Finanse Nowego Wieku

Nowy wiek
Gatunek muzyczny	Bank Hipoteczny
Los	Zbankrutował w 2007 roku
Siedziba	Irvine, Kalifornia, Stany Zjednoczone
Liczba pracowników	7200 (2007)
Strona internetowa	cenn.com

New Century Financial Corporation była funduszem inwestycyjnym zajmującym się nieruchomościami , który udzielał kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych za pośrednictwem swoich operacyjnych spółek zależnych, New Century Mortgage Corporation i Home123 Corporation.

Została założona w 1995 roku. W 2004 roku przekształciła się w fundusz inwestycyjny zajmujący się nieruchomościami. W 2006 roku firma ustępowała jedynie HSBC Finance w wydawaniu kredytów hipotecznych typu subprime.

Wiosną 2007 roku New Century wpadł w kłopoty finansowe, a handel jego akcjami na NYSE został wstrzymany. W dniu 2 kwietnia 2007 r. złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11 . W lipcu 2010 r. trzech funkcjonariuszy firmy zgodziło się zapłacić 90 mln USD w ramach ugody i otrzymało zakaz pełnienia funkcji dyrektorów spółek publicznych przez pięć lat.

Historia

Założenie firmy

Została założona w 1995 roku przez trio byłych menedżerów i współzałożycieli Option One Mortgage, w tym Brada Morrice'a, który został dyrektorem naczelnym. Jej siedziba mieściła się w Irvine w Kalifornii . Pierwotnie zatrudniała 50 osób w 1996 r., kiedy zaczęła udzielać i kupować pożyczki. Od 1997 do 2004 roku wartość akcji wzrosła o 561 procent.

W 2004 r. przekształcił się w fundusz powierniczy zajmujący się inwestycjami w nieruchomości i został notowany na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych . W tym roku pochodziła z kredytów hipotecznych o wartości 42,2 miliarda dolarów, a jej akcje osiągnęły najwyższy poziom prawie 64 dolarów za akcję do końca roku. W roku podatkowym 2005 jej dochód netto wyniósł 417 milionów dolarów. Pod koniec 2005 roku firma posiadała 35 regionalnych centrów operacyjnych, z siedzibą główną w Irvine w Kalifornii. W 2005 roku 37 procent jej działalności znajdowało się w Kalifornii.

Na dzień 30 września 2006 r. New Century podał, że jego aktywa ogółem wyniosły 25,1 miliarda dolarów, a zobowiązania ogółem wyniosły 23 miliardy dolarów. Pod koniec roku odnotował 350 milionów dolarów w gotówce i płynności. W 2006 roku firma zajmowała drugie miejsce po HSBC Finance pod względem emisji kredytów hipotecznych typu subprime, zarabiając 51,6 miliarda dolarów na pożyczkach typu subprime. Kredyty hipoteczne typu subprime udzielane są kredytobiorcom o ograniczonej lub złej historii kredytowej. Przy wyższym wskaźniku niewypłacalności niż w przypadku kredytów typu prime, kredyty hipoteczne typu subprime są wyceniane na podstawie ryzyka podejmowanego przez pożyczkodawcę. W marketingu firmy dział Home123 Mortgage firmy New Century zaangażował Boba Vilę jako an prasowy od kilku lat. Zawarła również umowę sponsorską z NASCAR , jako Oficjalna Firma Hipoteczna NASCAR i sponsoruje Chip Ganassi Racing z zespołem Felix Sabates, zarówno w serii Cup, jak i Busch.

Do 2007 roku New Century był największym niezależnym dostawcą kredytów hipotecznych typu subprime w Stanach Zjednoczonych. 1 stycznia 2007 New Century zatrudniało około 7200 pełnoetatowych pracowników, a kapitalizacja rynkowa wynosiła 1,75 miliarda dolarów. Od 1 stycznia 2007 r. Kierował nią Brad Morrice jako prezes i dyrektor generalny. Frederic J. Forster, główny niezależny dyrektor, pełnił funkcję przewodniczącego. Pierwotną domeną New Century Financial Corporation była www.ncen.com

Problemy finansowe

Kredyty zaczęły zwalniać w drugiej połowie 2006 roku.

Wiosną 2007 roku New Century wpadło w „spiralę śmierci”. 8 marca ogłosił, że przestanie przyjmować wnioski o pożyczki. Cztery dni później handel jej akcjami na NYSE został wstrzymany.

W dniu 2 marca 2007 r. Ogłosił, że jest przedmiotem dwóch dochodzeń karnych prowadzonych przez rząd federalny, a jego audytor KPMG ma obawy co do zdolności firmy do zachowania wypłacalności. W ciągu kolejnego tygodnia firma straciła 78% wartości akcji.

Na początku marca poinformował, że nie spełnił pewnych wymagań finansowych pożyczkodawców.

Podczas gdy problemy New Century stały się wiadomościami publicznymi w lutym i marcu 2007 r., głównie w wyniku wycofania się ponad połowy z 11 pożyczkodawców magazynowych (którzy finansowali zamykanie pożyczek New Century do czasu ich sekurytyzacji), znawcy hipoteki słyszeli pogłoski o New Century Century utraciła część swoich (hurtowych/magazynowych) linii kredytowych już pod koniec trzeciego kwartału 2006 r.

W dniu 8 marca 2007 r. New Century Financial Corporation ogłosiła, że wstrzymuje nowe pożyczki na czas poszukiwania nowych funduszy. Na początku 12 marca poinformował, że jego finansowanie zostało odcięte od większości wierzycieli lub że większość planuje to zrobić, i ostrzegł, że wiele jego zobowiązań kredytowych jest niespłaconych.

New Century Financial Corporation powiedziała również, że jeden z jej sponsorów finansowych zażądał od firmy odkupienia niektórych pożyczek zgodnie z postanowieniami dotyczącymi odkupu zawartymi w umowach zakupu pożyczki.

W zgłoszeniu z 12 marca 2007 r. stwierdził, że jego pożyczkodawcy mogą zażądać spłaty pożyczki w wysokości 8,4 miliarda dolarów, której nie może spłacić. Ogłoszono, że zobowiązania w wysokości 8,4 miliarda dolarów mogą wymagać natychmiast, a firma jest bliska bankructwa, ponieważ nie ma na to gotówki.

12 marca 2007 r. Giełda nowojorska wstrzymała obrót New Century Financial Corporation, wycofując ją z obrotu. Wcześniej akcje spółki spadły w tym miesiącu o 89%. Jednak 13 marca 2007 roku NYSE wycofała spółkę z giełdy i następnego dnia jej kapitalizacja rynkowa wyniosła mniej niż 55 milionów dolarów. różowych arkuszach pozagiełdowych , gdzie jego akcje były sprzedawane po 0,10 USD za akcję w 2007 roku.

W dniu 13 marca 2007 r. firma New Century Financial Corporation poinformowała w zgłoszeniu regulacyjnym, że otrzymała wezwanie od wielkiej ławy przysięgłych z Biura Prokuratora Generalnego Stanów Zjednoczonych dla Centralnego Dystryktu Kalifornii, a także pismo od Komisji Papierów Wartościowych i Giełd zawiadomienie spółki o wstępnym dochodzeniu. We wniosku wskazano, że prokuratura w piśmie z dnia 28 lutego 2007 r. wskazała, że prowadzi postępowanie karne w związku z obrotem papierami wartościowymi spółki oraz błędami księgowymi dotyczącymi rezerwy spółki na straty z tytułu odkupu. W zgłoszeniu stwierdzono ponadto, że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zażądała spotkania ze spółką w celu omówienia wcześniejszego ogłoszenia spółki, że zmieni niektóre sprawozdania finansowe.

14 marca 2007 roku poinformowano, że Barclays zażądał od New Century natychmiastowej spłaty 900 milionów dolarów kredytów hipotecznych. Zaledwie kilka dni wcześniej New Century powiedział, że ma mniej niż 60 milionów dolarów w gotówce.

New Century Financial Corporation i Home123 Corporation otrzymały 14 marca 2007 r. Zawiadomienie o zaprzestaniu działalności od komisarza bankowego Connecticut, Howarda F. Pitkina, za niedotrzymanie umów. Tego dnia zablokowano mu również możliwość udzielania pożyczek w New Hampshire , ponieważ nie poinformował stanu o swoich trudnościach finansowych. Tego dnia New Jersey zrobiło to samo. New Century powiedział, że zamierza zastosować się do rozkazów w oczekiwaniu na wszelkie odwołania. Firma otrzymała nakazy zaprzestania działalności ze stanów Connecticut, Maryland, Rhode Island i Tennessee w dniach 14 i 15 marca, a do 19 marca była objęta takimi nakazami łącznie w ośmiu stanach, w tym w Pensylwanii. Kalifornia nastąpiła 16 marca.

W dniu 20 marca 2007 r. New Century Financial Corporation oświadczyła, że nie może już sprzedawać kredytów hipotecznych Fannie Mae ani działać jako główny podmiot obsługujący kredyty hipoteczne dla przedsiębiorstwa sponsorowanego przez rząd . W zgłoszeniu złożonym w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, New Century Financial Corporation stwierdziła, że Fannie Mae rozwiązała „z ważnej przyczyny” umowę sprzedaży i obsługi kredytu hipotecznego, powołując się na domniemane naruszenia tej umowy i innych.

Bankructwo

W dniu 2 kwietnia 2007 r. złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11 . New Century Financial Corporation i jej podmioty powiązane złożyły dobrowolne wnioski o zwolnienie na podstawie rozdziału 11 Kodeksu upadłościowego Stanów Zjednoczonych w Sądzie Upadłościowym Stanów Zjednoczonych, Dystrykt Delaware, z siedzibą w Wilmington, Delaware. New Century Financial Corporation wymieniła zobowiązania o wartości ponad 100 milionów dolarów. New Century Financial Corporation ogłosiła również, że zatrudnienie około 3200 osób, czyli ponad połowa siły roboczej, zostanie rozwiązane.

W momencie ogłoszenia upadłości zwolniła już 3200 pracowników, czyli 54% swojej siły roboczej, z planami szybkiej sprzedaży aktywów w nadchodzącym półtora miesiąca. Firma zabezpieczyła 150 milionów dolarów finansowania od CIT Group Inc. i Greenwich Capital , aby mogła kontynuować działalność w trakcie procesu upadłościowego. Doniesiono, że miał około 100 000 wierzycieli.

25 maja 2007 r. Złożyli formularz 8-K, dzień po stwierdzeniu, że „… prawdopodobnie zawyżyli zarobki z 2005 r.”.

W dniu 8 czerwca 2007 r. New Century Financial ostrzegł, że jego wysiłki zmierzające do likwidacji aktywów mogą zostać udaremnione, jeśli pozwolono GE Capital kontynuować plany przejęcia komputerów i innego sprzętu, który wydzierżawił upadłemu pożyczkodawcy mieszkaniowemu. GE Capital, argumentując, że New Century jest mu winien 8,7 miliona dolarów z tytułu leasingu sprzętu i nie może na bieżąco regulować płatności, zwrócił się do sędziego o zniesienie ochrony normalnie przyznanej firmom w rozdziale 11. Umożliwiłoby to firmie, jednostce General Electric , aby odzyskać sprzęt, który obejmuje serwery komputerowe i krzesła. New Century powiedział, że zakłóciłoby to jego wysiłki na rzecz likwidacji operacji i spłaty wierzycieli. New Century powiedział, że „wiele danych i informacji” dotyczących jego aktywów i operacji biznesowych, w tym informacji księgowych, jest przechowywanych na komputerach lub generowanych przez nie. New Century powiedział również, że „korzystanie ze sprzętu przez dłużników ma kluczowe znaczenie”, aby firma zajmująca się obsługą pożyczek, którą niedawno sprzedała Carrington Capital Management, mogła „działać jako kontynuacja”. Carrington zapłacił za biznes 188 milionów dolarów.

W marcu 2008 r., podczas likwidacji New Century Financial Corporation, prywatna firma w północnym Illinois nabyła jedynie aktywa marki w upadłości. New Century Financial posiadało kilka marek, w tym Home123. Marka Home123 została ponownie wprowadzona na rynek jako firma zajmująca się marketingiem nieruchomości i technologią skupiająca się na łączeniu ludzi, zasobów i informacji.

Marka New Century od 2008 roku była wystawiana na sprzedaż.

Sprawy sądowe i ugody

W dniu 26 marca 2008 r. W niezapieczętowanym raporcie eksperta sądu upadłościowego Michaela J. Missala przedstawiono szereg „istotnych niewłaściwych i nieroztropnych praktyk związanych z udzielaniem pożyczek, operacjami, procesami rachunkowości i sprawozdawczości finansowej” i oskarżono audytora KPMG o pomoc firmie ukryć problemy w latach 2005 i 2006.

W dniu 7 grudnia 2009 r. federalne organy regulacyjne pozwały trzech byłych funkcjonariuszy New Century Financial Corp. (Brad Morrice, Patti M. Dodge i David N. Kenneally), oskarżając ich o wprowadzanie w błąd inwestorów spółki co do perspektyw firmy, jako wszechobecne złe czyny w branża kredytów hipotecznych zaczęła być powszechnie znana.

W lipcu 2010 r. trzech funkcjonariuszy firmy zgodziło się zapłacić 90 mln USD w ramach ugody i otrzymało zakaz pełnienia funkcji dyrektorów spółek publicznych przez pięć lat.

31 lipca 2010 r. Los Angeles Times poinformował, że osiągnięto ugodę między SEC, powodami reprezentującymi klasę inwestorów oraz dyrektorami i funkcjonariuszami New Century. Ugoda SEC, która obejmowała powództwo wniesione przez SEC przeciwko trzem funkcjonariuszom New Century (Bradowi Morrice'owi, Patti M. Dodge i Davidowi N. Kenneally), zabraniała im pełnienia funkcji dyrektorów spółek publicznych przez pięć lat oraz nakładała grzywny i wypłata im zysku. Żaden z oskarżonych nie przyznał się do winy. Dyrektorzy New Century nie zostali pozwani ani wykluczeni przez SEC. Tego samego dnia ogłoszono ugodę SEC, New Century, a jej dyrektorzy i funkcjonariusze rozstrzygnęli pozwy cywilne wniesione przeciwko nim i firmie. Ci sami trzej wymienieni powyżej oficerowie byli stronami tej ugody cywilnej, podobnie jak następujący byli dyrektorzy New Century: współzałożyciel Robert K. Cole, spadkobierca współzałożyciela Edwarda Gotschalla, Fredrick J. Forster, Michael M. Sachs, Harold A. Black, Donald E. Lange, Terrence P. Sandvik, Richard A. Zona, Marilyn A. Alexander, David Einhorn i William J. Popejoy.

W kulturze popularnej

W The Big Short (2015) młodzi inwestorzy, Charlie Geller i Jamie Shipley, mocno postawili na niepowodzenie obligacji hipotecznych sub-prime, ale muszą znosić rozdzierające oczekiwanie, podczas gdy gwałtowny wzrost niewypłacalności wydaje się nie wpływać na rynek mieszkaniowy. Ale 2 kwietnia 2007 roku, oglądając CNN , dowiadują się o bankructwie New Century i zdają sobie sprawę, że upadek rynku rozpoczął się na dobre.

Zobacz też