Pakiet ratunkowy dla banków w Zjednoczonym Królestwie z 2008 r

W okresie od września 2007 r. do grudnia 2009 r., podczas wydarzeń powszechnie znanych jako światowy kryzys finansowy , rząd Wielkiej Brytanii przeprowadził szereg interwencji finansowych w celu wsparcia brytyjskiego sektora bankowego, aw szczególności czterech brytyjskich banków.

W szczytowym momencie koszt gotówkowy tych interwencji wyniósł 137 miliardów funtów, zapłacony bankom w formie pożyczek i nowego kapitału. Większość tych nakładów zwróciła się na przestrzeni lat. Według stanu na październik 2021 r. brytyjskie Biuro Odpowiedzialności Budżetowej podało koszt tych interwencji na 33 miliardy funtów, w tym stratę 35,5 miliarda funtów na ratowaniu NatWest (dawniej Royal Bank of Scotland ), skompensowaną pewnymi zyskami netto w innych miejscach.

Pierwsza publiczna oznaka kryzysu miała miejsce w lutym 2007 r., kiedy HSBC wydał swoje pierwsze w historii ostrzeżenie o zyskach w wyniku strat poniesionych przez jego amerykański oddział zajmujący się finansami konsumenckimi. Później tego samego roku, w lipcu 2007 r., dwa fundusze hedgingowe Bear Stearns stały się niewypłacalne. Nastąpiła seria globalnych wydarzeń, które doprowadziły do przejęcia międzybankowych rynków kredytowych. Brytyjski bank detaliczny Northern Rock , który w dużym stopniu polegał na finansowaniu krótkoterminowym, zwrócił się o pilną pomoc do Banku Anglii. Kiedy ten układ został opublikowany, bank doświadczył pierwszego runu na brytyjski bank od 150 lat. W wiadomościach z całego świata pokazywano klientów banku stojących w kolejce przed oddziałami, aby wypłacić swoje depozyty. Aby powstrzymać panikę, 17 września 2007 r. ówczesny brytyjski kanclerz skarbu Alistair Darling ogłosił, że rząd zagwarantuje wszystkie złoża Northern Rock .

Od września 2007 r. do grudnia 2009 r. rząd Wielkiej Brytanii podejmował dalsze interwencje w celu wsparcia sektora bankowego, a konkretnie RBS (obecnie NatWest ), Lloyds Banking Group (LBG), Bradford & Bingley oraz Northern Rock. Northern Rock i Bradford & Bingley zostały przejęte na pełną własność publiczną; RBS został przejęty w większościową własność publiczną; a rząd objął mniejszościowy pakiet udziałów w LBG.

Oprócz wsparcia pieniężnego rząd Zjednoczonego Królestwa wprowadził szereg innych programów obejmujących gwarancje finansowe w celu przywrócenia zaufania do sektora bankowego. Były to zobowiązania warunkowe, które nie wiązały się z nakładami pieniężnymi. Krajowy Urząd Kontroli (NAO) oszacował, że łączne gwarancje wyniosły ponad 1 bilion funtów w szczytowym okresie wsparcia. Ponieważ gwarancje te były stopniowo wycofywane lub wygasały, pozostała kwota gwarancji wynosiła na dzień 31 marca 2018 r. 14 mld GBP.

Następnie w odpowiedzi na kryzys finansowy Stany Zjednoczone i Unia Europejska wprowadziły zasadniczo podobne środki.

Tło

Dlaczego więc nie pozwolić bankom upaść?

W normalnych czasach, pod warunkiem ostrożnego obchodzenia się z nim, bank może upaść. Stało się tak w przypadku Barings w latach 90. i BCCI w 1992 r., aw latach 70. zdarzały się mniejsze upadki banków. W USA upadki banków są na porządku dziennym. Pod warunkiem, że oszczędzającym można zagwarantować pieniądze, a inwestorom można pogodzić się z utratą pieniędzy, wszystko jest do opanowania. Ale nie miałem wątpliwości, że to nie były normalne czasy. Ryzyko upadku jednego banku i pociągnięcia za sobą pozostałych było ogromne. Przypuszczam, że można było spróbować, ale nie chciałbym być odpowiedzialny za ekonomiczną i społeczną katastrofę, która może nastąpić.

Alistaira Kochanie

Brytyjski kanclerz skarbu 2007–2010

„Powrót znad krawędzi” 2011

Lipiec 2007 do września 2008

Pierwsza publiczna oznaka kryzysu miała miejsce w lutym 2007 r., kiedy HSBC wydał swoje pierwsze w historii ostrzeżenie o zyskach w wyniku strat poniesionych przez jego amerykański oddział zajmujący się finansami konsumenckimi. W tym samym roku, w lipcu 2007 roku, dwa Bear Stearns stały się niewypłacalne, aw sierpniu 2007 roku francuski bank BNP Paribas zamroził trzy fundusze inwestycyjne.

Wydarzenia te zapoczątkowały zajęcie na hurtowych międzybankowych rynkach kredytowych. W dniu 14 sierpnia 2007 r. FSA ujawniła obawy dotyczące brytyjskiego banku hipotecznego Northern Rock , który w swoim modelu finansowania w dużym stopniu opierał się na takich rynkach, HM Treasury i Bank of England . 13 września BBC poinformowało, że Northern Rock otrzymało awaryjne wsparcie finansowe od Banku Anglii w roli pożyczkodawcy ostatniej instancji. To wywołało pierwszy od 150 lat run na brytyjski bank, który zakończył się dopiero 20 września, gdy HM Treasury ogłosił, że rząd Wielkiej Brytanii zagwarantuje wszystkie istniejące depozyty detaliczne Northern Rock. W następnym miesiącu gwarancja została rozszerzona na wszystkie nowe depozyty. W lutym 2008 roku firma Northern Rock przeszła w pełną własność publiczną.

W kwietniu 2008 roku Bank Anglii uruchomił specjalny program płynności, umożliwiający bankom zamianę aktywów zabezpieczonych hipoteką na obligacje skarbowe, zapewniając w ten sposób bardziej zaufane zabezpieczenie dostępu do płynności rynkowej. W tym samym miesiącu Royal Bank of Scotland rozpoczął emisję praw poboru o wartości 12 miliardów funtów w celu uzupełnienia swojego kapitału własnego.

We wrześniu 2008 r. rząd USA rozpoczął ratowanie amerykańskich pożyczkodawców hipotecznych Fannie Mae ( Federal National Mortgage Association ) i Freddie Mac ( Federal Home Loan Mortgage Corporation ).

Wrzesień 2008 – upadek Lehman Brothers

Uroczysta tablica z otwarcia europejskiej siedziby Lehman Brothers w Canary Wharf w 2004 r. Później, w 2010 r., zostanie sprzedana na aukcji przez administratorów Lehman za 28 750 funtów

W 2008 roku Lehman Brothers był czwartym co do wielkości bankiem inwestycyjnym w USA, prowadzącym działalność na całym świecie. Jej dwiema głównymi jednostkami biznesowymi byli brokerzy Lehman Brothers Inc (LBI) z siedzibą w Nowym Jorku oraz Lehman Brothers International (Europe) (LBIE) z siedzibą w Londynie.

Środki pieniężne Grupy Lehman były zarządzane centralnie w Nowym Jorku przez spółkę macierzystą Lehman Brothers Holdings Inc. (LBHI). W następstwie pogorszenia się sytuacji finansowej LBHI, w niedzielę 14 września 2008 r. zrobiony. Około godziny 12:30 w dniu 15 września LBHI poinformowało LBIE, że przygotowuje się do złożenia wniosku o ochronę przed upadłością na mocy rozdziału 11 zgodnie z prawem Stanów Zjednoczonych i że w związku z tym nie jest już w stanie dokonywać płatności na rzecz lub w imieniu LBIE. W związku z tym z dnia na dzień poczyniono przygotowania dla kilku spółek Lehman z siedzibą w Wielkiej Brytanii, aby chronić ich interesy poprzez uzyskanie nakazu administracyjnego zgodnie z prawem brytyjskim. Nakaz ten został wydany przez brytyjskiego sędziego o godzinie 7.56 w poniedziałek 15 września 2008 r.

Bezpośredni wpływ upadku działalności LBIE obejmował w szczególności 142 000 nierozliczonych transakcji na papierach wartościowych, których stroną była LBIE, z czego około 83 500 to transakcje do rozliczenia w Europie, 45 000 w Azji i 12 500 w Stanach Zjednoczonych. Aktywa brutto (tj. ubruttowione z tytułu zabezpieczenia i aktywów klientów) wyniosły łącznie 628 mld USD, a zobowiązania brutto w wysokości 611 mld USD, które po kompensowaniu kontrahentów i różnych produktów oraz wyeliminowaniu kwot związanych z majątkiem powierniczym zmniejszyły się do aktywów w wysokości 49,5 mld USD i zobowiązań w wysokości 32,6 mld USD . Zostały zamrożone i pozostaną takie przez kilka lat.

Upadek Lehmana zapoczątkował okres znacznych zawirowań na rynku. Było to spowodowane złożonymi powiązaniami finansowymi między głównymi bankami, ponieważ aktywa w bilansie Lehmana były niedostępne dla kontrahentów, tworząc efekt domina na rynkach finansowych.

Niepowodzenie przejęcia HBOS i Lloyds

Po załamaniu rynku spowodowanym upadkiem Lehmana, uwaga zwróciła się na HBOS , wówczas największego pożyczkodawcę hipotecznego w Wielkiej Brytanii.

Bank po raz pierwszy pojawił się na liście obserwacyjnej HM Treasury po pojawieniu się problemów z Northern Rock, kiedy stało się jasne, że model finansowania HBOS bardzo przypomina model Northern Rock. Bank oferował wysoce konkurencyjne i nierentowne kredyty na rynku mieszkaniowym, połączone z agresywnym i obarczonym wysokim ryzykiem kredytem komercyjnym. Do lipca 2008 r. zyski spadły o połowę, a nieściągalne długi wzrosły o jedną trzecią.

16 września HBOS stracił 33 procent swojej wartości w ciągu jednego dnia. Financial Services Authority (FSA), brytyjski organ nadzorujący usługi finansowe, odpowiedział, wprowadzając tymczasowy zakaz krótkiej sprzedaży akcji. W tym samym czasie rząd Wielkiej Brytanii wynegocjował umowę z Lloyds Bank w sprawie przejęcia HBOS w ramach transakcji sektora prywatnego. Zostało to ogłoszone trzy dni po upadku Lehman Brothers, 18 września.

Przygotowanie planu dokapitalizowania

Do końca września 2008 r. Mervyn King , prezes Banku Anglii, Adair Turner , przewodniczący FSA i Alistair Darling zgodzili się, że należy przygotować plany dokapitalizowania systemu bankowego. Do tego momentu kryzys dotyczył głównie płynności, ale teraz problem przesunął się na problem braku kapitału. Jedynym realistycznym źródłem nowego kapitału był rząd Wielkiej Brytanii. Darling zlecił Skarbowi Państwa przygotowanie planu rekapitalizacji, który przewidywał zastrzyk miliardów funtów brytyjskim bankom w zamian za udziały. Byłoby to finansowane ze sprzedaży obligacji rządowych Wielkiej Brytanii.

Groźny upadek Royal Bank of Scotland

W dniu 7 października 2008 roku, w związku ze spadkiem kursu akcji banku o 35%, obrót akcjami banku został zawieszony. Prezes banku, Tom McKillop , skontaktował się z kanclerzem skarbu, Alastairem Darlingiem, aby poinformować go, że w ciągu kilku godzin bankowi zabraknie pieniędzy. Darling zauważył to później

Kiedy handel akcjami banków zostaje zawieszony, jest po wszystkim. Wiedziałem, że bank jest skończony, w najbardziej spektakularny sposób. Gra się skończyła. Gdyby rynki mogły zrezygnować z RBS, jednego z największych banków na świecie, wszystkie zakłady na brytyjski i światowy system finansowy byłyby nieważne.

Było to decydujące wydarzenie, które zapoczątkowało realizację planu dokapitalizowania.

Szczegółowe środki wsparcia

Plan interwencji przewidywał udostępnienie kilku źródeł finansowania na łączną kwotę 137 miliardów funtów w postaci zastrzyków gotówki i pożyczek w szczytowym okresie oraz kolejnych 1029 miliardów funtów w postaci gwarancji w szczytowym okresie. Według stanu na październik 2021 r. OBR poinformował, że obecny koszt tych interwencji wyniósł 33 miliardy funtów, w tym stratę 35,5 miliarda funtów na ratowaniu NatWest (dawniej Royal Bank of Scotland), skompensowaną pewnymi zyskami netto w innych miejscach.

Wsparcie pieniężne

Za pośrednictwem Bankowego Funduszu Dokapitalizowania rząd kupił kombinację akcji zwykłych i uprzywilejowanych w dotkniętych bankach . Kwota i udział udziałów w każdym banku były negocjowane z poszczególnymi bankami. Banki, które zaakceptowały pakiety ratunkowe, miały ograniczenia dotyczące wynagrodzeń kadry kierowniczej i dywidend dla obecnych akcjonariuszy, a także mandat do oferowania rozsądnego kredytu właścicielom domów i małym firmom. Długoterminowy plan rządu zakładał zrekompensowanie kosztów tego programu poprzez otrzymywanie dywidend z tych akcji, aw dłuższej perspektywie sprzedaż akcji po ożywieniu na rynku. Plan ten obejmował możliwość gwarantowania nowych emisji akcji przez dowolny uczestniczący bank. Plan został scharakteryzowany jako w efekcie pełna lub częściowa nacjonalizacja .

Według stanu na październik 2021 r. ogólny podział wsparcia pieniężnego dla banków i innych podmiotów został przedstawiony przez OBR w następujący sposób:

miliardy funtów
	Lloyda	NatWest	UKAR	FSCS	CGS	SLS	Inny	Całkowity
Szczytowe nakłady gotówkowe	-20,5	- 45,8	- 44,1	- 20.9	0,0	0,0	- 5.3	- 136,6
Spłaty kapitału	21.1	8.9	43,7	20.9	0,0	0,0	5.3	99,9
Inne otrzymane opłaty	3.2	6.4	11.9	3.5	4.3	2.3	0,3	31,8
Pozycja gotówkowa netto	3.8	- 30,5	11,5	3.5	4.3	2.3	0,2	5.0
Zaległe opłaty	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Wartość rynkowa	0,0	13.0	5.4	0,0	0,0	0,0	0,0	18.4
Domniemana równowaga	3.8	-17,5	16,9	3.5	4.3	2.3	0,3	13,5
Finansowanie skarbowe	- 4,5	- 18.0	- 14,5	- 9.3	0,0	0,4	0,6	- 46,5
Ogólny balans	- 0,8	- 35,5	2.4	- 5,8	4.3	2.7	- 0,3	- 33,0

źródło : OBR Perspektywy gospodarcze i fiskalne, październik 2021 r

Notatki

UKAR : UK Asset Resolution – zarządzał pakietami rządowymi Wielkiej Brytanii w Bradford & Bingley i Northern Rock Asset Management plc przed ich sprzedażą.
FSCS : Financial Services Compensation Scheme – brytyjski ustawowy system ubezpieczeń depozytów i rekompensat dla inwestorów dla klientów autoryzowanych firm świadczących usługi finansowe.
CGS : Credit Guarantee Scheme – system wprowadzony w 2008 r., umożliwiający bankom emitowanie długów gwarantowanych przez rząd. Program został zamknięty w październiku 2012 r.
SLS : Special Liquidity Scheme – opracowany w celu umożliwienia łatwiejszego dostępu do płynności rynkowej poprzez wykorzystanie brytyjskich skarbowych papierów wartościowych jako zabezpieczenia. Program został zamknięty w styczniu 2012 roku.

Inne systemy wsparcia

System gwarancji kredytowych

Program gwarancji kredytowych stanowił część bankowych środków interwencyjnych rządu Zjednoczonego Królestwa ogłoszonych 8 października 2008 r. i zaczął funkcjonować 13 października 2008 r.

Program został zaprojektowany, aby umożliwić bankom emitowanie długu gwarantowanego przez rząd, z zamiarem umożliwienia im pożyczania więcej i taniej, a tym samym pożyczania więcej.

Banki, które uczestniczyły w programie, to RBS, Lloyds, Barclays, Bank of Scotland, Nationwide Building Society, Clydesdale Bank, Tesco Personal Finance, Yorkshire Building Society i Skipton Building Society.

Program został zamknięty dla nowej emisji w dniu 28 lutego 2010 r. i ostatecznie zamknięty wraz z wygaśnięciem ostatecznej gwarancji w dniu 26 października 2012 r.

Specjalny program płynności

Program Special Liquidity Scheme (SLS) został uruchomiony przez Bank Anglii 21 kwietnia 2008 r.

SLS umożliwił bankom zamianę papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką i innych papierów wartościowych na brytyjskie bony skarbowe. Zostało to zaprojektowane, aby umożliwić łatwiejszy dostęp do płynności rynkowej dzięki wykorzystaniu brytyjskich skarbowych papierów wartościowych jako zabezpieczenia. Tłem programu było zamknięcie rynku wielu papierów wartościowych, pozostawiając aktywa w bilansach banków, których nie można było sprzedać ani zastawić jako zabezpieczenia w celu pozyskania funduszy. Przyczyniło się to do zajęcia rynku, gdzie banki niechętnie udzielały nowych kredytów, nawet sobie nawzajem.

W ramach SLS banki otrzymały środki do wymiany niepłynnych aktywów, takich jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, o określonej jakości na bony skarbowe. SLS miał trzy kluczowe cechy:

Swapy aktywów były długoterminowe, z każdą zamianą na okres 1 roku i opcją odnowienia na okres do 3 lat.
Banki zachowały odpowiedzialność za straty na swoich kredytach
Pod koniec 2007 r. SLS był dostępny tylko dla istniejących aktywów; programu nie można było wykorzystać do finansowania nowych pożyczek.

SLS został zamknięty w styczniu 2012 r., kiedy wygasła ostatnia z transakcji SLS.

Instrument zakupu aktywów (luzowanie ilościowe)

Bank of England Asset Purchase Facility, bardziej znany jako Quantitative Easing (QE), został wprowadzony w 2009 roku.

Został on zaprojektowany przede wszystkim jako instrument polityki pieniężnej. Mechanizm ten wymagał od Banku Anglii zakupu obligacji rządowych na rynku wtórnym, finansowanego przez tworzenie nowego pieniądza banku centralnego . Skutkowałoby to wzrostem cen aktywów kupowanych obligacji, a tym samym obniżeniem rentowności i osłabieniem długoterminowych stóp procentowych. Celem tej polityki było początkowo złagodzenie ograniczeń płynności w systemie rezerw funta szterlinga, ale przekształciła się w szerszą politykę mającą na celu zapewnienie bodźców ekonomicznych.

QE zostało wprowadzone w sześciu transzach w latach 2009-2020. W szczytowym momencie w 2020 r. portfel wyniósł 895 miliardów funtów, w tym 875 miliardów funtów brytyjskich obligacji rządowych i 20 miliardów funtów obligacji komercyjnych o wysokim ratingu.

W lutym 2022 r. Bank Anglii ogłosił zamiar rozpoczęcia likwidacji portfela QE. Początkowo miałoby to zostać osiągnięte poprzez niezastąpienie transz zapadających obligacji, a następnie przyspieszenie poprzez aktywną sprzedaż obligacji.

W sierpniu 2022 r. Bank Anglii ponowił zamiar przyspieszenia likwidacji QE poprzez aktywną sprzedaż obligacji. Polityka ta została potwierdzona w wymianie listów między Bankiem Anglii a brytyjskim kanclerzem skarbu we wrześniu 2022 r. Między lutym 2022 r. a wrześniem 2022 r. termin wykupu obligacji rządowych wyniósł łącznie 37,1 mld GBP, co zmniejszyło zaległe akcje z 875,0 GBP mld na koniec 2021 r. do 837,9 mld GBP. Ponadto termin wykupu obligacji korporacyjnych wyniósł łącznie 1,1 mld GBP, zmniejszając stan akcji z 20,0 mld GBP do 18,9 mld GBP, a sprzedaż pozostałych akcji planowano rozpocząć 27 września.

W dniu 28 września 2022 r. Bank Anglii wydał zawiadomienie rynkowe, w którym ogłosił zamiar „dokonywania zakupów loszek z długim terminem ważności w sposób tymczasowy i ukierunkowany”. Było to odpowiedzią na warunki rynkowe, w których kurs funta szterlinga i wycena aktywów obligacji zostały znacząco zakłócone po oświadczeniu fiskalnym rządu Wielkiej Brytanii. Bank poinformował, że jego ogłoszenie będzie dotyczyć konwencjonalnych loszek o rezydualnym terminie zapadalności powyżej 20 lat na rynku wtórnym. Nadal obowiązywałyby istniejące ograniczenia mające zastosowanie do zakupów obligacji QE. Finansowanie zakupów byłoby pokrywane z rezerw banku centralnego, ale byłoby oddzielone w innym portfelu niż istniejące zakupy aktywów. Bank ogłosił również, że jego roczny cel redukcji istniejącego portfela QE w wysokości 80 mld GBP pozostaje niezmieniony, ale w świetle obecnych warunków rynkowych rozpoczęcie operacji sprzedaży loszek zostanie przesunięte na 31 października 2022 r.

Banki uczestniczące

[Banki] miały wiele pytań i chciały zrozumieć najdrobniejsze szczegóły. Było oczywiste, że chcieli, aby gwarancje rządowe wspierały ich akcję kredytową i rozszerzały specjalny program płynności, ale byli mniej chętni do pozyskiwania kapitału. Powiedziałem, że nie mogą mieć jednego bez drugiego. Powiedziałem, że zaproponowaliśmy udostępnienie 50 miliardów funtów. FSA decydowałby, ile każdy bank musi zebrać. Mieliby wtedy wybór: mogliby sami go podnieść na rynkach, a jeśli nie mogliby, zapewnilibyśmy go w zamian za udziały.

Alistaira Kochanie

Kanclerz Skarbu 2007-2010

„Powrót znad krawędzi” 2011

Plan był otwarty dla wszystkich banków zarejestrowanych w Wielkiej Brytanii i wszystkich towarzystw budowlanych, w tym: Abbey , Barclays , Clydesdale Bank , HBOS , HSBC , Lloyds TSB , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland i Standard Chartered Bank .

Zakres udziału różnych banków różnił się w zależności od ich potrzeb. Grupa HSBC wydała oświadczenie, w którym ogłosiła, że wnosi 750 mln GBP kapitału do brytyjskiego banku i dlatego „nie ma planów wykorzystania inicjatywy rządu Wielkiej Brytanii w zakresie dokapitalizowania… [ponieważ] Grupa pozostaje jednym z najsilniej skapitalizowanych i płynnych banków w świat". Standard Chartered również zadeklarował swoje poparcie dla programu, ale nie zamierza uczestniczyć w elemencie zastrzyku kapitałowego. Barclays pozyskał nowy kapitał od prywatnych inwestorów.

Royal Bank of Scotland (obecnie NatWest)

Całkowita inwestycja rządu Wielkiej Brytanii w RBS wyniosła 45,8 miliarda funtów, przy czym własność publiczna osiągnęła najwyższy poziom 84%.

Po ogłoszeniu środków dokapitalizowania w październiku 2008 r. rząd Wielkiej Brytanii nabył w grudniu 2008 r. pierwszą transzę akcji RBS o łącznej wartości 20 miliardów funtów; następnie zamienił akcje uprzywilejowane na akcje zwykłe w kwietniu 2009 r. i kupił ostatnią transzę akcji w grudniu 2009 r., uzyskując ostateczną sumę do 45,5 miliarda funtów. Średnia cena za akcję płacona przez Skarb Państwa wyniosła 499 groszy, po uzyskaniu wpływów z umorzenia akcji uprzywilejowanych.

W sierpniu 2015 r. rząd Wielkiej Brytanii rozpoczął proces sprzedaży swoich akcji RBS. Sprzedał 5,4% udziałów po średniej cenie 330 pensów za akcję. To obniżyło jego udział do 72,9%. Transakcja ta oznaczała stratę w wysokości 1,9 miliarda funtów (1,1 miliarda funtów z wyłączeniem finansowania) dla brytyjskich podatników.

Druga sprzedaż miała miejsce w czerwcu 2018 r., kiedy rząd Wielkiej Brytanii zbył drugą transzę akcji, stanowiących 7,7% akcji, po średniej cenie 271 pensów za akcję. To obniżyło jego udział do 62,4%. W obu przypadkach rząd sprzedał znacznie poniżej średniej ceny 499 pensów za akcję, którą zapłacił, przy czym transakcja z czerwca 2018 r. oznaczała stratę dla brytyjskich podatników w wysokości 2,1 miliarda funtów.

W marcu 2021 r. rząd Wielkiej Brytanii sprzedał kolejną transzę 590 mln akcji NatWest po cenie 190,5 pensa za akcję. Następnie w lipcu 2021 r. ogłoszono, że rząd Wielkiej Brytanii będzie prowadził sprzedaż na wolnym rynku w NatWest przez rok od sierpnia 2021 r. Do stycznia 2022 r. sprzedał 170,4 mln akcji Grupy NatWest o łącznej wartości około 420 mln GBP, zmniejszając jej udziałów w banku do 51%.

Po dalszej sprzedaży w 2022 r. udział rządu Wielkiej Brytanii w RBS spadł poniżej 50% po raz pierwszy od 2008 r., z 51% do 48,1%. Obejmowało to 550 milionów akcji NatWest po średniej cenie 220,5 pensów za akcję, realizując 1,2 miliarda funtów.

Grupa bankowa Lloyds

HBOS i Lloyds TSB wspólnie zebrały 17 miliardów funtów, 8,5 miliarda funtów w akcjach uprzywilejowanych i kolejną emisję akcji zwykłych o wartości 8,5 miliarda funtów. Fundusz od razu nabył akcje uprzywilejowane za łączną inwestycję w wysokości 13,5 miliarda funtów i poręczył emisje akcji zwykłych.

Bradforda i Bingleya

Bradford & Bingley został znacjonalizowany przez rząd Wielkiej Brytanii w dniu 29 września 2008 r.

Po przejęciu bank został podzielony na dwa przedsiębiorstwa. Baza deponentów obejmująca 2,7 miliona klientów i sieć 197 oddziałów dzierżawionych została sprzedana Santander Bank za 612 milionów funtów.

Księga kredytów hipotecznych Bradford & Bingley wraz z jej odpowiednikiem w Northern Rock (zarządzanie aktywami) zostały połączone w jedną spółkę holdingową, UK Asset Resolution (UKAR).

Północna Skała

Ludzie w kolejce do oddziału banku Northern Rock w Brighton 14 września 2007 r.

Bank of England udzielił Northern Rock pożyczek ratunkowych na łączną kwotę 25 miliardów funtów po tym, jak nie był w stanie kontynuować finansowania swojego portfela pożyczkowego finansowaniem hurtowym w 2007 r. To wywołało publiczną rundę na bank. Próbowano znaleźć nabywcę z sektora prywatnego. Kiedy te zawiodły, Northern Rock został znacjonalizowany w lutym 2008 roku.

Po pojawieniu się dalszych strat HM Treasury opracował strategię podziału Northern Rock na „dobry bank” i „zły bank”. „Dobrym bankiem” był Northern Rock plc, który był odpowiedzialny za utrzymywanie i obsługę wszystkich wcześniej istniejących kont oszczędnościowych klientów oraz niektórych wcześniej istniejących rachunków hipotecznych. Northern Rock plc otrzymał dodatkowy kapitał w wysokości 1,4 miliarda funtów od rządu Wielkiej Brytanii. Strategia polegała na przygotowaniu banku do sprzedaży do sektora prywatnego.

„Złym bankiem” był Northern Rock (Asset Management) plc, który utrzymywał i obsługiwał zamkniętą księgę hipoteczną. W dniu 1 października 2010 r. rząd Wielkiej Brytanii ustanowił UK Asset Resolution jako spółkę holdingową do zarządzania i likwidacji aktywów Northern Rock (Asset Management) plc wraz z aktywami Bradford & Bingley.

W dniu 1 stycznia 2012 r. Virgin Money kupiło Northern Rock plc, aw lipcu 2012 r. dodatkowo zakupiło znaczną transzę kredytów hipotecznych Northern Rock (zarządzanie aktywami) od UKAR.

Oś czasu

2007

Data	Wydarzenie	Opis
8 lutego 2007 r	Ostrzeżenie o zyskach HSBC	Brytyjski bank HSBC wydaje pierwsze ostrzeżenie o zyskach w swojej 142-letniej historii.
17 lipca 2007 r	Straty Bear Stearnsa	Amerykański Bank Inwestycyjny Bear Stearns ogłasza straty na dwóch funduszach hedgingowych.
9 sierpnia 2007	Francuski bank BNP Paribas zamraża trzy fundusze inwestycyjne	Francuski bank BNP Paribas zamraża trzy fundusze inwestycyjne ze względu na swoją ekspozycję na rynku kredytów hipotecznych sub-prime. EBC wstrzykuje 5 miliardów euro na rynek kredytowy, aby poprawić płynność.
14 sierpnia 2007	FSA ujawnia obawy dotyczące Northern Rock	Financial Services Authority ujawnia obawy dotyczące Northern Rock plc HM Treasury i Bank of England.
1 września 2007 r	Northern Rock plc bierze awaryjną pożyczkę z Banku Anglii	Bank of England zapewnia awaryjną pożyczkę firmie Northern Rock plc ze względu na jej problemy z finansowaniem na hurtowym rynku pieniężnym.
13 września 2007 r	BBC zgłasza awaryjną pożyczkę w Northern Rock	BBC News At Ten Business Editor, Robert Peston, przekazuje szczegóły dotyczące pożyczki awaryjnej Banku Anglii firmie Northern Rock plc.
14 września 2007 r	Rozpoczyna się Bieg na Northern Rock	Kolejki tworzą się w oddziałach Northern Rock, gdy deponenci wycofują swoje oszczędności, po raz pierwszy od 15 lat w brytyjskim banku.
17 września 2007 r	Kanclerz ogłasza gwarancję depozytów Northern Rock	Kanclerz Wielkiej Brytanii Alistair Darling ogłasza, że rząd Wielkiej Brytanii zagwarantuje wszystkie istniejące złoża w Northern Rock.
19 września 2007 r	Bank Anglii ogłasza zastrzyk kredytowy	Bank of England ogłasza zastrzyk 10 miliardów funtów na rynki kredytowe w celu obniżenia 3-miesięcznych stóp procentowych międzybankowych.
9 października 2007 r	Rozszerzona ochrona deponentów Northern Rock	HM Treasury ogłasza, że gwarancja rządu Wielkiej Brytanii będzie miała zastosowanie do wszystkich depozytów detalicznych Northern Rock po 19 września.

Perspektywa polityczna Wielkiej Brytanii

Alistair Darling , kanclerz skarbu , powiedział Izbie Gmin w oświadczeniu z dnia 8 października 2008 r., Że propozycje „mają na celu przywrócenie zaufania do systemu bankowego” oraz że finansowanie „postawi banki na silniejszych podstawach” . Premier Gordon Brown zasugerował, że działania rządu „przetarły drogę” innym narodom, podczas gdy Kanclerz Cienia George Osborne stwierdził, że „To jest ostatni rozdział ery nieodpowiedzialności i to absolutnie niezwykłe, że rząd był napędzany przez wydarzenia do dzisiejszego komunikatu"; oprócz oferowania poparcia opozycji dla planu.

Darling powiedział w 2018 r., że kraj dzieli wiele godzin od załamania prawa i porządku, gdyby Royal Bank of Scotland nie został wykupiony, a ludzie nie mieliby dostępu do pieniędzy.

Perspektywa międzynarodowa

banki centralne

8 października 2008 r. siedem banków centralnych podjęło strategiczny i skoordynowany globalny wysiłek w celu złagodzenia kryzysu finansowego poprzez obniżenie stóp procentowych o 0,5%. Wszystkie banki były członkami OECD i obejmowały Bank Anglii , Europejski Bank Centralny i Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych wraz z bankami centralnymi w Chinach, Szwajcarii, Kanadzie i Szwecji.

Porównanie z US TARP

Brytyjski plan ratunkowy różnił się od początkowej pomocy Stanów Zjednoczonych w wysokości 700 miliardów dolarów w ramach ustawy o nadzwyczajnej stabilizacji gospodarczej z 2008 r. , która została ogłoszona 3 października i zatytułowana Troubled Asset Relief Program (TARP). Zainwestowane przez rząd Wielkiej Brytanii 50 miliardów funtów oznaczało zakup udziałów w bankach, podczas gdy program amerykański był poświęcony głównie zakupowi przez rząd amerykański papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką amerykańskich banków, których nie można było sprzedać na wtórnym rynku hipotecznych papierów wartościowych . Program amerykański wymagał od rządu USA objęcia udziałów kapitałowych w organizacjach finansowych sprzedających swoje papiery wartościowe do TARP, ale nie rozwiązał podstawowego wypłacalności , przed którym stoi sektor bankowy; miał raczej na celu zaradzenie natychmiastowemu niedoborowi środków finansowych. Pakiet brytyjski dotyczył zarówno wypłacalności, poprzez plan dokapitalizowania o wartości 50 miliardów funtów, jak i finansowania, poprzez rządowe gwarancje emisji długów banków i rozszerzenie Specjalnego Programu Płynności Banku Anglii. Ogłoszone 14 października Stany Zjednoczone podjęły następnie inwestycje w banki w ramach programu zakupów kapitałowych, a FDIC gwarantowała zadłużenie banków w ramach tymczasowego programu gwarancji kredytowych.

Reakcje międzynarodowe

Paul Krugman , pisząc w swojej kolumnie dla The New York Times , stwierdził, że „Pan Brown i Alistair Darling, kanclerz skarbu, zdefiniowali charakter ogólnoświatowej akcji ratunkowej, a inne bogate narody nadrabiają zaległości”. Stwierdził również, że „na szczęście dla światowej gospodarki… Gordon Brown i jego urzędnicy mają sens… I być może wskazali nam drogę przez ten kryzys”. Inni komentatorzy zauważyli, że chociaż model kapitalistyczny powinien pozwolić na upadek nieefektywnych przedsiębiorstw, banki były „zbyt duże, by upaść”.

Przykład ratowania brytyjskich banków był uważnie śledzony przez resztę Europy, a także przez rząd Stanów Zjednoczonych, który 14 października 2008 r . wysiłków na rzecz przywrócenia zaufania do sektora. Pieniądze pochodziły z pakietu ratunkowego o wartości 700 miliardów dolarów zatwierdzonego przez amerykańskich prawodawców na początku tego miesiąca.

Fala międzynarodowych działań mających na celu rozwiązanie kryzysu finansowego wpłynęła na rynki akcji na całym świecie. Chociaż akcje dotkniętych banków spadły, Dow Jones wzrósł o ponad 900 punktów, czyli 11,1 procent, podczas gdy akcje londyńskie również odbiły się, a indeks FTSE100 zamknął się o ponad 8 procent wyżej w dniu 13 października 2008 r.

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Komunikat prasowy HM Treasury 100/08 Wsparcie finansowe dla sektora bankowego
BBC News (październik 2010) – Banki stoją w obliczu nowego kryzysu finansowego