CDH Inwestycje
 | |
Imię ojczyste |
鼎晖投资基金管理公司 |
|---|---|
| Typ | Prywatna , ograniczona odpowiedzialność |
| Przemysł | Inwestycja alternatywna |
| Założony | 2002 |
| Siedziba |
Fortune Financial Center 5 Dongsanhuan Central Road Chaoyang District, Pekin , Chiny |
| Produkty | Private equity , venture capital , public equity , mezzanine , nieruchomości , zarządzanie majątkiem |
| Aktywa ogółem | 19 miliardów dolarów |
| Strona internetowa | |
CDH Investments ( CDH , 鼎晖投资基金管理公司) to duża chińska firma zarządzająca alternatywnymi aktywami z siedzibą w Pekinie w Chinach . Specjalizuje się w private equity , venture capital oraz kredytowych. CDH inwestuje w różnych sektorach i regionach. Od marca 2015 r. CDH zarządza kapitałem inwestorów o wartości ponad 100 miliardów RMB na różnych platformach inwestycyjnych.
Założona w 2002 roku firma CDH jest zróżnicowaną alternatywną firmą zarządzającą aktywami, obejmującą private equity, venture capital, mezzanine , nieruchomości i zarządzanie majątkiem . Jego baza inwestorów obejmuje państwowe fundusze majątkowe , fundusze emerytalne , ubezpieczycieli , fundacje , biura rodzinne i fundusze funduszy z Chin, Ameryki Północnej i Południowej , Europy , Bliskiego Wschodu , Australii i Azji .
CDH inwestuje w różne branże, w tym technologie informacyjne , media, nowoczesne usługi, innowacyjne technologie inżynieryjne , technologie i usługi telekomunikacyjne , nowe media , produkcję przemysłową, edukację, finanse , szybko rozwijające się zaawansowane technologie i usługi, energię, czyste technologie , opiekę zdrowotną , medycynę, handel detaliczny , produktów i usług konsumenckich oraz przemysłu rolnego .
Od początku CDH zainwestowało lub przejęło setki firm, w tym Hang Seng Electronics, Mengniu Dairy , Li-Ning , Focus Media , Yurun Food , Yongle, China Merchants Bank , Belle International , LDK , AirMedia, CNInsure, Joyoung , Shanshui Cement, Modern Dairy , Hanting Hotel , Kanghui Medical, TSL Jewelry, M&G Stationery , Xueda Education, Qihoo 360 , Midea , WH Group , Luye Pharma, Nanfu Battery i Baroque Japan Limited.
CDH ma siedzibę w Fortune Financial Center , 5 Dongsanhuan Central Road, Pekin, Chiny, z dodatkowymi biurami w Szanghaju , Shenzhen , Hong Kongu , Singapurze i Dżakarcie .
Historia
W 1992 roku Wu Shangzhi, ówczesny starszy specjalista ds. inwestycji w Pionie Inwestycji Bezpośrednich Grupy Banku Światowego , postanowił założyć firmę inwestycyjną w Chinach. Zwrócił się do GIC z propozycją pozyskania funduszy. Zamiast rozważać zaangażowanie kapitałowe, GIC zasugerował Wu dołączenie do China International Capital Corporation , banku inwestycyjnego, w którym GIC był zaangażowany w prace przygotowawcze związane z założeniem firmy w tym momencie. Wu prowadził bezpośrednią działalność inwestycyjną w China International Capital Corporation, dopóki firma nie została wydzielona w 2001 r., kiedy Chińska Komisja Nadzoru Papierów Wartościowych zabroniła bankowi inwestycyjnemu dokonywania inwestycji typu private equity.
W 2002 roku utworzono CDH z sześcioma partnerami-założycielami, w tym Wu Shangzhi i Jiao Zhen, którzy pracowali razem w dziale inwestycji bezpośrednich China International Capital Corporation od 1995 roku. Inni akcjonariusze to GIC, China National Investment & Guaranty Co Ltd oraz Capital Z Partners. CDH zachowało wszystkich sześciu partnerów-założycieli w firmie do dziś, pomimo słynnej utraty szefa venture capital, Wanga Gongquana , który uciekł ze swoją kochanką.
W 2003 roku CDH zebrał tylko 102 miliony dolarów na swój pierwszy samodzielny fundusz , ale szybko znalazł drogę do szeregu udanych transakcji w Chinach, w tym udziałów w firmie odzieżowej Li-Ning , firmie reklamowej Focus Media i Mengniu Dairy . Ten pierwszy fundusz zwrócił około 3,5-krotność pieniędzy swoich inwestorów, zgodnie z danymi, do których dotarł Reuters , co czyni go jednym z najlepiej prosperujących funduszy w Chinach i umożliwia mu pozyskanie kapitału dla serii większych funduszy.
W 2006 roku CDH i Goldman Sachs zainwestowały 256 milionów dolarów w pakiet kontrolny borykającego się z problemami producenta mięsa, wówczas znanego jako Shuanghui Group , wraz z Temasek i New Horizon Capital. Ta transakcja wykupu, jedna z pierwszych tego rodzaju w Chinach, wywołała kontrowersje, ponieważ przeciwnicy twierdzili, że kraj zbyt tanio sprzedaje aktywa zagranicznym inwestorom. Goldman sprzedał CDH połowę swoich udziałów w 2009 roku za pięciokrotność pierwotnej ceny.
Wyniki CDH przyciągnęły dużych inwestorów instytucjonalnych do swoich funduszy, w tym California Public Employees' Retirement System i Canada Pension Plan Investment Board . 75 procent funduszy private equity CDH pochodzi obecnie od inwestorów międzynarodowych. Z docelowym limitem na poziomie 2 miliardów dolarów, piąty fundusz PE CDH w USD został zamknięty z twardym limitem w wysokości 2,5 miliarda dolarów z powodu nadmiernej subskrypcji.
Firmy i podmioty stowarzyszone
Rodzina funduszy CDH obejmuje fundusze private equity, venture capital, nieruchomości, mezzanine i produkty kredytowe.
Kapitał prywatny
CDH zarządza pięcioma funduszami denominowanymi w dolarach amerykańskich i dwoma funduszami denominowanymi w chińskim juanie (RMB), których łączna wartość zarządzanych aktywów przekracza 15 miliardów USD.
| Fundusz | rocznika | Zaangażowany kapitał (mln) |
|---|---|---|
| CDH China Fund, LP | 2002 | 102 USD |
| CDH China Growth Capital Fund II, LP | 2005 | 310 USD |
| CDH China Fund III, LP | 2007 | 1600 USD |
| CDH pierwszy krajowy fundusz private equity denominowany w RMB | 2008 | 4000 juanów |
| Fundusz CDH IV, LP | 2010 | 1400 USD |
| CDH drugi krajowy fundusz private equity denominowany w RMB | 2012 | 8000 juanów |
| CDH Fund V, LP | 2014 | 2620 USD |
Kapitał podwyższonego ryzyka
CDH założył działalność typu venture capital w 2006 roku i obecnie zarządza aktywami o wartości ponad 1 miliarda USD za pośrednictwem kilku funduszy USD i RMB. Koncentracja inwestycji obejmuje sektory telekomunikacji , mediów, technologii i opieki zdrowotnej .
| Fundusz | rocznika | Zaangażowany kapitał (mln) |
|---|---|---|
| CDH Venture Partners, LP | 2007 | 210 USD |
| CDH Venture Partners II, LP | 2008 | 505 USD |
| CDH pierwszy krajowy fundusz venture denominowany w RMB | 2010 | 1300 juanów |
| CDH Venture Partners III, LP | 2012 | 90 USD |
Nieruchomość
Działalność CDH w zakresie nieruchomości została założona w 2009 roku i obecnie zarządza aktywami o wartości ponad 700 milionów USD za pośrednictwem kilku funduszy USD i RMB, koncentrując się na projektach deweloperskich obejmujących około 50/50 nieruchomości mieszkalnych i komercyjnych. Według stanu na dzień 30 czerwca 2014 r. CDH zainwestował w 13 projektów nieruchomościowych w 12 miastach w całych Chinach.
| Fundusz | rocznika | Zaangażowany kapitał (mln) |
|---|---|---|
| CDH pierwszy fundusz nieruchomości denominowany w RMB | 2009 | 420 juanów |
| CDH drugi fundusz nieruchomości denominowany w RMB | 2010 | 1000 juanów |
| CDH trzeci fundusz nieruchomości denominowany w RMB | 2012 | 1200 juanów |
Kredyt
W 2011 roku CDH rozpoczął działalność mezzanine i kredytową, a obecnie zarządza aktywami o wartości ponad 640 mln USD za pośrednictwem kilku funduszy USD i RMB, koncentrując się na wysokodochodowych rozwiązaniach dłużnych w celu finansowania nieruchomości, zasobów energetycznych oraz fuzji i przejęć kapitałowych .
Kapitał publiczny
Cephei Capital została założona w 2006 roku przy wsparciu CDH. Cephei koncentruje się na inwestowaniu w chińskie spółki na rynku wtórnym. Cephei zarządza obecnie oddzielnymi rachunkami dla kilku Kwalifikowanych Instytucji Inwestycji Zagranicznych (QFII) na chińskim rynku akcji A. Jednocześnie Cephei zarządza również różnymi publicznymi funduszami kapitałowymi o długoletnim nastawieniu i łącznie zarządza aktywami o wartości ponad 1,5 miliarda USD.
Dalsza lektura
Walter, Carl E.; Howie, Fraser JT (2011). Czerwony kapitalizm: krucha podstawa finansowa nadzwyczajnego wzrostu Chin . Singapur: Wiley. ISBN 978-0470825860 .