolarów odszkodowania 400 menedżerom kont. Ponadto Countrywide jest jedną z wielu firm, które przeprowadzają dogłębne wyszukiwanie kandydatów na nowych pracowników. Wyszukiwanie w tle wykracza poza typowe poszukiwania zatrudnienia, wykształcenia i przeszłości kryminalnej i umożliwia firmie przeglądanie historii kredytowej wnioskodawcy oraz dokumentów publicznych, takich jak pozwy sądowe i akta rozwodowe. Chociaż musi to być autoryzowane przez wnioskodawcę, Countrywide wyraźnie nie bierze pod uwagę wnioskodawców, którzy odmawiają zezwolenia na przeszukanie. Ta polityka doprowadziła do skarg wnioskodawców i zgłoszeń sporów, które twierdzą, że ta polityka jest dyskryminująca, inwazyjna i narusza prywatność wnioskodawcy.

Firma Countrywide stosuje politykę nieprzekazywania wymaganego prawnie formularza Internal Revenue Service Form 1099 niezależnym brokerom. Ważność tego jest jednak wątpliwa.

Kredytobiorcy mniejszościowi i kredytobiorcy subprime

Countrywide zgodził się na ugodę z prokuratorem generalnym stanu Nowy Jork, Eliotem Spitzerem , aby zrekompensować pożyczkobiorcom pochodzenia czarnego i latynoskiego niewłaściwie kierowanych przez sprzedawców Countrywide do droższych pożyczek. Firma zgodziła się również poprawić szkolenie i nadzór nad swoimi oficerami pożyczkowymi oraz zapłacić stanowi Nowy Jork 200 000 USD na pokrycie kosztów dochodzenia.

Ogólnokrajowe dokumenty subprime pokazują politykę udzielania pożyczek rodzinom z dochodem do dyspozycji wynoszącym zaledwie 1000 USD, co często ogranicza ich zdolność do pokrycia kosztów utrzymania.

Ekonomista Stan Liebowitz pisze, że Fundacja Fannie Mae wyróżniła Countrywide Financial jako „wzór” niedyskryminującego pożyczkodawcy, który współpracuje z działaczami społecznymi, przestrzegając „najbardziej elastycznych dozwolonych kryteriów ubezpieczeniowych”. Mówi się, że dyrektor naczelny Countrywide chwalił się, że aby zatwierdzić wnioski mniejszości, „pożyczkodawcy musieli nieco nagiąć zasady”. Zaangażowanie Countrywide w pożyczki dla osób o niskich dochodach wzrosło do 600 miliardów dolarów na początku 2003 roku.

Huragany Katrina, Gustav i Rita narzekają

Niektórzy klienci skarżyli się, że po niszczycielskich huraganach Katrina , Gustav i Rita Countrywide powiedział klientom pożyczkowym w dotkniętych obszarach, że mogą zrobić sobie przerwę w płatnościach bez żadnych opóźnień, a płatności zostaną dodane z powrotem do końca pożyczki. Twierdzą teraz, że Countrywide zmusił klientów pożyczkowych do zapłaty zaległych płatności w formie ryczałtu, wraz z opłatami za spóźnienie, o których powiedziano im, że nie muszą płacić, w ciągu 30 dni lub w obliczu wykluczenia.

Program VIP „Przyjaciele Angelo”.

Dalsze informacje: Ogólnokrajowy skandal związany z pożyczkami finansowymi i politycznymi

W czerwcu 2008 Conde Nast Portfolio poinformowało, że wielu polityków z Waszyngtonu w ostatnich latach otrzymało finansowanie hipoteczne po niekonkurencyjnych stawkach, ponieważ korporacja uważała urzędników za „FOA” - „Przyjaciele Angelo” (dyrektor generalny kraju, Angelo Mozilo ) . Wśród polityków, którzy udzielili tak korzystnego finansowania, znaleźli się przewodniczący Senackiej Komisji Bankowej Christopher Dodd oraz przewodniczący Senackiej Komisji Budżetowej Kent Conrad . W artykule zauważono również, że komitet działań politycznych Countrywide przekazał duże datki na kampanię Dodda. Senator Dodd zaproponował, aby rząd federalny wykupił do 400 miliardów dolarów zaległych kredytów hipotecznych. Obywatele na rzecz odpowiedzialności i etyki w Waszyngtonie ( CREW ) wezwali Izbę Reprezentantów i Senat do zbadania senatorów Conrada i Dodda.

Doniesiono, że James Johnson , były dyrektor generalny Fannie Mae i doradca kandydata na prezydenta Baracka Obamy , otrzymał pożyczki w ramach programu „Przyjaciele Angelo”. Johnson ogłosił, że ustąpi ze stanowiska wiceprezydenta w dniu 11 czerwca 2008 r., Aby nie odwracać uwagi od kampanii Obamy.

W czerwcu 2008 r. The Wall Street Journal poinformował, że Franklin Raines , były dyrektor generalny Fannie Mae, otrzymał pożyczki poniżej rynkowych stóp procentowych w Countrywide Financial, ponieważ korporacja również uważała go za „FOA”. Otrzymał pożyczki na ponad 3 miliony dolarów, będąc dyrektorem generalnym Fannie Mae. 16 lipca 2008 r. The Washington Post poinformował, że Franklin Raines „odbierał telefony z kampanii prezydenckiej Baracka Obamy, prosząc go o poradę w sprawach dotyczących kredytów hipotecznych i polityki mieszkaniowej”. Kolejne próby powiązania kampanii Obamy z Franklinem Rainesem zostały określone przez The Washington Post jako „naciągane”.

Pozwy sądowe

Biuro prokuratora generalnego stanu Illinois , Lisa Madigan , w dniu 25 czerwca 2008 r. złożyło pozew cywilny w Sądzie Okręgowym Hrabstwa Cook przeciwko Countrywide Financial Corporation. Pozew cytuje informacje zebrane z dokumentów uzyskanych jesienią 2007 r. w wezwaniu sądowym. „pożyczkodawca hipoteczny stosował„ nieuczciwe i oszukańcze ” praktyki, aby skłonić właścicieli domów do ubiegania się o ryzykowne kredyty hipoteczne znacznie przekraczające ich możliwości”.

Prokurator generalny Kalifornii, Jerry Brown , poszedł w jego ślady, składając podobny pozew 25 czerwca 2008 r., Oskarżając pożyczkodawcę o łamanie prawa stanowego przeciwko fałszywej reklamie i nieuczciwym praktykom biznesowym. Pozew twierdzi również, że pozwany wprowadził w błąd wielu konsumentów, wprowadzając ich w błąd na temat działania niektórych kredytów hipotecznych, takich jak kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej, kredyty tylko odsetkowe , kredyty o niskiej dokumentacji i kredyty pod zastaw domu, jednocześnie informując kredytobiorców, że będą w stanie refinansować przed odsetkami skorygowane oprocentowanie ich kredytów.

W sierpniu 2008 r. Prokurator generalny Connecticut , Richard Blumenthal, również wniósł pozew przeciwko Countrywide, twierdząc, że oszukańcze praktyki pożyczkowe oszukały właścicieli domów w Connecticut. [1] [ stały martwy link ]

Pozew został rozstrzygnięty w październiku 2008 roku po przejęciu Countrywide przez Bank of America. Ugoda obejmuje modyfikację niespokojnych „drapieżnych pożyczek” do 8,4 miliarda dolarów. Stany zaangażowane obecnie w ugodę to Arizona, Kalifornia, Connecticut, Floryda, Iowa, Michigan, Karolina Północna, Ohio, Teksas i Waszyngton. Do porozumienia mogą przystąpić także inne państwa.

Istnieje również pozew zbiorowy akcjonariuszy dla inwestorów w papiery wartościowe zabezpieczone aktywami z Countrywide.

Kryzys kredytów hipotecznych typu subprime

Główny artykuł: Kryzys kredytów hipotecznych typu subprime

Zakłócenia na rynku wtórnym

Kiedy Countrywide finansuje kredyty hipoteczne, zwykle pakują je do sprzedaży dużym inwestorom jako papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką . Fannie Mae lub Freddie Mac mogą kupować tylko pożyczki spełniające standardy przedsiębiorstw sponsorowanych przez rząd . Niezgodne papiery wartościowe hipoteczne muszą być sprzedawane na prywatnym rynku wtórnym inwestorom alternatywnym. W dniu 3 sierpnia 2007 r. na tym rynku wtórnym zasadniczo zaprzestano obrotu większością papierów wartościowych niezgodnych z wymogami. Zakłócenia na rynku wtórnych kredytów hipotecznych miały miejsce już wcześniej, ale nowe zakłócenie wydawało się poważniejsze, zarówno pod względem zasięgu, jak i prawdopodobnego czasu trwania. Kredyty hipoteczne typu Alt-A (pożyczki udzielane pozornie zdolnym kredytobiorcom bez dużej lub żadnej dokumentacji) całkowicie zatrzymały się przy ratingach niższych niż AAA. Trudności dotyczyły większości papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką o ratingu AAA. Handlowano tylko papierami wartościowymi z odpowiednimi hipotekami. Countrywide Financial wydało oświadczenie, że jego działalność w zakresie kredytów hipotecznych ma dostęp do prawie 50 miliardów dolarów rezerwy finansowej.

Po upadku American Home Mortgage w dniu 6 sierpnia 2007 roku, uwaga powróciła do Countrywide Financial, które w tym czasie wydało około 17% wszystkich kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. Zaledwie kilka dni później firma Countrywide Financial ujawniła amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), że te zakłócenia na wtórnych rynkach kredytów hipotecznych mogą zaszkodzić jej finansowo:

Ponieważ spółka jest w dużym stopniu uzależniona od dostępności kredytów na finansowanie swojej działalności, zakłócenia na rynkach długu lub obniżenie naszych ratingów kredytowych mogą mieć negatywny wpływ na nasze wyniki i sytuację finansową, szczególnie w krótkim okresie… Obecna sytuacja na rynku rynków długu obejmują zmniejszoną płynność i zwiększone premie za ryzyko kredytowe dla niektórych uczestników rynku. Te warunki, które zwiększają koszty i zmniejszają dostępność długu, mogą się utrzymywać lub pogarszać w przyszłości…. Nie ma jednak pewności, że Spółka odniesie sukces w tych wysiłkach, że takie udogodnienia będą odpowiednie lub że koszt zadłużenia pozwoli nam działać na rentownych poziomach.

To wywołało spekulacje, że Countrywide stanowi potencjalne ryzyko bankructwa. 10 sierpnia rozpoczął się run na bank, gdy wtórny rynek kredytów hipotecznych został zamknięty, co ograniczyło finansowanie nowych kredytów hipotecznych.

Wzrosło postrzegane ryzyko obligacji Countrywide. Agencje ratingowe Fitch, Moody's i Standard & Poor's obniżyły oceny Countrywide o 1 lub 2, niektóre do prawie śmieciowego statusu. Koszt ubezpieczenia obligacji wzrósł z dnia na dzień o 22%. Ograniczyło to również jego dostęp do papierów komercyjnych . Niektórzy inwestorzy instytucjonalni przyznali się do próby sprzedaży papieru Countrywide. Pięćdziesięciu innych pożyczkodawców hipotecznych złożyło już wniosek o upadłość na podstawie rozdziału 11, a Countrywide Financial zostało wymienione jako potencjalne ryzyko bankructwa przez Merrill Lynch i inne 15 sierpnia. W połączeniu z wiadomościami, że jego zdolność do wydawania nowych papierów komercyjnych może być poważnie utrudniona, wywrzeć silną presję na magazynie. Jego akcje spadły o 3,17 USD do 21,29 USD, co było największym spadkiem w ciągu jednego dnia od krachu w 1987 r. – jak dotąd w tym roku akcje spadły o 50%. W dniu 15 sierpnia 2007 r. Merrill Lynch doradzał swoim klientom sprzedaż akcji Countrywide.

Ogłoszenie o problemach i ratunkach

W czwartek 16 sierpnia 2007 r. spółka wyraziła zaniepokojenie płynnością w związku ze spadkiem na rynku wtórnym sekurytyzowanych zobowiązań hipotecznych. Countrywide ogłosił również zamiar skorzystania z całej linii kredytowej o wartości 11,5 miliarda dolarów od grupy 40 banków, w tym JPMorgan Chase . W piątek 17 sierpnia wielu deponentów próbowało wycofać swoje konta bankowe. Countrywide planował również, aby 90% swoich pożyczek było zgodnych. W tym momencie akcje straciły około 75% swojej szczytowej wartości, a spekulacje na temat bankructwa rozszerzyły się. W tym samym czasie Bank Rezerwy Federalnej obniżył stopę dyskontową o 0,5% podczas telekonferencji w ostatniej chwili. Fed zaakceptował około 17,2 miliarda dolarów w umowach odkupu papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, aby pomóc w płynności. Pomogło to również uspokoić rynek akcji, a inwestorzy szybko zareagowali pozytywnie, odnotowując zyski Dow.

Ponadto firma została zmuszona do ponownego obliczenia dochodu, który twierdziła, z naliczonych, ale niezapłaconych odsetek od „egzotycznych” kredytów hipotecznych, w przypadku których początkowa stopa wynagrodzenia była niższa niż stopa amortyzacji. W 2007 roku okazało się, że znaczna część tych odsetek stała się nieściągalna.

W liście z 20 sierpnia Rezerwa Federalna zgodziła się na zniesienie regulacji bankowych na wniosek Citigroup i Bank of America. Fed zgodził się zwolnić oba banki z zasad, które ograniczały kwotę, jaką banki ubezpieczone federalnie mogą pożyczać powiązanym firmom maklerskim do 10% kapitału banku. Do tego czasu przepisy bankowe stanowiły, że banki z depozytami ubezpieczonymi na szczeblu federalnym nie powinny być narażane na ryzyko działalności maklerskich spółek zależnych. oknie dyskontowym Fed . Tego samego dnia Countrywide Financial uzyskało 2 miliardy dolarów nowego kapitału od Bank of America Corp. W tym celu ramię maklerskie Bank of America otrzyma zamienne akcje uprzywilejowane.

26 listopada 2007 r. Akcje Countrywide spadły na NYSE o ponad 10% do poziomu 8,64 USD za akcję; mniej niż połowę wartości akcji w sierpniu, kiedy firma stanęła w obliczu plotek o bankructwie, i ułamek jej wartości w 2006 roku. Jedną z bezpośrednich przyczyn były doniesienia, że ​​Atlanta Federal Home Loan Bank udzielił dużej kwoty swojego kredytu Countrywide, aby zrekompensować swoją niezdolność do pozyskać fundusze na rynku prywatnym. Senator Chuck Schumer wezwał do zbadania roztropności działań FHLBB w tym zakresie.

W latach 2005-2007 Angelo R. Mozilo sprzedał większość swoich akcji CFC, osiągając zysk w wysokości 291,5 miliona dolarów. Pozew zbiorowy został złożony w imieniu akcjonariuszy zarzucających naruszenie zasad papierów wartościowych.

We wrześniu 2008 roku firma Countrywide wysłała listy do swoich klientów hipotecznych, aby poinformować, że jeden z jej pracowników ukradł dane identyfikacyjne, które zawierały numery ubezpieczenia społecznego i daty urodzenia. Countrywide przeprosił w liście i zaoferował bezpłatne monitorowanie kredytu przez 90 dni.

Kampania PR „Chroń nasz dom”.

We wrześniu 2007 roku, po miesiącach negatywnego rozgłosu i ogłoszeniu redukcji zatrudnienia o 20%, Countrywide rozpoczął kampanię public relations skierowaną do zdemoralizowanych pracowników. Oczekiwano, że pracownicy podpiszą zobowiązanie do „wykazania zaangażowania w nasze wysiłki” i „opowiedzenia wszystkim historii Countrywide”. Ci, którzy podpisali zobowiązanie, otrzymali zieloną gumową opaskę Protect Our House.

Przejąć

Finał przejęcia Countrywide Financial przez Bank of America za 4 miliardy dolarów rozpoczął się grudniowym telefonem od dyrektora generalnego Countrywide, Angelo Mozilo , do jego odpowiednika w Bank of America, Kennetha D. Lewisa. A 11 stycznia 2008 r. Bank of America ogłosił, że zgodził się kupić Countrywide za 4 miliardy dolarów w ramach transakcji obejmującej wszystkie akcje. Po ogłoszeniu wartość akcji ustaliła się na około 5,5 USD za akcję; zanim ogłoszono transakcję z Bank of America, wynosiła zaledwie 4,43 USD. Bank of America Corp ostatecznie przejął Countrywide w 2008 roku za 2,5 miliarda dolarów.

Po ponad sześciu miesiącach pogorszenia sytuacji finansowej w Countrywide – pomimo zastrzyku gotówki w wysokości 2 miliardów dolarów z Bank of America w sierpniu – Mozilo powiedział, że jest gotów rzucić ręcznik, według Lewisa.

W tym samym czasie, obserwując, jak Countrywide radykalnie zmienia swoje operacje w celu przetrwania, kierownictwo Bank of America zaczęło wierzyć, że duży amerykański biznes hipoteczny Countrywide może być warty posiadania.

Możliwość uzyskania tego rodzaju rozmiaru i skali stała się bardziej atrakcyjna, gdy zobaczyliśmy zmianę modelu biznesowego na model, który mogliśmy zaakceptować” - powiedział Lewis. „Rozważaliśmy procesy sądowe, negatywny rozgłos, jaki miał Countrywide. Ważyliśmy krótkoterminowy ból w porównaniu z tym, co naszym zdaniem będzie bardzo dobrą transakcją dla naszych akcjonariuszy.

Bank of America oddelegował 60 analityków ze swojej centrali w Charlotte w Karolinie Północnej do centrali Countrywide w Calabasas w Kalifornii. Po czterech tygodniach analizowania sytuacji prawnej i finansowej Countrywide oraz modelowania prawdopodobnych wyników jego portfela kredytowego, Bank of America zaoferował wszechstronną transakcja giełdowa wyceniona na 4 miliardy dolarów dla Countrywide - ułamek wartości rynkowej firmy wynoszącej 24 miliardy dolarów rok temu. Akcjonariusze Countrywide zatwierdzili transakcję 25 czerwca 2008 r., A transakcja została zamknięta 2 lipca 2008 r. Bank of America ogłosił 26 czerwca 2008 r., Że przejęcie Countrywide Financial Corp. spowoduje utratę 7500 miejsc pracy w ciągu najbliższych dwóch lat.

Transakcja była punktem zwrotnym w kryzysie mieszkaniowym, biorąc pod uwagę ówczesną pozycję Countrywide jako największego w kraju pożyczkodawcy hipotecznego. Miało to jednak okazać się bardziej kosztowne dla Bank of America, niż sądzono w tamtym czasie: w sierpniu 2014 r. Bank of America został zmuszony do wyrażenia zgody na umowę o wartości prawie 17 miliardów dolarów w celu uregulowania roszczeń wobec niego związanych ze sprzedażą toksycznej hipoteki -powiązane papiery wartościowe, których duży procent został sprzedany przez Countrywide.

opłaty SEC

W dniu 4 czerwca 2009 r. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd oskarżyła byłego dyrektora generalnego Angelo Mozilo o wykorzystywanie informacji poufnych i oszustwa związane z papierami wartościowymi , a byłego dyrektora operacyjnego Davida Sambola i byłego dyrektora finansowego Erica Sierackiego o oszustwa związane z papierami wartościowymi za nieujawnienie luźnych standardów kredytowych Countrywide w raporcie rocznym Countrywide za 2006 r. . Pomimo tych opłat Countrywide, a następnie jego następca Bank of America, otrzymały kontrakt na zarządzanie nieruchomościami z Veterans Administration. Notatka z dnia 22 lipca 2008 r. sporządzona przez Judith Caden, Dyrektora ds. Usług Gwarancji Kredytowych w Wirginii, wydała tę proklamację w okólniku 26-08-10. Bank of America nadal utrzymał tę pozycję w VA do 2011 roku.

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Pobrane z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Bank_of_America_Home_Loans&oldid=1072434807 ”