Komitet ds. Regulacji Rynków Kapitałowych

Komitet ds. Regulacji Rynków Kapitałowych
Skrót CCMR
Tworzenie 2006
Typ bezpartyjne badania
Zamiar Rozwój efektywnych rynków kapitałowych , zapewniających stabilność systemu finansowego
Siedziba 134 Mt Auburn St.
Lokalizacja
Kluczowi ludzie
 Hal S. Scott , reżyser

Glenn Hubbard , współprzewodniczący

John L. Thornton , współprzewodniczący
Strona internetowa https://www.capmktsreg.org

Komitet ds. Regulacji Rynków Kapitałowych jest niezależną i bezstronną organizacją badawczą 501(c)(3), finansowaną ze składek osób fizycznych, fundacji i korporacji.

Tło

W skład komitetu wchodzi trzydziestu sześciu liderów z sektora finansowego, w tym banki , brokerzy , zarządzający aktywami, fundusze prywatne , firmy ubezpieczeniowe i środowisko akademickie . Współprzewodniczącymi komitetu są Glenn Hubbard , dziekan Columbia Business School i John L. Thornton , przewodniczący Brookings Institution . Dyrektorem komitetu jest profesor Hal S. Scott , emerytowany profesor Nomura i dyrektor Programu Międzynarodowych Systemów Finansowych w Harvard Law School . Badania komisji dotyczące regulacji rynków kapitałowych w USA dostarczają decydentom bezpartyjnej, empirycznej podstawy dla polityki publicznej.

Historia

Komitet został założony w 2006 roku przez ówczesnego sekretarza skarbu , Henry'ego Paulsona .

Wcześniejsze zalecenia

Globalny kryzys finansowy: plan reformy regulacyjnej

W 2009 r. Komitet wyznaczył cztery kluczowe cele w oparciu o roczne obserwacje i badania kryzysu finansowego , które następnie zostały podzielone na 57 szczegółowych zaleceń. Te cztery cele to:

  1. Zmniejszenie ryzyka systemowego dzięki bardziej rozsądnej i efektywnej regulacji.
  2. Zwiększone ujawnianie informacji w celu ochrony inwestorów i stabilizacji rynku.
  3. Ujednolicony system regulacyjny, w którym granice odpowiedzialności są jasne, a przejrzystość poprawiona.
  4. Międzynarodowa harmonizacja i współpraca regulacyjna.

Plan reformy finansowej

W 2010 roku, w 37-stronicowym liście do przewodniczącego Dodda , członka rankingu Shelby'ego , przewodniczącego Lincolna i członka rankingu Chamblissa , CCMR oceniła wszystkie główne elementy propozycji reformy finansowej, które wyłoniły się z komisji senackich , ale skupiła się szczególnie na czterech jako obszarach do kompromis:

  1. Federalne organy regulacyjne muszą mieć możliwość wykorzystania dolarów podatkowych (i późniejszego ich odzyskania) na opłacenie uporządkowanej likwidacji upadających instytucji w przypadkach, gdy uznają, że alternatywą byłaby krajowa i/lub międzynarodowa katastrofa finansowa.
  2. Żadne banki ani instytucje niebędące bankami nie powinny być oznaczone jako „ważne systemowo”.
  3. Jasność co do jurysdykcji w zakresie rozliczania i rozrachunku instrumentów pochodnych ma kluczowe znaczenie dla ograniczenia ryzyka systemowego, podobnie jak intensyfikacja tych działań.
  4. Proponowane niezależne i finansowane w sposób przejrzysty Biuro Ochrony Finansów Konsumentów (CFPB) powinno być wolne od nadrzędnych uprawnień, z wyjątkiem Rady Nadzoru nad Stabilnością Finansową (jak przewidziano w ustawie Dodda) i Sekretarza Skarbu (tylko wtedy, gdy działa on w sprawach „bezpieczeństwa i stabilności” systemu finansowego, jak w przypadku ryzyka systemowego ).

Zrównoważone podejście do reformy analizy kosztów i korzyści

Opublikowany w październiku 2013 r. dokument przedstawiający stanowisko komisji przedstawia wyważone podejście do zaostrzenia wymogów w zakresie analizy kosztów i korzyści mających zastosowanie do niezależnych agencji, których zadaniem jest wdrażanie reformy regulacyjnej w amerykańskim systemie finansowym. Komitet nakreślił podejście, które jego zdaniem zmaksymalizowałoby efektywność ekonomiczną amerykańskiego systemu regulacyjnego, zminimalizowało obciążenia proceduralne dla organów regulacyjnych i pomogłoby odizolować nowe przepisy od zaskarżenia sądowego.

Rynki akcji w USA: plan reformy regulacyjnej

W lipcu 2016 r. komisja „Rynki akcji w USA: plan reformy regulacyjnej” miała na celu poinformowanie opinii publicznej i decydentów o strukturze rynku akcji w USA oraz ocenę jego wyników dla amerykańskich inwestorów i spółek publicznych. W raporcie przedstawiono 24 zalecenia, które podzielono na trzy kategorie:

  1. Zwiększenie przejrzystości rynków akcji w USA
  2. Wzmocnienie odporności amerykańskich rynków akcji
  3. Obniżenie kosztów transakcyjnych poprzez zwiększenie konkurencji

Najnowsze propozycje

Plan działania na rzecz reformy regulacyjnej

W maju 2017 r. „Mapa drogowa reformy regulacyjnej” komisji określała priorytetowe działania regulacyjne dla administracji Trumpa , które miałyby promować wzrost gospodarczy w USA i zwiększać stabilność amerykańskiego systemu finansowego. Mapa drogowa składała się z jedenastu obszarów zaleceń:

  1. Przeprowadzenie zbiorczej oceny wpływu regulacji
  2. Wzmocnienie podejścia USA do międzynarodowych ram regulacyjnych
  3. Ponowne zbadanie wymogów kapitałowych i płynnościowych banków
  4. Zmniejszenie nadmiernych obciążeń regulacyjnych dla banków społecznościowych i banków regionalnych
  5. Uproszczenie i usprawnienie reguły Volckera
  6. Zapewnienie przyjęcia przepisów w ramach przejrzystego i publicznego procesu
  7. Usprawnienie procesu identyfikacji i adresowania ryzyka systemowego
  8. Ustanowienie ram praworządności dla Rezerwy Federalnej jako pożyczkodawcy ostatniej instancji
  9. Ożywienie stagnacyjnego rynku IPO w USA
  10. Reformowanie zasad handlu na amerykańskim rynku akcji
  11. Przegląd amerykańskiego systemu egzekwowania prawa publicznego

Racjonalizacja egzekwowania przepisów w amerykańskim systemie finansowym

W czerwcu 2018 r. pracownicy Komitetu opracowali kompleksowy przegląd struktury, funkcjonowania i przejrzystości amerykańskiego systemu egzekwowania prawa publicznego w odniesieniu do systemu finansowego. Personel przedstawił zalecenia w czterech głównych obszarach:

  1. Poprawa koordynacji i współpracy między organami ścigania
  2. Racjonalizacja ustalania sankcji w czynnościach egzekucyjnych
  3. Zapewnienie właściwego stosowania sankcji pieniężnych
  4. Promowanie indywidualnej odpowiedzialności

Rozszerzanie możliwości dla inwestorów i emerytów: Private Equity

W październiku 2018 r. Komitet stwierdził, że fundusze private equity mają ugruntowaną historię wyników, co uzasadnia rozszerzenie do nich dostępu. Zaleca, aby to zrobić na trzy sposoby:

  1. Reformy legislacyjne mające na celu rozszerzenie dostępu do bezpośrednich inwestycji w fundusze private equity
  2. SEC w celu rozszerzenia dostępu do publicznych funduszy zamkniętych, które inwestują w fundusze private equity
  3. Departamentu Pracy mające na celu ułatwienie planom 401(k) oferowania opcji inwestycyjnych zapewniających ekspozycję na fundusze private equity.

członkowie Komitetu

Linki zewnętrzne

Pobrane z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Committee_on_Capital_Markets_Regulation&oldid=1070564459 ”